ＣＦＤ取引と現物株比較　「円安」「円高」で儲かるのはどっち？・・・ＣＦＤ取引２０１７第４回

ＣＦＤ取引と現物株比較　「円安」「円高」で儲かるのはどっち？

ＣＦＤ取引の損益計算は口座によって異なります。現物株の場合も含めて３者を比較してみました。

くりっく株３６５　日本円で収支計算できるという意味

くりっく株３６５の収支計算は、基本的に日本円で行われます。配当相当額だけは、現地配当を日本円に換算する形で発生するようなのですが、売買損益などは日本円でわかり易くなっています。

でも、この違いってホームページ読んでいるだけではよくわかりません。

絶対的有利なものはないとしても、「どういう局面で有利なのか」「どういう局面で不利なのか」といった長所短所は把握しておかねばなりません。結論から書くと、ＣＦＤ取引は、同じ銘柄を売買していて同じ値幅をとっても収支が口座によって違ってきます。

ＣＦＤ取引での為替影響度には２種類のタイプがあります。ただ、外国株投資の視点で考えると比較対象として「外国現物株取引」も入れたほうが良いので、ここでは「ＣＦＤ取引と外国株現物株取引」＝「外国株投資」という枠組みで比較させていただきます。

外国株投資では、収支計算での為替の影響度が３つのパターンに分かれます。まずは、その違いから始めましょう。

外国株為替影響度　３つのタイプ

ＣＦＤ取引でＮＹダウの売買をしていて１００ポイント幅の利益を取ったときに、口座によって利益額が違ってきます。この現象、ＣＦＤ取引に慣れていないうちはちょっと混乱したりします。

特に、利益のときは「まあ、いいや」で済ませたりもするのですが、損失の時は「なんでだよ。こんなに損していないぞ！」という気持ちになってしまうものです。

この原因のほとんどは「為替影響度の違い」です。私の知る限り、外国株投資で為替影響度の種類は３つあります。為替影響を受ける要素は２つあります。

約定代金
売買損益

この２つを軸で考えると３つのタイプの違いがはっきりと見えてきます。

Ａ、完全に為替の影響を受ける

「約定代金」「売買損益」ともに外貨で計算される口座です。この口座は、売買の際に為替の影響を強く受けます。大き目の為替変動があると、株価変動がなくても損益が変動するというよう現象も起きてしまいます。

その結果、株価が上昇しているのに為替の影響で売買損益はマイナスということもあります。

マネックス証券やＳＢＩ証券などで提供している「外国現物株取引」がこのタイプです。米国株や中国株など世界各国の株式を証券会社で購入する場合は、「株価変動損益＋為替変動損益」の合計額が総合損益となります。

Ｂ、売買損益のみ為替の影響を受ける

決済時の「売買損益」にその時点の為替値をかけて収支計算するのがこのタイプです。売買損益部分だけなので、先程の「Ａタイプ」よりも為替の影響はかなり限定されます。

Ｂタイプでは、株価が上昇していれば為替がどんなに動こうとマイナスになるようなことはありません。ＧＭＯクリック証券ＣＦＤ取引口座などがＢタイプに入ります。

Ｃ、為替の影響をほとんど受けない。

売買損益で為替の影響をほとんど受けないのがＣタイプです。例えば、１００の利益がでたらそのまま１００が利益となります。くりっく株３６５がこのタイプです。

こう書くだけだと混乱するだけなので、実際に計算してみましょう。

３タイプの収支計算例

３タイプの違いをＮＹダウの数字を丸くして比較してみましょう。２０１５年２０１６年のＮＹダウの大雑把な数字はこんな感じでした。

２０１５年

ＮＹダウ値　１７９００
米ドル円値　１２０円

２０１６年１０月

ＮＹダウ値　１８１００
米ドル円値　１０５円

＊違いを分かりやすくするため、丸い数字にしてあります。

２０１５年から２０１６年にかけてＮＹダウは２００ポイントほど上昇、円相場は１５円ほど円高になっています。２０１５年に買いポジションを作り、今月決済した場合の収支がどうなるのかを計算します。

Ａタイプ「外国現物株取引」の収支計算

２０１５年購入時

１７９００×１２０円＝２，１４８，０００円

２０１６年売却時

１８１００×１０５円＝１，９００，５００円

合計収支

１，９００，５００円ー２，１４８，０００円＝ー２４７，５００円

株価は上昇したものの、米ドル円が円高となっているため日本円ベースにすると損失が出ることになります。

Ｂタイプ「ＧＭＯクリック証券ＣＦＤ取引」の収支計算

（１８１００－１７９００）×１０５円＝２１，０００円

Ｂタイプは、ポジション作成時と決済時の株価の差額に為替値をかけて損益を出します。損益計算で為替の影響はあるものの、株価が利益となっているのであれば、為替の影響があっても損失になってしまうことはありません。

Ｃタイプ「くりっく株３６５」の収支計算

（１８１００－１７９００）×１００倍＝２０，０００円

Ｃタイプは、株価の差が単純に利益となります。１００倍というのは比較上損益額を合わせるためのものですが、くりっく株３６５の損益計算も同様に１００倍となっています。

こんな感じで、Ａ・Ｂ・Ｃのそれぞれで収支が違ってくるのが確認できるかなと思います。ＢとＣでは、それほど違わないと思われたかもしれません。でも、これは現状の米ドル円が１００円近辺にいるからです。

ＦＴＳＥ１００などの英ポンドベースの株価指数などでは、もっと大きな差が出てきます。

この比較表では大きなマイナスとなったＡタイプですが、これはここ１年「円高傾向」が続いているためです。相場が円安傾向となれば、収支は逆転して株価が上昇しなくても大幅な利益となることもあります。

Ａタイプがもっとも為替の影響を受けやすくなっています。今回の記事タイトル「円高」「円安」で儲かるのは」の答えはＡタイプということになります。無論、儲かるというのは裏を返せば、逆方向では大きく負けるという意味でもあります。

ブログ過去記事で、他の要素も含めたものもあるので参考になるかと思います。

参考：為替影響度比較　くりっく株３６５・ＣＦＤ・直接投資比較

くりっく株３６５　単純でわかりやすい収支計算

話をくりっく株３６５に戻します。

先程書いたように、くりっく株３６５の収支計算は、１７９００で買って１８１００で売ったら差額の２００に対して１００倍するという単純な仕組みになっています。

この計算方法は、日本株売買や日経２２５先物と一緒です。

この計算方式は、ＮＹダウやＦＴＳＥ１００など海外の株価指数を日本株と同じ感覚で売買できます。この単純さは、サヤ取りや両建てなどちょっと特殊な売買をするときにも重宝します。

ＣＦＤ取引２０１７年　目次

２０１７年現在、使用している３つのCFD口座

くりっく株３６５

店頭ＣＦＤ

ＧＭＯクリック証券ＣＦＤ