株券担保ＦＸ　スワップ金利サヤ取り編

これはスワップポイントサヤ取り初心者の方にはオススメしません。興味をもたれた方は、通常の流れに慣れてから試すようにしてください。

株券を利用したスワップポイントサヤ取りというのは、代用有価証券制度を持つ業者さんで可能です。代用有価証券制度というのは、「株券や投資信託などをＦＸ証拠金にできる制度で一部の業者さんが扱っています。

ＦＸ業界で代用有価証券制度を持っているのは、の他にマネーパートナーズ・ＳＢＩ証券があります。

私は、を使っています。

は、大証ＦＸ・シストレＦＸ・店頭ＦＸの３口座で代用有価証券でのＦＸ取引が可能です。

ここの店頭ＦＸ口座のスワップポイントは、現状ＦＸプライム byGMOと全く同じです。そのため、では「店頭ＦＸ口座売りポジションー大証ＦＸ口座買いポジション」とすることで、通常の「ＦＸプライム byGMO売りポジションー大証ＦＸ買いポジション」と似たような状況にできます。

つまり、一社で両建ポジションを組むこともできます。

似たような状況についてはこの後に説明させていただきます。

しかも、株券をお持ちの方は代用有価証券制度を利用してＦＸ取引をすることも可能ということになります。

代用有価証券には掛目というのが決まっています。大体７０％となっていて、１００万円の株券を預けると７０％の７０万円で評価されることになります。一見、とても良さそうに思えるのですがこのやり方にはいくつか留意事項があります。

この代用有価証券制度はちょっと特殊な制度なので一つづつ補足させていただきます。尚、ここでの説明はの事例です。
マネーパートナーズやＳＢＩ証券さんは、代用有価証券の内容が異なっていますので、利用する際はそれぞれ仕組みの確認が必要です。。

店頭ＦＸ口座に限る理由

まず理解しておくべきことが代用有価証券制度の仕組みです。の代用有価証券制度は、内容が口座別に違います。

株式で信用取引の経験のある方は特にご注意ください。

私もそうだったのですが、信用取引の代用有価証券制度と同じようなものと思っていると後で慌てることになります。特に、大証ＦＸの代用有価証券制度は、含み損分は現金で充当するといった内容なので、このスワップポイントサヤ取りで使うときは注意を要します。

私の場合は、店頭ＦＸ口座のポジションは代用有価証券、大証ＦＸ口座のポジションは現金、という感じで使い分けをしています。

に１万円コースはない

それと、ＦＸプライム byGMOと店頭ＦＸ口座はスワップポイントは一緒なのですが、設定されているコースが違っています。

先程、「ＦＸプライム byGMOと店頭ＦＸ口座が似たような状況」と書いた理由がこれです。スワップポイントサヤ取りをする際は、資金管理面でこの違いが重要となります。

この表をみて頂くとわかるのですが、には１万円コースと４万円コースがありません。このため、最初から２．５万円コースでしか出来ず、大きな値動きがあっても２．５万円コースから機動的に変更するという技が使えません。

資金効率でいけば、純粋にＦＸプライム byGMOを使ったほうがよくなり期待できる利回りも高くなるということになります。

代用有価証券の掛目変更の理解

あと、掛目変更への注意も必要です。

代用有価証券制度には、掛目変更というものがあります。東証一部の大型株ではあまりないのですが、二部や新興市場株などの人気株などは掛目変更の対象になりやすいので留意しておく必要があります。

この掛目変更が起きると、いきなり証拠金不足となってポジション決済を迫られたりすることにもなります。通常７０％で評価されているものが２０％に下がったりすることもあるからです。

株券を担保のまま売ることは出来ない。

株の信用取引の知識のある方は特に要注意の部分です。

株の信用取引の場合、代用有価証券のまま売却できるのですがＦＸでの代用有価証券は一旦代用有価証券からはずすという処理が必要です。

そのため、ポジションを代用有価証券担保一杯で余裕のない状態で作ると代用有価証券を売りたくても売れないという状況がでます。なので、短期売買用の株券をＦＸの代用有価証券とするのは止めたほうが良いと思います。

とまあ、嫌な事を中心に書きましたが「配当金がもらえる」等のメリットもあります。次回、メリットデメリットをまとめます。

ＦＸ業者のスワップポイント差を利用した運用法、スワップポイントサヤ取りの連載です。為替リスクほぼゼロで利益を出していくのがこの運用法の長所です。２つのＦＸ業者を使って行う運用法で、現在の通貨ペア別の最適組合せは以下を参考にされてください。

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