ドルコスト平均法　上げ相場のメリット・デメリット　ドスコスト平均法２０１５第２回

ドルコスト平均法　上げ相場のメリット・デメリット

ドルコスト平均法での積立が相場変動の中でどういう特徴があるのかを復習してみます。今回は「上げ相場でのドルコスト平均法」です。ドルコスト平均法が上げ相場でどういうメリット・デメリットがあるのかを確認しておきましょう。

上げ相場で買い続けたドルコスト平均法積立２０１４年の特徴

現在のポジションも上げ相場で買い続けた時期があります。

ドルコスト平均法は、単純な上げ相場はメリットが薄いと言われています。ドルコスト平均法は積立形式のため、底値で一気に買って値上がりをするのを待っている方が大きく利益が出るからです。

ただ、底値で一気に買うというのは誰にでもできる芸当ではありません。本当の大底圏では足がすくんで買えないというのが現実です。

だからこそ、積立形式の優位性があります。積立形式であるからこそ、大きく下げた底値圏でもしっかりと買いポジションを作っていくことができます。

このグラフは、私が２０１４年に積立形式で買い続けた頃のポジション作成状況を示すグラフです。赤い丸がポジション作成ポイントで、数字が買いポジション数量です。

グラフが上に上がれば上がるほど数量が減っているのが確認できると思います。これが、ドルコスト平均法の特徴で、毎月の積立金は同じでも高値になればなるほど売買数量は自然に減っていきます。

この時期は、豪ドル円が下がりそうで下がらず、緩やかに上昇していた時期でした。

ドルコスト平均法の特徴として「安値圏では売買数量が増加」して「高値圏では売買数量が減少」するというものがあります。このグラフでも、安値圏では「１０００通貨以上の数量」となっているのですが高値圏では「９９●」という数字があるので、その特徴が確認できます。

ただ、具体例だと余計にわかりにくい部分もあるので、単純なパターンでメリット・デメリットを考えてみましょう。

でも、この推移だけみても何がメリットで何がデメリットなのかはわかりにくいですよね。

単純に「一定数量を買った場合」と「純粋なドルコスト平均法で買った場合」で買い平均値の推移などを比較してみると、その部分が見えやすいかと思います。

ドルコスト平均法　定量買いとの比較

豪ドル円が、８０円から１００円まで上昇する局面で８０円・９０円・１００円で買いポジションを作っていった場合に、「定量買い」と「ドルコスト平均法」でどういう差がでるのかを計算してみます。

最初に、毎月１０万円を積み立て２５００通貨づつの定量買いで豪ドル円買いポジションを作成した場合です。

定量買い

８０円　　２５００通貨
９０円　　２５００通貨
１００円　２５００通貨

買い平均値計算
（８０円×２５００＋９０円×２５００＋１００円×２５００）÷７５００＝９０円

定量買いの場合、買い平均値９０円で７５００通貨の買いポジションを作成することになります。

次に、毎月１０万円づつ積み立てレバレッジ２倍のドルコスト平均法で豪ドル円買いポジションを作成した場合です。

ドルコスト平均法

８０円　　２５００通貨
９０円　　２２２２通貨　計算式：１０万円×レバレッジ２倍÷豪ドル円値９０円＝２２２２
１００円　２０００通貨　計算式：１０万円×レバレッジ２倍÷豪ドル円値１００円＝２０００

買い平均値計算
（８０円×２５００＋９０円×２２２２＋１００円×２０００）÷６７２２＝８９．２５６円（約８９円）

小数点が入ると計算数値が複雑になるので、ここでは８９円として説明させていただきます。ドルコスト平均法の場合、買い平均値８９円で６７２２通貨の買いポジションを作成することになります。

この両者を比較してメリットとデメリットについて考えてみましょう。

上げ相場ドルコスト平均法のデメリット

まずは、定量買いとの比較によるデメリットです。デメリットと感じることが１点あります。

「購入数量が少ないので一方向の上げ相場が続いたときに利益が減る」

仮に、豪ドル円が１１０円まで上昇したとすると利益額は以下のようになります。

定量買いの場合

１通貨あたりの利益額：１１０円ー９０円＝２０円
７５００通貨分の利益額：２０円×７５００通貨＝１５０，０００円

ドルコスト平均法の場合

１通貨あたりの利益額：１１０円ー８９円＝２１円
６７２２通貨分の利益額：２１円×６７２２通貨＝１４１，１６２円

豪ドル円がそのまま一気に吹き上げて決済するというケースではちょっと利益が減るかもしれません。では、メリットも考えてみましょう。

上げ相場ドルコスト平均法のメリット

定量買いとの比較によるメリットは、２点考えられます。

単純に買い平均値自体が低くなる
購入数量も少ないので下げ相場突入時の含み損が小さくて済む。

まず、ドルコスト平均法は買い平均値自体が自然に下がります。そして、豪ドル円がポジション作成後に下げ相場突入したときの含み損も違ってきます。

豪ドル円が、買いポジション作成後に３０円下落して７０円になった場合の含み損を計算してみます。

定量買いの場合

１通貨あたりの含み損額：７０円ー９０円＝ー２０円
７５００通貨分の利益額：ー２０円×７５００通貨＝ー１５０，０００円

ドルコスト平均法の場合

１通貨あたりの利益額：７０円ー８９円＝１９円
６７２２通貨分の利益額：ー１９円×６７２２通貨＝ー１２７，７１８円

この計算式では、ドルコスト平均法のほうが下げ相場のときの含み損が小さくなることが確認できます。単純には１５％くらい少なくなります。ただ、先ほど買い平均値の小数点以下を切り捨てしているので実際の効果は１０％くらいとみておきましょう。

それでも、この例ではドルコスト平均法には「買い平均値を下げる」「下げ相場で含み損を小さくできる」という効果が確認できるかと思います。

でも「大したことないんじゃないの」と感じた方もいるかもしれませんね。

レバレッジを変動させて更に効果を高める

私たちが２０１２年から始めた純ドルコスト平均法は、このドルコスト平均法はこの効果を更に高める工夫を入れてあります。それは、「レバレッジを変動させる」というルールです。

これにより、以下のような買い方を理想として続けています。

高値圏：レバレッジ０～１倍
買い平均値近辺：レバレッジ１～２倍
安値圏：レバレッジ２～４倍

安値圏でレバレッジを上げていくことで、ドルコスト平均法の買い平均値を下げる効果を更に上げています。

そして、高値圏ではレバレッジは１倍程度と低く抑えています。先ほど上げ相場でお見せした２０１４年の買いもほとんどはレバレッジ１倍での買いです。当時「豪ドル円は高値圏」という認識のもと、買い数量を抑え込んで積立を続けていました。あそこで抑えていたことで、ここ数ヶ月の下げ相場を買っていく余力が作れています。

ドルコスト平均法２０１５　目次

この連載は、ＳＢＩＦＸトレードを使用した純ドルコスト平均法実践のためのコツやルール改良点などをまとめたものです。このドルコスト平均法運用の概要や運用状況は下記にてまとめてあります。

ＳＢＩＦＸトレードを使ったドルコスト平均法運用状況