売り⇒買い　方向転換したいときの乗換

 

下げ見通しだったのが上げ見通しに変わったときなどに有効です。

 

 

コール売り⇒プット売りの乗換

 

乗換技の最後は、「コール売り⇒プット売りの乗換」です。

 

この技は、こんな時に使います。

 

 

つまり、「売り⇒買いに方向転換したいけど、損失は出したくない」という心理状態です。

 

ＦＸであれば、売りポジションで攻めていたけど上げ相場で含み損が増えているという状況です。

 

ここで方向転換するのであれば、「売り損きり⇒買い新規」というポジション操作をするしかありません。

 

ＦＸでは、損失を出した売買しか出来ないですよね。

 

でも、ＦＸオプションは「損失を出さずに方向転換」出来ます。

 

では、やってみましょう。

 

実際のやり方

 

 

 

この画像時点の米ドル円は、１４０．３９円です。画像は、権利行使日２０２３年１月４日のオプションプレミアム表です。

 

仮にですが、１３８円の時に権利行使価格１４０．５０円のコール売りポジション（薄赤色）を持っていたとしましょう。

 

そろそろ下げそうだということで「コール売り」を仕掛けたのですが、その後もジワジワと１４０．３９円まで上昇してきました。

 

こいういう時って・・・

 

「まだ上げそうだ。上げに強いポジションにした方が良いかな」

 

・・・という気持ちになる時もありますよね。

 

もし、ＦＸで１３８円の売りポジションを持っていれば、そこから２円以上上昇しているので１０万通貨で２０万円以上の含み損になっている状況です。

 

でも、ＦＸオプションであれば損失を出さずに方向転換ができます。

 

薄赤色のコール売りを決済して、薄青色のプット売りを新規で作るという乗換売買を行います。

 

 

 

これで完了です。

 

コール売り決済は損失計上となるものの、プット売りで受取る利益はそれを上回るので、全体として利益を確保できています。

 

コール売りは、「上げ相場で損失・下げ相場で利益」で「利益限定・損失限定なし」という性質を持っています。

 

プット売りは、「上げ相場で利益・下げ相場で損失」で「利益限定・損失限定なし」という性質を持っています。

 

この乗換をしたことで、売買時点の収支は、１２９，０００円の受取（利益）です。

 

もしも、この時点では新規のプット売りポジションは、決済すればプレミアム４．３９４（１０万通貨で４３９，４００円）支払が発生します。

 

でも、今後上げ気味に推移してくれるのであれば、プット売りのプレミアムは日数経過と共にゼロに近づいていきます。

 

「上げ転換」という見通しに狂いが無ければ、これでコール売りの損失を消して１２９，０００円の利益を増やすことが出来るということになります。

 

 

まあ、一見そう見えるよね。
でも、良い事ばかりではない。
具体的に比較してみよう。

 

オプション乗換比較

 

この乗換によって、何が変わったのかをまとめてみます。

 

 

 

コール売りだと、これ以上の上げでは含み損を大きく増やしかねないところでした。、

 

プット売りになったことで、上げ相場で利益を狙えるポジションとなっています。

 

 

 

ＦＸでいけば、１４０，５０円の売りポジションを１４０．００円の買いポジションに変更したという感じになります。

 

何気に５０銭有利になっています。

 

 

 

権利行使日は、変更ありません。ちなみに、いつも変更がない訳ではありません。

 

「短くなる」こともあれば「長くなる」こともあります。

 

この辺は、その時点の状況に応じて判断していきます。

 

 

 

今回の乗換売買による損益は、＋１２９，０００円です。

 

この後、米ドル円が上昇基調で推移してくれれば、権利行使日にはプット売りのプレミアムはゼロとなり、この損益が確定することになります。

 

ＦＸの売り⇒買い乗換との比較

 

 

仮にですが・・・・・

 

ＦＸで１３８円で売りポジションを作っていたらどうなっていたでしょう。

 

画像時点の米ドル円は、１４０．３９円でしたので、そこで「売り決済⇒買い新規」としていればこうなっていたはずです。

 

 

２３９，０００円の損きりを覚悟して、ここからは買いで勝負という形ですね。

 

ＦＸオプションの乗換であれば、この時点で売買全体で損失を出さずに済みます。

 

その代わり、この後米ドル円が１４５円とかに上昇したとしても、ＦＸオプションは利益を増やすことができません。

 

 

メリット：合計収支プラスで方向転換できる

 

 

コール売り損失＋プット売り利益＝合計収支プラスですので、この乗換であれば方向転換は心理的負担軽めでできます。

 

損きりをためらっていたがために手遅れになる・・・そんな事態は避けることができます。

 

メリット：仕掛け値を有利に出来る

 

 

この売買で仕掛け値を５０銭ほど有利にできました。

 

ここの部分は、その時点の状況でもっと調整が出来ます。

 

今回も、あと１円か２円有利にすることも出来ました。

 

その分だけプレミアム受取が減るので、利益は減ることになるんですけどね。

 

この辺も状況次第で選択肢がいくつもありますので、じっくり考えて実行されてください。

 

デメリット：利益限定であること

 

 

このため、今回の乗換が成功しても、利益が大きく増えるようなことはありません。

 

大きく稼ぐつもりであれば、この乗換は使わない方が良いです。

 

デメリット：裏目にでるときもある。

 

 

そんな読みの逆となることだってあります。

 

こういう時は、プット売りは損失を増やすことになります。

 

こういうのでこじれることは、ＦＸでもたまにありますよね。

 

見通しがはずれてしまえば、損を出してしまうのは、この乗換でも同じです。

 

この乗換が有効なケース

 

 

こういう気持ちがある方は、この乗換は有効に使えるだろうと思います。

 

実は、私がそうです。

 

現在、私は少しづつ米ドル円買いポジションを増やしています。

 

これは、「日本円資産を守るには米ドルを保有するのが有効な方法の一つ」だと思っているからです。

 

米ドルの外貨預金にしておくのも良いのですが、ＦＸで米ドル円買いポジションを保有する方が効率的です。

 

 

既に数十万ドルの買いポジションを保有中です。

 

でも、ここまで上昇すると下げが怖くて、なかなか買い増しはできません。

 

「適度な下げ相場で買い増しをしたい」と、常に思っています。

 

プット売りが含み損を増やす状況というのは、「下げ相場到来」の時です。

 

つまり、私が「米ドルを買いたい」というタイミングと重なります。

 

投資家、それぞれでいろんな思惑があると思います。

 

ここで紹介した乗換技で、投資スタイルに合うものがあれば、是非試してみてくださいませ。

 

• 第１回：コール買い　プット買い　小資金で大儲けの理屈と落とし穴
• 第２回：コール売り・プット売りが勝ち易いのはなぜか？
• 第３回：「売り」で負けることもある　現実の事例
• 第４回：オプションの権利行使価格の見方使い方
• 第５回：最大損失を減らす方法　リスク調整その１
• 第６回：損しにくくする方法　　リスク調整その２
• 第７回：インフレ対策にコール売りを使う
• 第８回：荒れ相場でFXオプションで起こる３つの現象
• 第９回：ＦＸとＦＸオプション比較　６つの売買の復習
• 第１０回：まちぶせ戦略・・利益を取りながら目標値まで待つ
• 第１１回：一攫千金戦略・・大変動期で大きく狙う
• 第１２回：ビッグヘッド戦略・・・長期目線での上げ相場狙い
• 第１３回：ツインドラゴン戦略・・・攻撃力２倍で攻める
• 第１４回：キングギドラ戦略・・・３倍の凄さとデメリット
• 第１５回：ストラングルの売り・・高ボラティリティに仕掛けるメリット
• 第１６回：損きりすべきときにしなかった実例
• 第１７回：カバードコール戦略の特徴と仕掛け方
• 第１８回：リアル運用：カバードコール戦略体験談
• 第１９回：乗換技その１：買いポジションの含み損を減らす方法
• 第２０回：乗換技その２：下げ相場で有利なポジションを作る方法
• 第２１回：現実のポジション解説：下げ相場で有利なポジションを作る方法
• 第２２回：乗換の技 その３　売りポジションの含み損を減らす方法
• 第２３回：乗換の技 その４　コール売り⇒コール売り
• 第２４回：乗換の技 その５　プット売り⇒プット売り
• 第２５回：コール売り⇒プット売り　方向転換したいときの乗換
• 第２６回：利益出しやすいFXオプション　成績公開しない理由

 

ここで使っているFXオプション口座はサクソバンク証券です。