くりっく株３６５サヤ取り損益の仕組み
この記事は、「ＮＹダウ配当金生活」として運用公開中のくりっく株３６５サヤ取りのメルマガ連載をまとめたものです。今回は、最初はややこしい部分もある「くりっく株３６５サヤ取りで損益が出る仕組み」についてです。
今回、この記事が初めての方は下記バックナンバーより第一回からお読みになることをお勧めいたします。
くりっく株３６５サヤ取り 損益の仕組み
リスク説明に入る前に、このくりっく株３６５サヤ取りがどのようにして利益を出す仕組みとなっているのかを説明から入ります
このサヤ取りは、以下の両建てを基本形としています。
- ＮＹダウ買い
- 日経２２５売り
こういう両建てポジションを作ると、２つの銘柄間の価格差（サヤ）の変動で損益が発生するようになります。
この運用法では、２銘柄の価格差のことを「サヤ」と呼んでいます。
単純に「ＮＹダウが暴落」というだけで大損ということにはならないため、一般の上げ下げをあまり気にせずに相場運用ができるようになります。
そして、上げ相場でも下げ相場でも利益を追い求めていくことが出来るのも大きいです。ＦＸでも株式でも買い中心だったりすると、上げ相場では儲かるが下げ相場では儲からないことになります。
短期売買が得意な方でも、「売りは得意だが買いは苦手」ということもあります。サヤ取りでは、基本的にそういうことはありません。
「価格差の変動で損益が発生する」という意味がちょっとわかりにくいかもしれません。具体的な数字で説明させていただきます。
価格差（サヤ）の変動で損益が発生する流れ
まず、価格差（サヤ）は以下のように計算します。
- ＮＹダウ 買値：２２０００
- 日経２２５売値：２００００
- 価格差（サヤ）：２２０００−２００００＝２０００
買いポジションー売りポジション＝サヤという単純な計算です。この場合、買いポジションのＮＹダウ値から売りポジションの日経２２５を差し引くことで価格差（サヤ）を算出します。
この結果、この両建てポジション仕掛け時の価格差（サヤ）は２０００ということになります。
サヤ取りには、「サヤが拡大したら利益」というパターンと「サヤが縮小したら利益」となるパターンの２つがあります。上記のパターンは、「サヤが拡大したら利益」となるパターンの仕掛けです。
馴れないうちは、ここからどう動いたら利益となるのかを考えるのがややこしいかもしれません。「拡大したら利益」なのか「縮小したら利益」なのか、絶対に間違えてはいけない部分です。
「両方のポジションが利益となる方向性を数字を入れて考える」ようにすれば、間違えなくなります。
つまり上記のパターンであれば、「ＮＹダウが上昇」「日経２２５が下落」という値動きが起きればどちらのポジションも利益となります。
その流れだと「価格差（サヤ）が拡大」するため、この仕掛けはサヤが拡大すれば利益になる仕掛けなのだとわかります。
具体的に数字を入れて計算してみましょう。数字を入れるとこんな感じです。
- ＮＹダウ ２２０００⇒２３０００に上昇
- 日経２２５ ２００００⇒１９０００に下落
- 価格差（サヤ）：２３０００−１９０００＝４０００
先程サヤが２０００だったのが、両方が利益となる状況ではサヤが４０００に拡大しています。
これで、この組み合わせは「サヤが拡大したら利益」となるパターンであることが確認できます。現実には、こういうパターンで利益となることは稀です。
サヤの拡大の仕方には３つほど種類があります。折角なので、残り２つも紹介させていただきます。
実際の運用では、これから紹介する２つのパターンのどちらかになることが多いです。
その２：ＮＹダウ上昇 日経２２５上昇
両銘柄とも上昇しながらサヤが拡大していくパターンです。
- ＮＹダウ買い ２２０００⇒２４０００
- 日経２２５売り ２００００⇒２１０００
- 価格差（サヤ）：２４０００−２１０００＝３０００
この場合、ＮＹダウでは２０００の利益が出て、日経２２５では１０００の損失が出ます。なので、両建てポジション全体としては１０００の利益を確保するという流れになります。
８月の売買もこのパターンです。
この画像をみて頂くと、ＮＹダウ買いポジションは利益が出ているのに日経２２５は損きりとなっています。全体としては７１万円の利益です。
このように、サヤ取りでは片方が損きりとなることはよくあります。この逆の「その３」パターンもよく出てくるパターンです。
その３：ＮＹダウ下落 日経２２５下落
先程とは反対に両銘柄とも下落しながらサヤが拡大していくパターンです。
- ＮＹダウ買い ２２０００⇒２１０００
- 日経２２５売り ２００００⇒１８０００
- 価格差（サヤ）：２１０００−１８０００＝３０００
買いポジションのＮＹダウは１００００下がっているので、損失がでています。でも、売りポジションの日経２２５が下落しているため２０００の利益がでています。
これも、サヤ取りポジション全体としては１０００の利益がでています。ＮＹダウでは損失となっているものの、日経２２５の利益がそれを上回っているからです。
このような感じで、相場全体が上昇しようと下落しようとサヤの拡大・縮小の見通しが合っていれば利益を出していけるのがサヤ取りです。
サヤ取りで大切なのは、「サヤが拡大するか縮小するか」を見ていくことです。私は、この流れを日々記入する場帖で確認しています。この場帖（バチョウ）については、連載の中で改めて紹介させていただきます。
参考までに、「損失となるパターン」も紹介しておきます。
損失となるパターン
この両建ては、先程書いたように「サヤが拡大したら利益」となるパターンでした。拡大すると利益なので、縮小する場合は損失となります。
- ＮＹダウ買い ２２０００⇒２１０００に下落
- 日経２２５売り ２００００⇒２１０００に上昇
- 価格差（サヤ）：２１０００−２１０００＝０
買いポジションが下がり、売りポジションが上がり、サヤも縮小しています。この場合、このサヤ取りでは損失となります。
上記同様、サヤ取りで損失となるパターンも３つあります。
私のサヤ取りでも、ポジションを作ってから暫くはこの形で含み損となることもよくあります。どのように対処していくのかは、連載の中で書かせていただく予定です。
くりっく株３６５サヤ取り 目次
くりっく株３６５サヤ取り連載記事の目次です。
- 第１回くりっく株３６５サヤ取り２０１８ サヤ取りとは
- 第２回くりっく株３６５サヤ取り 仕掛け方と損益の仕組み
- 第３回サヤ取りの種類 リターンの大きいサヤ取りはどれか？
- 第４回サヤ取りで大損する前に読み記事
- 第５回くりっく株３６５とは サヤ取りからみた有用性
- 第６回日経２２５とＮＹダウ サヤ取りで有利な口座比較
- 第７回ＮＹダウ両建て運用法 「ツナギ売り」から「サヤ取り」に変更した経緯
- 第８回くりっく株３６５サヤ取り初心者 始める前に知っておくべき１０項目
- 第９回くりっく株３６５サヤ取り ３つの売買道具
- 第１０回売買ルール 仕掛け編
- 第１１回売買ルール 決済編
- 第１２回日経２２５−NYダウ サヤ取り禁止事項・留意点
- 第１３回くりっく株３６５サヤ取り １日５分で利益をだしていくためのコツ
- 第１４回くりっく株３６５サヤ取り２０１８年 ２つの課題
- 第１５回くりっく株３６５サヤ取り 売買にみる成功と失敗
- 第１６回サヤ取り 成功者がもつべきたった一つの心構え
- 第１７回くりっく株３６５NYダウ 仕様変更の影響とメリット・デメリット
