リアル運用：カバードコール戦略体験談【FXオプション活用法】

 

実際の運用ポジションを２本保有しているので、その中身などもご紹介させて頂きます。

 

 

カバードコール戦略のリアル運用

 

 

毎週成績を公開している「ループイフダン＋カバードコール戦略」がそれです。

 

 

この公開口座でえは、以下の手順でポジションを作っています。

 

 

この手順で以下の利益が得られます。

 

 

ループイフダン＋スワップポイント投資＋ＦＸオプションという放ったらかしで増やせる仕組みを組み合わせたものです。

 

ここまでの運用成績

 

 

 

２０２１年４月に２００万円で運用を始めました。現時点の損益はこうなっています。

 

 

１年２カ月くらいで利益率は１７％弱というところです。

 

ＦＸオプション損益がマイナスとなっているのは、相場の動きが想定通りになっているせいです。

 

もともと「米ドル円は長期的に上昇する流れに入った」と判断をして１年ほど前に運用を始めているからです。

 

長期的には上げ傾向でも、途中段階では適度に下げる時期もあるし、想定外に大きく下げる時期もあるかもしれない。

 

そのための備えとして、カバードコール戦略を使ってきました。

 

結果としてはＦＸオプション部分は、マイナスとなっているのですが、ループイフダン利益を出すための肥やしとなった感じですね。

 

米ドル円に関しては、長期的には「まだ上がる」と思っています。

 

でも、ここまで急上昇してきているので、ここからの調整もそれなりにあるだろうというのが正直な見通しです。

 

 

では、実際のポジションをご覧ください。

 

実際のポジション　カバードコール戦略

 

次回のメルマガ相場生活入門で使用します。

 

 

 

 

 

現在仕掛けてあるのは２つです。

 

 

 

 

 

画像時点の米ドル円値は１２６．９４５円です。

 

調度良い具合に、２つのポジションは好対照になっていますね。

 

 

それぞれの個別収支をみるとその特徴がわかります。

 

仕掛けその１の状況

 

説明をしやすくするため、先程の仕掛け内容を再掲載させていただきます。

 

 

 

この個別収支は以下のようになっています。

 

 

米ドル円値は、現在ループイフダンの買い平均値よりも高い水準にあります。

 

この状況では、カバードコール戦略は損失になることはありません。

 

コール売りは損失になるものの、ＦＸの利益がそれを上回ることになるからです。

 

 

仕掛け２の状況

 

 

 

以下がこの個別収支です。

 

 

米ドル円値は、現在ループイフダンの買い平均値よりも低い水準にあります。

 

この状況だと、コール売りはプラスになるものの、ループイフダンは含み損です。

 

プレミアム受取利益１０，０２０円は、スプレッド換算で１．００２円に相当します。

 

米ドル円値が買い平均値１２８．７１８円より１．００２円以内の下げに収まれば含み損を完全にカバーしてくれます。

 

でも、それ以上の下げとなれば含み損の方が大きくなります。

 

 

権利行使日まで保有する理由

 

 

基本的に、権利行使日の６月２２日までは保有し続けます。

 

そうする理由は、「持ち続けることで利益が増える」からです。

 

ここから４週間で、２つの利益増加が期待できます。

 

 

 

 

 

この記事を書いている日から６月２２日まであと２７日あります。

 

 

２つのポジションで２万通貨ですので、こうなります。

 

• ７０２円×２万通貨＝１．４０４円・・・利益１

 

それぞれのプレミアム減少利益もある程度計算できます。

 

 

仕掛け１

 

権利行使価格が１２５円で現在値が１２６．９４５円ですので、このまま権利行使期日まで行った場合のプレミアム値は以下のように計算できます。

 

• 権利行使日のプレミアム想定値：１２６．９４５−１２５．００＝１．９４５

 

１万通貨で１９．４５０円です。

 

現在のプレミアム値２７，１８０円は、権利行使日までいくと想定値まで下がることになります。その差額分がこれから増える利益となります。

 

 

仕掛け２

 

米ドル円現在値が権利行使価格を下回っていますので、このままいけば現在のプレミアム４８８０円はゼロ円になります。

 

 

放っておいて増える利益額は・・・

 

 

 

ここから６月２２日までの約４週間でこれくらいの利益が増える予定となっています。

 

２万通貨の米ドル円買いポジションで１４，０１４円の利益はスプレッド７０銭相当です。

 

放っておけば増える利益で、これだけのものはなかなかありません。

 

 

リスクと対処方針

 

 

今回紹介した２万通貨のポジションも、米ドル円がここから５円・１０円と下げていくことになればＦＸポジションの含み損が増えていきます。

 

コール売りポジションは満額利益確保となるのですが、利益限定なのでＦＸポジションの含み損を全て補填することはできません。

 

この特徴は、ループイフダンと組み合わせた場合でも同じです。

 

こういう場合、どうしたらいいでしょうね？

 

私のループイフダン運用ルールでは、２つのどちらかで対応しています。

 

 

 

米ドル円の下げがそれほど深くなければ、コール売りを期日が来るたびに何度も仕掛けられます。これで、利益の上乗せができます。

 

でも、大きく下げてしまうと、調度良いコール売りの設定自体が提供されなくなってしまいます。

 

そういう時は、米ドル円が上がってくるまで待つだけです。

 

その場合でも、スワップポイントは溜まっていきます。

 

そのため、２０円くらい下げても耐えられるように、最大レバレッジも２．５倍程度にしています。

 

 

リアル運用での基本スタイル

 

 

基本的に、仕掛けた後はそのまま権利行使期日まで保有するスタイルです。

 

「カバードコール戦略は権利行使日まで放置」

 

これで問題ありません。

 

理由は、先程計算した通りで、日数が経過することで利益が増加していくからです。

 

コール売りを権利行使日前に決済したくなる時もあるのですが、ほとんどのケースで期日まで保有した方が良い結果となることが多いです。

 

 

のんびり構えてやった方が、良いことが多いようです。

 

• 第１回：コール買い　プット買い　小資金で大儲けの理屈と落とし穴
• 第２回：コール売り・プット売りが勝ち易いのはなぜか？
• 第３回：「売り」で負けることもある　現実の事例
• 第４回：オプションの権利行使価格の見方使い方
• 第５回：最大損失を減らす方法　リスク調整その１
• 第６回：損しにくくする方法　　リスク調整その２
• 第７回：インフレ対策にコール売りを使う
• 第８回：荒れ相場でFXオプションで起こる３つの現象
• 第９回：ＦＸとＦＸオプション比較　６つの売買の復習
• 第１０回：まちぶせ戦略・・利益を取りながら目標値まで待つ
• 第１１回：一攫千金戦略・・大変動期で大きく狙う
• 第１２回：ビッグヘッド戦略・・・長期目線での上げ相場狙い
• 第１３回：ツインドラゴン戦略・・・攻撃力２倍で攻める
• 第１４回：キングギドラ戦略・・・３倍の凄さとデメリット
• 第１５回：ストラングルの売り・・高ボラティリティに仕掛けるメリット
• 第１６回：損きりすべきときにしなかった実例
• 第１７回：カバードコール戦略の特徴と仕掛け方
• 第１８回：リアル運用：カバードコール戦略体験談
• 第１９回：乗換技その１：買いポジションの含み損を減らす方法
• 第２０回：乗換技その２：下げ相場で有利なポジションを作る方法
• 第２１回：現実のポジション解説：下げ相場で有利なポジションを作る方法
• 第２２回：乗換の技 その３　売りポジションの含み損を減らす方法
• 第２３回：乗換の技 その４　コール売り⇒コール売り
• 第２４回：乗換の技 その５　プット売り⇒プット売り
• 第２５回：コール売り⇒プット売り　方向転換したいときの乗換
• 第２６回：利益出しやすいFXオプション　成績公開しない理由

 

ここで使っているFXオプション口座はサクソバンク証券です。