新型コロナウイルス相場にＦＸオプションで挑む
新コロナウイルス騒動によって、かつてないほどに高くなったボラティリティを利益に変えるべくプットオプション売りを仕掛けています。
勝率８１％の仕掛けですが、果たしてどうなるか。
只今のボラティリティ状況から説明させていただきます。
新型コロナウイルス相場でプレミアムも高水準
＊クリックすると拡大します。
ここのところボラティリティが上昇し続けているためにＦＸオプションのプレミアムも見たことがないほどの高水準になっています。
これ３月１６日朝のプレミアム表です。
両端の薄赤色部分がボラティリティです。
米ドル円のボラティリティは、１ヶ月半くらいまえまでは３〜６％くらいだったんです。１０％超えると「相当荒れてるな」という感じでした。
それが、今は３０％を超えていて、凄い時には４０〜５０％になることもあります。
ＦＸオプションで売買するプレミアムには、その影響が大きく出ています。
このプレミアムは、権利行使期日が３月２５日のものです。
今日は３月１６日なので、今日を入れてと１０日、土日を除けばあと８営業日で権利行使期日になります。通常であれば、こういう時は現在値から２円も離れていればプレミアム価値はゼロに近くなるものです。
現在米ドル円値は１０６円台ですので、２円下の１０４円台のプットオプションなどはゼロに近いプレミアムというのが平常時の姿です。
ところが、この画像で薄青色で示した１０４円のプットオプション売りをみて頂くと１．０３１です。
１０万通貨のプット売りポジションを入れれば１０３，１００円受け取れます。
８営業日後に米ドル円が１０４円以上であれば、この１０３，１００円は満額利益になります。
無論、今週来週の米ドル円相場は相当荒れそうです。一方的に下げる展開があれば、損失になります。
でも、７営業日あとに１０４円台を超えているかどうかは、確率的には「分の良い勝負」という気がします。
そこで仕掛けてみた次第です。
3月16日 権利行使日まで８営業日の短期ポジション仕掛け
本日仕掛けたプットオプション売りです。
内容はこうなっています。
- 作成日：２０２０年３月１６日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０６．３７９円
- 権利行使価格：１０３．００
- 権利行使期日：２０２０年３月２５日
- 売買数量１０万通貨
- プレミアム：０．８３８
- 利益上限：０．８３８×１０万通貨＝８３，８００円
- 損益分岐点：１０３．００−０．８３８＝１０２．１６２円
先程１０４円で画像を作ったいたのですが、実際に仕掛けたのは１０３円です。
メンタル弱すぎじゃないの？
はい、全くその通りでございます。
なんかねぇ・・・・弱気の虫がでてきました。
その代わり、権利行使日までに１０３円以上であれば満額利益ということで、「利益にできる確率」はさらにあがっています。
最初の画像の「デルタ」というのが、計算で算出された勝てる確率を意味しています。
この確率は、「買いポジション」の場合ですので、今回のように売りポジションの時は逆になります。
- １０４円のデルタ値：買い方２４％⇒売り方勝てる確率７６％
- １０３円のデルタ値：買い方１９％⇒売り方勝てる確率８１％
このデルタ値の解釈どおりにいけば、今回のポジションは「８１％の確率で利益になるポジション」ということになりますね。
８営業日で８１％の確率で８３，８００円の利益を得られるというのは、なかなか良い感じがしたので仕掛けました。
もしも、１０３円以下に下がる局面になるようであれば、このプットオプション売りは「１０３円のＦＸ買いポジション」へと変身します。
私の方針としては、そのままＦＸ買いポジションとして保有する予定でいます。
今回のポジションが無事利益で終わり、３月２５日時点でも高ボラティリティが続いているようであれば、次の仕掛けを入れていきます。
値動きは激しいですが、資金に余裕を持たせて攻めていきます。
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