コールオプション売りを使って利益上乗せする方法

 

 

「利益上限あり・損失上限なし」、つまり利益はそんなに出ないけれど、損失は大きく出ることがあるというのが一般的なコールオプション売りの説明です。

 

これだけだと「リスクだけ高くて利益も少なくて全然良くない！」と思いがちです。

 

でも、現実にはとても使いやすいオプション注文なのです。

 

この記事で、コールオプション売りの現実の姿を全体像から使い方までをまとめてました。

 

 

コールオプション売り　注文画面の見方

 

コールオプション売りについての簡単な概略はここでもまとめています。このページの画像をイメージとして頭に入れておくと、この後の理解が進みやすいかもしれません。

 

 

まずは、ＦＸオプション注文画面の全体画像をご覧ください。

 

 

 

クリックすると拡大します。薄赤色部分での注文をもとに特長や効果についてご説明していきます。

 

前回のコールオプション買いの時に使った画像と同じです。

 

初めての方もいると思うので、繰り返しになりますが全体画像の見方です。

 

 

左側のコールオプションで売り注文部分を薄赤色で囲んだ画像がこちらです。

 

 

 

 

薄赤色部分で注文を出す時の内容はこうなります。

 

 

「売り」ですので、ポジションを作成したときにはプレミアム代金が受け取れます。

 

この場合、ポジション作成時に６２，０００円受取です。

 

このポジションを元に、コールオプション売りの全体像をみていきましょう

 

コールオプション売りの全体像

 

このポジションの主要な特長を列挙するとこうなります。

 

 

ポジション作成時点の米ドル円売り値は、１０８．４７６円です。

 

 

必要資金も違います。コールオプション買いでの必要資金はプレミアム代金だけでした。

 

コールオプション売りでは、ＦＸと同じ１０万通貨分の証拠金が必要となります。

 

コールオプション売りは、米ドル円が上昇していくと損失になり、下落すると利益になるポジションです。

 

このケースでは、満期日に権利行使価格１０８．５０円よりも高いと決済（清算）時は損失になり、下落すれば利益確保できます。、

 

ポジション作成時に６２，０００円のプレミアム代金を受け取っているので、少々上昇しても最終利益は確保できます。

 

損益分岐点となる１０９．１２０円より高くなると、プレミアム代金受取分を考慮しても損失となる領域にはいります。

 

 

一方、下落した場合は利益になります。

 

とはいっても、利益額は最初に受け取った６２，０００円だけで終わりです。どれだけ下落してもこれ以上増えることがないのです。

 

この特長をまとめておきましょう。

 

 

 

「利益限定されるのに、損失はどこまでも出る」というのは、言葉だけだと「そんなの嫌だ」という気持ちにもなります。

 

でも、現実の損益の出方をみると考えが変わってくるかもしれません。

 

損失がＦＸよりも少なくなるメリット

 

 

例えば、先程のポジションが権利行使日に米ドル円が１１５円まで上昇したとしましょう。

 

損益はこうなります。

 

 

 

この場合、５８８．０００円の損失が出ます。

 

もしもですが、単純に１０８．４７６でＦＸの売りポジションで攻めたと仮定してみてください。

 

このケースでの損益計算はこうなります。

 

 

 

スワップポイント負担部分を考慮しない段階でも、ＦＸでの米ドル円売りよりもコールオプション売りの方が損失を少なくできています。

 

「ＦＸオプションを、ＦＸよりも損失を減らすために使う」

 

こういうのもありなんです。

 

損失を少なくできるという面の他に「利益を出しやすくする」という使い方もあります。

 

コールオプション売りで利益を出しやすくする方法

 

 

現在値よりも少々上昇しても利益を確保できるので、コールオプション売りは「利益を出しやすい運用」がやりやすいのです。

 

この「利益の出しやすさ」のバランスも選べます。仕掛ける権利行使価格をもっと上にするだけです。

 

 

 

 

１０９．００円のコールオプション売りであれば、プレミアム０．４１１です。

 

１０万通貨でコールオプション売りを作成した場合、プレミアム受取額は４１，１００円になります。

 

１０８．５０円に比べるとプレミアム受取額は減りますが、損失を出す可能性も減りますよね。

 

 

権利行使価格１０８．５０円で仕掛けたときの損失分岐点は１０９．１２０円でした、

 

 

こうすることで、利益は減るものの、リスクを減らして利益を出しやすくなります。

 

私の運用法でも、これらの特長ををふまえた私の使い方をしていきます。

 

ＦＸオプションからのスワップ投資での使い方

 

 

この運用法での、コールオプション売り活用方針です。

 

 

コールオプション売りは、「利益を出しやすい」傾向があります。この特長を活かして、既存ポジションの利益上乗せ手段として使っています。

 

最近もこういうポジションを作っています。

 

 

この記事の仕掛けポジションは、以下のような状況でした。

 

 

これは、「米ドル円１０８．６１円のときに、権利行使日に１０９．３２６以下であれば最終利益になるというポジションです。

 

現在値１０８．６１円→損益分岐点１０９．３２６円ですので、現在値から７１．６銭の余裕があります。

 

確率的に、１か月後にどちらに動くかは上げも下げも５０％です。

 

もしも大きく上昇したとしても、大きな問題はありません。

 

 

こういう余裕のあるポジションを入れながら、利益上乗せをしていく目論見でいます。

• 第１回：ＦＸオプションを使ってスワップポイント投資の安全性を高めた運用法
• 第２回：スワップポイント生活　低リスク＋含み損減とできる方法実行中
• 第３回：ＦＸオプション注文画面の見方「権利行使価格」「権利行使期日」「プレミアム」の仕組み
• 第４回：ＦＸオプション　プレミアム売買の仕組み
• 第５回：「途中決済」「スポット」「キャッシュ」の違い　ＦＸオプション決済方法
• 第６回：コールオプション買い「損失上限あり・利益上限なし」はこう使う
• 第７回：コールオプション売り「利益上限あり・損失上限なし」はこう使う
• 第８回：プットオプション買い　暴落相場をリスク限定で攻める有効な一手
• 第９回：プットオプション売り　ＦＸよりも安値でポジションが作れる仕組み
• 第１０回：ＦＸオプションからのスワップ投資　概観
• 第１１回：スワップポイント生活の新しい形　手順１〜４
• 第１２回：【準備】ＦＸオプションからのスワップ投資　売買ルール編
• 第１３回：【運用通貨選び】高スワップポイント手動は失敗の元
• 第１４回：【運用資金目安】「リスク管理のための保有数量基準」について
• 第１５回：【仕掛け方　３つの型】「一の型」「二の型」「三の型」考え方と基準
• 第１６回：【ＦＸオプション⇒ＦＸ変換後の運用ルール】　５つの攻め方
• 第１７回：ポジション増のタイミング
• 第１８回：ＦＸオプション　運用上重要な基本事項　まとめ
• 第１９回：「損するかもしれないリスク」と「大損するリスク」ＦＸオプションで確実に軽減する方法
• 第２０回：ＦＸオプション　実践者が感じる４つのデメリット
• 第２１回：「損失限定・小資金で勝負」「上げ相場でも下げ相場でもスワップ投資」
• 第２２回：往来相場を狙うストラングル売り戦略　魅力と欠点
• 第２３回：大きな変動相場を取るストラドル買い戦略　短期と長期　使い分けのポイント
• 第２４回：低リスクで利益率１０％戦略　概要と失敗時の対処法
• 第２５回：ＦＸオプションを使い始めてＦＸの成績も良くなったのはなぜ？
• 第２６回：超高ボラティリティ相場で有効　ストラングル売り戦略
• 第２７回：読者の声：スプレッド拡大期の対処について
• 第２８回：ＦＸオプションをＦＸ投資家の「もう一つの収入源」にする
• 第２９回：ＦＸオプション失敗からの教訓【2020年3月】
• 第３０回：玉帳記入徹底のすすめ　ＦＸオプション失敗からの教訓その１
• 第３１回：ＦＸオプションの玉帳記入方法
• 第３２回：失敗しないためにログイン前に決めるべき３つの事：ＦＸオプション失敗からの教訓　その２
• 第３３回：特殊ルール追加と基本ルールの位置づけ：ＦＸオプション失敗からの教訓　その３
• 最終回：スワップ派　もう一つの砦　ここまでの実績と今後の展開
• 参考資料：移動平均線とＲＳＩを使用　ＭＴ４に設定する方法

 

最後まで読んでいただきありがとうございます。

 

ＦＸオプションで使っているのはサクソバンク証券です。