「まちぶせ戦略」・・・利益取りながら待つ【FXオプション活用その１】

 

 

第１回は、「まちぶせ戦略」です。

 

 

下げたら買いたい・上げたら売りたい

 

。

 

そういう時、ＦＸでは「指値注文」を入れておくだけです。

 

当然ながら、指値注文を入れておくだけだと、そこまで値が動かない限り、利益もでないし何も起きません。

 

ＦＸオプションを使うと、そこまで値が動かなくても利益を得る仕掛けができます。

 

それが、今回ご紹介する「まちぶせ戦略」です。

 

準備　まちぶせ戦略で必要な基礎知識

 

ＦＸオプションは、現在値から離れた権利行使価格での売買ができます。

 

そして、権利行使日にイン・ザ・マネーの状態のときにはＦＸオプションポジションをＦＸポジションに変更して保有できるという仕組みもあります。

 

 

権利行使日にプレミアムがある状態のことです。

 

例えば、こんな感じです。

 

 

 

例えば、権利行使日４月６日の米ドル円値が１１９円だとすれば、このプットオプションにはプレミアム１円分の価値があります。

 

これが、イン・ザ・マネーということです。

 

この状態で、行使方法を「スポット」にしておくと、権利行使日にこのプットオプションポジションは、ＦＸポジションに変身することになります。

 

 

 

この仕組みがまちぶせ戦略では、大きな意味を持ちます。

 

 

 

この２つの特徴を活用することで、「まちぶせ戦略」が可能となります。

 

基礎知識はこの辺にして、実際の考え方と仕掛け方の説明に入ります。

 

まちぶせ戦略を使いたくなる局面とは？

 

 

この状況下、投資家それぞれに思惑があるはずです。

 

「まだまだ上がるかもしれない」
「でも、ここで飛びつき買いは天井掴みかねない」
「もし、将来１２０円割れする局面があれば買いたい」

 

この「１２０円割れしたら買いたい」という気持ちが本気であれば、「まちぶせ戦略」は検討に値すると思います。

 

「まちぶせ戦略」は、狙う方向性に合わせて２つのポジションを使います。

 

 

「プット売り」「コール売り」ともに、「利益限定・損失限定なし」という性質で、「利益が出しやすい」という特徴を持ちます。

 

ここでのニーズは、「将来１２０円割れする局面があれば買いたい」ですので、「プット売り」を使います。

 

仕掛け方は、簡単です。

 

「権利行使期間長期タイプ」と「権利行使期間短期タイプ」の２パターンで説明させて頂きます。

 

まずは、「権利行使期間長期タイプ」です。

 

まちぶせ戦略　権利行使期間長期タイプの仕掛け方

 

 

 

 

このポジションを仕掛けるとこんな感じになります。

 

 

 

プット売りは、「上げ相場で利益・下げ相場で損失」で「利益限定・損失限定なし」という性質を持ちます。

 

権利行使日の９月７日に米ドル円が１２０円以上であれば、プレミアムがゼロとなるため、最初に受取った１９６，０００円満額が最終利益となります。

 

この場合、「１２０円割れしたら買いたい」という目標は叶えられないものの、１９６，０００円の利益が受取れるということになります。

 

 

権利行使日に１２０円割れしたら買いポジション発生

 

 

１２０円の米ドル円買いポジション　１０万通貨

 

発生する買いポジションの買値は、権利行使価格です。米ドル円は１２０円未満ですので、含み損を抱える形での買いポジションとなります。

 

でも、当初の「１２０円まで下げたら買いポジションを作りたい」という目的通りです。

 

 

はい、そうです。

 

行使方法を「スポット」としておけば自動的に発生します。

 

最初はちょっと感動します。

 

しかも、プット売りポジションを作ったときに受取った１９６，０００円はそのまま利益になります。

 

行使方法を「現金残高」としておくと、ＦＸポジションは建たずに権利行使日の値で清算されてしまうのですが、行使方法を「スポット」としておくことで・・・

 

 

普通に、ＦＸでポジション作るより、かなりお得な気がしますね。

 

 

そうかもしれませんね。

 

そういう場合は、短期で仕掛けるパターンの方が良いかもしていません。

 

 

まちぶせ戦略　権利行使期間長期タイプのメリット・デメリット

 

 

 

今回のケースでは、「１２０円まで下げたら買い」ということでした。

 

現実にそこまで動けば、お得なポジションが作れる戦略です。

 

 

 

権利行使日までの間に目標値まで動いた場合は、この想定が崩れます。

 

途中決済という方法もあるんどえすが、条件が悪くなることが多いです。

 

なので、このまちぶせ戦略であまり長目の権利行使期日のポジションは合わないかもしれません。

 

そして、プット売りの性質上、目標値を大きく超えるような動きがあれば、損失が大きくなることにもなります。

 

権利行使期間短期タイプ　仕掛け方

 

 

先程、為替値が希望値まで動くのを待ちながら利益を取れる「権利行使期間長期タイプ」についてご説明しました。

 

１０万通貨で仕掛けると１９６，０００円の利益が受け取れて、権利行使期日に１２０円割れまで下げればＦＸ口座で買いポジションが発生するという内容でご紹介しています。

 

でも、権利行使期日が９月７日ということで約５ヶ月以上待たねばなりません。

 

そんなに待てないよ〜・・・という人も多いですよね。

 

こういう場合は、権利行使期間を調整すれば、待つ期間を数週間くらいにすることもできます。

 

実際にやってみましょう。

 

仕掛け　権利行使期間短期タイプ

 

 

 

画像を撮った日が３月３１日で、権利行使日４月１３日のプットオプションプレミアム画面です。

 

この時点の米ドル円値は、１２１．９６円でした。

 

現在値よりも安値でプット売りを仕掛けるのであれば、画像の薄赤色のビット部分となります。

 

ここで仕掛けると受取れる金額を計算してみましょう。

 

 

 

権利行使日まで約２週間での取引条件です。

 

 

ないんです。

 

短期になるほど権利行使価格は現在値に近いものだけになって、受取れるプレミアム代金も少なくなる傾向があるのです。

 

でも、悪くない条件だという気もしますけどね

 

運が良ければ、２週間で５万円・次の２週間で５万円・・なんて具合に何度も仕掛けられたりもします。

 

この辺は。投資家の好みで選ぶ感じになりますね。

 

ちなみに、ここで紹介しているプレミアムですが、米ドル円としてはいつもよりも高目です。

 

これは、ウクライナ情勢でボラティリティが高水準にあるためで、平時はこれほど高くはありません。

 

現在値よりも５０銭〜１円くらい下げたら買うつもりであれば、今回の短期バージョンが合うだろうと思います。

 

 

私は、そんな感じで使い分けています。

 

権利行使期間短期タイプのメリット・デメリット

 

 

 

権利行使日まで待つのが苦痛という方もいるかもしれません。そういう方には今回の短期バージョンが合います。

 

為替値が動かない時期などは、短期で繰り返し仕掛けられることも有ります。

 

 

 

この辺は先程指摘した部分です。

 

もうちょっと１回辺りの利益を大きくしたいとか、現在値よりも離れた値を狙いたいときは、長目の権利行使日での仕掛けをおすすめいたします。

 

実際のポジション　まちぶせ戦略

 

 

 

画像は、２０２２年４月６日１６時頃のもので、この時点の米ドル円値は１２３．９６５円でした。

 

このポジション内容はこうです。

 

 

プット売りは、「上げ相場で利益・下げ相場で損失」で「利益限定・損失限定なし」という性質を持ちます。

 

もしも、権利行使日８月３日に米ドル円が権利行使価格１１８．５０円未満であれば、２つの選択ができます。

 

 

 

私の方針としては、「まちぶせ戦略」ですので、このポジションでは前者の「ＦＸ口座で買いポジションを保有する予定でいます。

 

この場合、１２５，３００円は米ドル円がどう動こうとも受取のままです。

 

つまり・・・

 

米ドル円が１１８．５０円以上の時は⇒１２５，３００円受取のみで終了

 

であるのに対して・・・

 

米ドル円が１１８．５０円未満の時は⇒１２５，３００円受取＋ＦＸ口座で１１８．５０円買いポジション

 

　・・・という違いになります。

 

 

そうなんです。

 

 

なかなかお得です。

 

満期までは４カ月弱

 

 

でも、まだ４月です。権利行使日までは約４カ月あります。

 

下がる可能性もあるのですが、権利行使期日まで待ちきれないという方もいるかもしれません。

 

そういう場合は、「短期バージョン」がおすすめです。

 

権利行使価格は現在値に近くなって受取れる金額も減るのですが、もっとも短期で１週間以内の設定ができます。

 

１週間ごとのプレミアムもみながら、納得のいくところで仕掛けていけば良いです。

 

有効に活用してください。

 

補足：スワップポイント条件に注意

 

 

正直に書きますが、サクソバンク証券はスワップポイント条件が今一つです。

 

 

 

トルコリラ円などの高金利通貨ペアは条件が良かったりするのですが、米ドル円など先進国通貨ペアは、買いも売りもマイナスなんてのもザラにあります。

 

この条件で長期保有は、ちょっとキツイ気がする方もいるはずです。

 

私もその一人です。

 

ということなので、私は米ドル円で発生したポジションは、一旦決済して条件の良い他口座で建て直しています。

 

この場合、サクソバンク証券口座ポジションは損きりになることが多いのですが、他の口座で取り返せばよいと考えています。

 

 

• 第１回：コール買い　プット買い　小資金で大儲けの理屈と落とし穴
• 第２回：コール売り・プット売りが勝ち易いのはなぜか？
• 第３回：「売り」で負けることもある　現実の事例
• 第４回：オプションの権利行使価格の見方使い方
• 第５回：最大損失を減らす方法　リスク調整その１
• 第６回：損しにくくする方法　　リスク調整その２
• 第７回：インフレ対策にコール売りを使う
• 第８回：荒れ相場でFXオプションで起こる３つの現象
• 第９回：ＦＸとＦＸオプション比較　６つの売買の復習
• 第１０回：まちぶせ戦略・・利益を取りながら目標値まで待つ
• 第１１回：一攫千金戦略・・大変動期で大きく狙う
• 第１２回：ビッグヘッド戦略・・・長期目線での上げ相場狙い
• 第１３回：ツインドラゴン戦略・・・攻撃力２倍で攻める
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• 第１５回：ストラングルの売り・・高ボラティリティに仕掛けるメリット
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• 第１７回：カバードコール戦略の特徴と仕掛け方
• 第１８回：リアル運用：カバードコール戦略体験談
• 第１９回：乗換技その１：買いポジションの含み損を減らす方法
• 第２０回：乗換技その２：下げ相場で有利なポジションを作る方法
• 第２１回：現実のポジション解説：下げ相場で有利なポジションを作る方法
• 第２２回：乗換の技 その３　売りポジションの含み損を減らす方法
• 第２３回：乗換の技 その４　コール売り⇒コール売り
• 第２４回：乗換の技 その５　プット売り⇒プット売り
• 第２５回：コール売り⇒プット売り　方向転換したいときの乗換
• 第２６回：利益出しやすいFXオプション　成績公開しない理由

 

ここで使っているFXオプション口座はサクソバンク証券です。