ＣＦＤ取引　価格調整額・権利調整額・金利調整額からみた分類　両建て派必須知識

ＣＦＤ取引　価格調整額・権利調整額・金利調整額からみた分類

前回までくりっく株３６５の特徴を中心にまとめてきました。今回より、ＣＦＤ取引もう一つの主力口座ＧＭＯクリック証券ＣＦＤ口座です。

投資家にとって有難い特徴を持つ口座ですが、銘柄によって適用される各種調整額が違っています。大まかな違いをまとめてみました。

ＧＭＯクリック証券ＣＦＤ口座　取扱銘柄の特徴

連載第２回で、ＣＦＤ口座選びで重視している４つのポイントについて触れました。

全ての条件を満たす口座はなかなかありません。くりっく株３６５も取扱銘柄は４銘柄だけのため、４番目の「取扱銘柄は出来れば多い方が良い」という条件は満たしていません。でも、ＧＭＯクリック証券は上記４条件を全て満たします。おそらく、日本のＣＦＤ口座で４条件すべて満たすのはこの口座だけです。

ただ、銘柄によって取引条件の違いがあるので注意が必要です。

ＧＭＯクリック証券ＣＦＤ口座には、価格調整額・金利調整額・権利調整額の３つの調整額があります。これらは、それぞれ性質が違います

価格調整額・・売買同値
権利調整額・・株式の配当に相当。買いで受取・売りで支払
金利調整額・・現状買いでも売りでも徴収される。

売買銘柄によってこの中の１つあるいは２つが適用されるということになっています。そのため、最初のうちはこの違いがわかりにくいところです。ここで簡単にまとめておきますので、参考になれば幸いです。

追記：ＧＭＯクリック証券のＨＰでこれらの相関をまとめた表がありました。

この表をみながら後半の説明をお読みいただけるとわかり易いと思います。

ＧＭＯクリック証券　取扱銘柄　４つのカテゴリー

ＧＭＯクリック証券ＣＦＤ口座の取扱銘柄は大きく４つのカテゴリーに分かれています。

株価指数ＣＦＤ
商品ＣＦＤ
バラエティＣＦＤ
株式ＣＦＤ

カテゴリー内でも適用される各種調整額の内容が銘柄ごとに異なっています。大体、以下の内容を抑えておけば理解しやすいと思います。

株価指数ＣＦＤ

世界主要国の株価指数が揃っています。株価指数先物を元に値を提供しているタイプとＥＴＦ（株価指数連動型）を元に値を提供しているタイプに分かれます。

それぞれ以下の特徴があります。

株価指数先物系⇒日本・米国など世界経済に影響力の強い国の株価指数が中心
ＥＴＦ（株価指数連動型）系⇒インドネシア・タイ・オランダ・メキシコなど新興国・経済規模が少し小さ目の国の株価指数が中心

この２つの違いは、「価格調整額・金利調整額・権利調整額などの各種調整額の受払の差」となってあらわれます。具体的には、こうです。

株価指数先物系⇒価格調整額だけのため調整額売買同値
ＥＴＦ（株価指数連動型）系⇒金利調整額、権利調整額の受払いがあり、受取＜支払となります。

受取＜支払の関係が、一番わかり易いのは「同じ銘柄を両建てした時」です。

「株価指数先物系」の米国３０や日本２２５は、各種調整額が売買同値のため、両建てポジションを長期保有しても保有コストゼロ円でコスト負担はありません。

これに対して「ＥＴＦ（株価指数連動型）系」のトルコやタイなどは、各種調整額が「受取＜支払」となっているため、両建てポジションを長期保有すると、受取と支払の差額分だけ負担金が発生し続けていくことになります。

現在私が売買で使っているのは、「株価指数先物系」が中心です。

商品ＣＦＤ

商品先物系のＣＦＤカテゴリーです。銘柄によって調整額の受け払いが違ってきます。

原油・天然ガス・コーン・大豆⇒価格調整額の受払いがあります。価格調整額の受払いは売買同値のため両建て系運用では保有コストが余計にかかることはありません。
金スポット、銀スポット、白金スポット⇒金利調整額の受払いがあります。金利調整額は受取＜支払となっているため両建て系運用では保有コストが多目に必要になります。

バラエティＣＦＤ

荒れ相場になると急騰するＶＩＸ指数や通常の値動きの２倍・３倍の値動きをする原油３倍など、高リスク・高リターンを狙える銘柄が揃っています。

不動産リートなどもこのカテゴリーで扱っています。

米国VIだけ売買同値の価格調整額扱いとなっています。そのほかの銘柄では金利調整額、権利調整額の受払いが発生します。両建てでの長期保有ではコストがさむ形になります。

ただ、不動産リート以外は短期勝負の銘柄が多いのであまり気にする必要はないかもしれません。

株式ＣＦＤ

米国・中国の個別銘柄の売買ができます。アマゾン・コカコーラなどの著名企業が中心で金利調整額、権利調整額の受払いが発生します。一方、金利調整額は買いポジションで毎日支払いが発生します。

長期保有すると金利調整額＞権利調整額となる銘柄が多いので、配当目的の運用には向きません。

逆に、レバレッジを効かせた売買ができるので、短期で大きく稼ぐのに向きます。

以上が、ＧＭＯクリック証券ＣＦＤ取引取扱銘柄の各種調整額からみた大まかな内容となります。私のＣＦＤ取引は、両建てやサヤ取りを多用するため「価格調整額のみで受払いが売買同値」となる銘柄を中心にやっています。

ＣＦＤ取引２０１７年　目次

２０１７年現在、使用している３つのCFD口座

くりっく株３６５

店頭ＣＦＤ

ＧＭＯクリック証券ＣＦＤ