FX売りポジションの含み損を減らす方法　乗換技その３

 

今回は、その逆パターンをご紹介します。

 

つまり、「上げ相場で売りポジションの含み損を減らす方法」です。

 

ここのところの円安相場で売りポジションの含み損増加が悩みの種となっている方にはお役に立てる内容かもしれません。

 

 

売りポジションで含み損を抱えた状況とは・・・

 

 

数量は１０万通貨、含み損は２０万円

 

こんな時に検討する一手として、今回の乗換技は使えます。

 

この時点の気持ちとしては、こんな感じです。

 

 

相場環境にもよるのですが、。１０万通貨で含み損を１０〜３０万円くらい減らせることが多いです。

 

 

なかなか鋭いですね。

 

その通りなんです。

 

米ドル円でこれをやる場合は、プット売りなどの方が効果が高い。

 

多分、日米金利差の影響だろうね。スワップポイントを受取れる買いポジションの方が効果が高いことが多いんです

 

とはいえ、原稿を書いている２０２２年７月１２日時点ではボラティリティが高くなっている。

 

このお陰で、売りポジションでやる場合でも大きな効果が期待できる状況になっているんです。

 

では、手順に入ります。

 

「売りポジションの含み損を減らす乗換技」手順

 

この「含み損を減らす乗換技」は、ＦＸポジション⇒ＦＸオプションにポジションを変更（＝乗換）することで含み損を減らしていきます。

 

前に紹介した、「買いポジションの含み損を減らす方法」と考え方は同じです。

 

 

実際には、以下の手順で売買をします。

 

 

ＦＸオプションでポジション作って、効率的にＦＸの含み損を消せるかどうか確認します。

 

 

 

以上で、乗換完了です。

 

今回使うのは「コール売り」です。

 

買いポジションの含み損を減らす時に使ったのは「プット売り」でした

 

今回は「上げ相場で損失・下げ相場で利益」で「利益限定・損失限定なし」の性質を持つ、コール売りを使います。

 

手順１：ＦＸオプションに乗換してメリットがあるかどうか確認する。

 

 

例えば、ＦＸの売りポジションに１０万通貨で２０万円の含み損があるとします。

 

これをＦＸオプションでコール売りを仕掛けて肩代わりすることになります。

 

つまり、コール売りを１０万通貨仕掛けて２０万円以上受け取れる状況が必要です。

 

目安「１通貨：ＦＸ１円＝プレミアム１」

 

つまり、含み損が１０万通貨で２０万円であればプレミアム２以上で肩代わりできることになります。

 

良さそうなものを見つけたら、そのコール売りの権利行使価格・権利行使期間も考慮して、実行するかどうか決めます。

 

含み損を肩代わりさせられそうだけど、権利行使期間までの日数が長すぎるという理由でやめることもあります。

 

この仕掛けは、権利行使期間までの日数が短い方が望ましいです。

 

手順２：確認できたらＦＸポジションを損きり決済する。

 

 

ここで損失が発生するのですが、すぐにＦＸオプションの利益で埋めることが出来ます。

 

 

この損失を、コール売りで補うことになります。

 

手順３：コールオプション売りポジションを仕掛ける

 

ＦＸポジションを損きりしたら、速やかにＦＸオプション口座でコール売りを仕掛けます。

 

ここで欲張りは禁物です。

 

段々と慣れてくると「もうちょっといい値をまとう」なんて気持ちになりがちですが、そういう事をやって相場が不利な方向に動くことはよくあります。

 

ちょっとくらい不利に動いても気にせずに、コール売りを仕掛けてしまいます。

 

 

ここで、コール売りで２６万円の受取があったと仮定します。

 

この時点で、ＦＸ２０万円の損きり分はコール売りで受け取った２６万円で相殺できたことになります。

 

でも、コール売りポジション自体はポジションを作った時点では２８万円くらいの含み損がある状況です。

 

この含み損は日数をかけて減らしていく流れになります。

 

コール売りの権利行使日まで待つ

 

 

 

表向き利益を確保できたのですが、この時点では「コール売りに肩代わり」させたにすぎません。

 

コール売りを、この時点で決済すれば、２７〜２８万円くらいの支払（損失）が発生するからです。

 

この２７〜２８万円の含み損は、日数経過と共に減っていきます。

 

権利行使期日が２カ月後だとしましょう。

 

為替値が権利行使価格を下回る状況が続けば、約６０日かけてプレミアムはゼロとなり、２７〜２８万円の含み損はゼロ円となります。

 

でも、そんなに都合よく相場が動いてくれるものでもありません。

 

更に上げ相場となったらどうなるか

 

 

コ−ル売りを仕掛けた後に、更に上昇することだって当然あります。

 

その場合、どうなるでしょうね。

 

米ドル円で権利行使価格１３８円でコール売りを仕掛けたとしましょう。

 

数量は１０万通貨でプレミアム２．６とすれば、受取ったプレミアムは先程の金額２６万円です。

 

この後、米ドル円が１４０円くらいまで上昇したとしましょう。

 

コール売りポジションは、「上げ相場では損失」で「損失限定なし」ですので含み損が増えていきます。

 

 

大きな上げ相場で売りポジションを１０万通貨も持ち続けていれば、ＦＸで１００万円くらいの損失となる時もあります。

 

これをコール売りに変更しておくと、その損失は今回のケースで最大２６万円＋「権利行使価格との差」分減らせます。

 

「権利行使価格との差」というのは、為替値と仕掛けたコール売りの権利行使価格のと差のことです。

 

例えば・・・・

 

 

こういう仕掛けだったとすると、コール売りで権利行使日に損失となるのは１４０円以上ですので、現在値よりも２円損失が出にくくなります。

 

つまり、今回のケースでは・・・

 

 

１０万通貨ですので、約４６万円くらい損失を減らす効果が期待できるということです。

 

だからといって「安心ですね」とはいえないですよね。

 

長期的な上げ相場局面では不利

 

 

まだまだ上がりそうだと感じる時には、素直に損きりの方が正解ということも多いです。

 

本格的な下げ相場に突入すると悲しい気持ち

 

この仕掛けで辛いのが、相場が下げ転換して本格的に下げ出したときです。

 

１３８円で仕掛けた後、１０円下げて１２８円になった。

 

ＦＸで売りポジション持って堪えていれば、１０万通貨で１００万円以上収支が改善するところですよね。

 

でも、コール売りは「利益限定」ですので、今回のケースの最大利益は２６万円です。

 

 

メリット 売りポジションの含み損を減らす方法

 

 

ＦＸでの売りポジションの含み損をある程度減らす方法として使えます。

 

その後、相場がどちらに動いても「含み損を減らす効果」は得られます。

 

とはいえ・・・デメリットに続きます。

 

デメリット 売りポジションの含み損を減らす方法

 

 

コール売りポジションは、最大利益が決まっています。

 

そのため、ＦＸ売りポジションのままであれば利益が増えるだろう展開でもコール売りにしたことで利益が増やせなくなります。

 

逆に、上げ相場が大きくなった場合、「含み損を減らす効果」はあるものの、単純に損きりした方が良かったという状況も起こりえます。

 

この辺のメリット・デメリットを理解した上でご活用くださいませ。

 

• 第１回：コール買い　プット買い　小資金で大儲けの理屈と落とし穴
• 第２回：コール売り・プット売りが勝ち易いのはなぜか？
• 第３回：「売り」で負けることもある　現実の事例
• 第４回：オプションの権利行使価格の見方使い方
• 第５回：最大損失を減らす方法　リスク調整その１
• 第６回：損しにくくする方法　　リスク調整その２
• 第７回：インフレ対策にコール売りを使う
• 第８回：荒れ相場でFXオプションで起こる３つの現象
• 第９回：ＦＸとＦＸオプション比較　６つの売買の復習
• 第１０回：まちぶせ戦略・・利益を取りながら目標値まで待つ
• 第１１回：一攫千金戦略・・大変動期で大きく狙う
• 第１２回：ビッグヘッド戦略・・・長期目線での上げ相場狙い
• 第１３回：ツインドラゴン戦略・・・攻撃力２倍で攻める
• 第１４回：キングギドラ戦略・・・３倍の凄さとデメリット
• 第１５回：ストラングルの売り・・高ボラティリティに仕掛けるメリット
• 第１６回：損きりすべきときにしなかった実例
• 第１７回：カバードコール戦略の特徴と仕掛け方
• 第１８回：リアル運用：カバードコール戦略体験談
• 第１９回：乗換技その１：買いポジションの含み損を減らす方法
• 第２０回：乗換技その２：下げ相場で有利なポジションを作る方法
• 第２１回：現実のポジション解説：下げ相場で有利なポジションを作る方法
• 第２２回：乗換の技 その３　売りポジションの含み損を減らす方法
• 第２３回：乗換の技 その４　コール売り⇒コール売り
• 第２４回：乗換の技 その５　プット売り⇒プット売り
• 第２５回：コール売り⇒プット売り　方向転換したいときの乗換
• 第２６回：利益出しやすいFXオプション　成績公開しない理由

 

ここで使っているFXオプション口座はサクソバンク証券です。