総合損益２６８，４０１円 米ドル円１０８円台で利益確保
２０１９年３月より米ドル円を買い続けたこの運用法、含み益が乗り始めています。
この運用法は以下の特長があります。
ＦＸオプションからのスワップ投資 ５つの特長
- 安値でＦＸポジションを作るのに有効
- FXオプションを使って、FXポジションの買い平均値を下げる
- FXオプションでプレミアム受取利益を出す。
- ＦＸポジション変更後はスワップ投資でスワップポイント＋為替利益を狙う
- 月５〜１０万円のスワップ＋プレミアム受取（２０１９年１１月１０〜２０万より変更）による定期収入
- 米ドル円上昇時はＦＸ買いポジションでの不定期利益
ここ１週間売買はなく、スワッポイントとＦＸオプション部分の利益増がでてきています。
円高相場での買いだったにも関わらず、米ドル円１０８円台で利益となる状況にできたのはうれしいです。
ここからもストレス少なくせめていけそうです。
この運用法の内容をご存じの方は、「ＦＸオプションからのスワップ投資 保有ポジション状況」または「現在の損益状況」からご覧いただいてもよいと思います。
ＦＸオプションからのスワップ投資 概略
この取引は、「ＦＸオプションからのスワップ投資」という呼び名でやっています。
参考記事：【ＦＸオプションからのスワップ投資】とは
米ドル円などの先進国通貨は、上げたり下げたりを繰り返しています。
新興国通貨のように値を下げ続けるような展開にはなりにくいという特徴があります。
理論上は、「米ドル円を安値で買いポジションを作ってスワップポイントを受取続けながら大きく上昇するのを待つ」というやり方はとても有効です。
とはいものの、「安値で米ドル円買いポジションを作る」というのは狙ってもなかなか出来るものではありません。
ＦＸオプションを活用することで、「現在値よりも数円下の値でポジションを作る」ことが可能になります。
こういう「現在値よりも数円買値を下げたポジション」を作っていけば、今までよりも安定感のあるなスワップ投資をやっていけるようになります。
それを現実の運用記録を元に公開しているのが、この運用記事です。
具体的には以下の手順で行います。
- 現在値よりも安値の権利行使価格で米ドル円プットオプション売りを作成（プレミアム受取利益発生）
- 権利行使日、米ドル円が権利行使価格よりも安値であれば米ドル円買いポジション発生
- 権利行使日、米ドル円が権利行使価格よりも高値であればポジション消滅で終了
- 発生した米ドル円買いポジションでスワップ投資開始
ＦＸオプション活用といっても、やり方は簡単です。
米ドル円のプットオプション売りを長期保有するだけだからです。
プットオプション売りの仕組み
米ドル円プットオプション売りは上図のような性質を持ちます。「売り」の性質上、オプション値が上がれば損失・下がれば利益となります。
ＦＸオプションの仕組みは下記ページにてまとめています。
参考記事：ＦＸオプションの仕組み
今後の値動きでどうなるかを列挙するとこうなります。
- 期日までは、米ドル円上げなら下がり（利益増あるいは損失減））、米ドル円下げなら上がる（利益減あるいは損失増）。
- 日数が経てば時間的価値減少とともに下がりやすい（利益増または損失減）。
- 利益が取りやすいものの利益上限は限定される。
- 大きな円高となれば、相応の含み損となる。
- 米ドル円が期日に権利行使価格よりも上がればプレミアム分の利益を受け取れる。
- 米ドル円が期日に権利行使価格よりも下がればプレミアム分の利益を受け取って買いポジションが発生する。
プットオプション売りは、米ドル円が大きく下げればオプションポジションを作ったときの米ドル円値よりも安値でＦＸ口座での米ドル円買いポジションへと変身します。
上昇してしまった時は、ＦＸ口座での米ドル円買いポジションは発生しないのですが、プットオプション売りポジション作成時のプレミアム受取分は単純に利益になります。
このプレミアム受取利益も、積み上がると大きなものになります。
この辺は、現実のポジションに合わせて運用記事の中で解説させていただきます。。
尚、要注意は下げ相場です。
米ドル円プットオプション売りは、米ドル円買いポジションと同じ宿命を負っています。つまり、米ドル円下げ相場では含み損となるということです。
この含み損も、現在値で米ドル円買いポジションを作ったよりは少なくて済むのですが、１０円・２０円の円高となればそれなりの含み損となりえます。
このリスクは、資金管理や損きりで臨機応変に対応していきます。
ＦＸオプションからのスワップ投資 保有ポジション状況
この運用で保有しているポジションは、「ＦＸオプションのポジション」と「ＦＸポジション」の２種類に分かれます。
ＦＸポジションは、ＦＸオプションの権利行使によって発生したものをくりっく３６５口座に移動させたものです。
それぞれの状況を定期的に確認しています。
ＦＸオプション部分
ここでは、現実のポジションをもとに、プットオプション売りの２つのポイントが確認できます。
- 下げ相場：含み損を抑制する効果がどのようなものか
- 上げ相場：利益が限定されるということがどのようなものか
つまり、相場が下落したときにＦＸでの含み損よりも小さくなる、または利益になってしまうという特徴です。
現在保有中のポジションがこちらです。
保有中のＦＸオプションポジションは５本あります。
米ドル円現在値は１０８．６９５円です。
一番上のポジションです。
- 作成日：２０１９年７月５日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０７，８２５円
- 権利行使価格：１０７．００円
- 権利行使期日：１１月６日
- 売買数量３万通貨
- プレミアム：１．５４７
- 利益上限：１，５４７×３万通貨＝４６，４１０円
プレミアム現在値は０．２１６です。
２０１９年１０月１７日現在、このポジションの損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ４６，４１０円 |
| 含み損 | ー６，４８０円 |
| 差引損益 | ３９，９３０円 |
権利行使価格１０７．００円のポジションで現在の米ドル円値が１０８．６９５円です。
このままいけばプレミマムはゼロ円となり、４６，４１０円のプラミアム受取利益が満額確定となります。
２番目のポジションです。
- 作成日：２０１９年８月９日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０５．９５４円
- 権利行使価格：１０８．００円
- 権利行使期日：１２月１１日
- 売買数量５万通貨
- プレミアム：３．４９１
- 利益上限：３．４９１×５万通貨＝１７４，５５０円
プレミアム現在値は０．８８７です。
２０１９年１０月１７日現在、このポジションの損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | １７４，５５０円 |
| 含み損 | ー４４，３５０円 |
| 差引損益 | １３０，３００円 |
３番目のポジションです。
- 作成日：２０１９年９月５日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０６．５６０円
- 権利行使価格：１０６．００
- 権利行使期日：２０２０年１月８日
- 売買数量２万通貨
- プレミアム：１．９１８
- 利益上限：１．９１８×２万通貨＝３８，３６０円
プレミアム現在値は０．６２２です。
２０１９年１０月１７日現在、このポジションの損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ３８，３６０円 |
| 含み損 | ー１２，４４０円 |
| 差引損益 | ２５，９２０円 |
このポジションの権利行使価格は、１０６．００円です。
現在途中決済すれば、ＦＸオプションとしての損益は２５，９２０円の利益となります。
このまま２０２０年１月８日の権利行使日に米ドル円が権利行使価格１０６円以上であればプレミアム価値はゼロ円となり、このポジションで得たプレミアム利益受取３８，３６０円の満額受取が確定することになります。
下から２番目番目のポジションです。
このポジションは、コールオプションの売りで、「米ドル円が下げれば利益になる」という性質のものです。
ＦＸの米ドル円買いポジションの値下がりヘッジのために作成しています。
現在状況はこんな感じです。
- 作成日：２０１９年１０月８日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 コールオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０７．３９０円
- 権利行使価格：１０８．０００円
- 権利行使期日：１１月１３日
- 売買数量１０万通貨
- プレミアム：０．４８７
- 利益上限：０．４８７×１０万通貨＝４８，７００円
プレミアム現在値は１．０８７です。
２０１９年１０月１７日現在、このポジションの損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ４８，７００円 |
| 含み損 | ー１０８，７００円 |
| 差引損益 | ー６０，０００円 |
米ドル円が上昇していくと含み損が増えていくポジションです。
このまま権利行使日１１月１３日まで米ドル円が１０８円以上のままであれば、最終的に損失となる可能性があります。
その場合は、ＦＸ口座で保有中の米ドル円買いポジションの利益確定により、損きり分と相殺する予定です。
一番下のポジションです。
- 作成日：２０１９年９月５日
- ＦＸオプション内容：米ドル南アフリカランド（ＵＳＤＺＡＲ） プットオプション売り
- 作成時点のＵＳＤＺＡＲ値：１４．７０２１９ＺＡＲ
- 権利行使価格：１４．６００００ＺＡＲ
- 権利行使期日：２０１９年１１月１３日
- 売買数量１万通貨
- プレミアム：０．２３９３６
- ポジション作成時日本円換算レート：１ＺＡＲ＝７．３５４６３８円
- 利益上限：０．２３９３６×１万通貨×７．３５４６３８円＝１７，６０４円
プレミアム現在値は０．０８８３１です。
USDZARなので、計算通貨は南アフリカランドです。
２０１９年１０月１７日現在、このポジションの損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | １７，６０４円 |
| 含み損 | ー６，４４６円 |
| 差引損益 | １１，１５８円 |
このポジションは、ＦＸポジションで保有中の米ドル円買いポジションとの値動きを利用して利益上乗せを狙っているものです。
この記事のチャートを元に作成しているポジションです。
権利行使日に損失となるときは、米ドル円買いポジションの利益確定と相殺することで損失を出さないような形でやっていく予定です。
ＦＸポジション部分
現在保有中のポジションは、米ドル円買いポジション３０万通貨です。
ＦＸオプションの権利行使日にＦＸポジションとなったものを、くりっく３６５口座に移動させて保有しています。
参考記事：ＦＸの実質買値を下げる方法と手順の事例
ＦＸポジションをサクソバンク証券からくりっく３６５に移動させたのは、「くりっく３６５の米ドル円スワップポイントが長年高水準を継続している実績」があるためです。
このポジションは、長期保有前提でスワップポイントを受取ながら上昇期を待っているところです。
ここまでのところ、このやり方で米ドル円買いポジションをＦＸオプションを「使うことで有利に作ることに成功しています。
定期的に値下がりヘッジのためのポジションを入れながらいきます。
現在の損益状況
ここまでの損益推移です。
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| ＦＸオプション損益 | ８６２，０９４円 |
| ＦＸ損益（確定分） | −９５０，４７７円 |
| ＦＸ＋ＦＸオプション（含み損益） | ３５６，７８４円 |
| 総合損益（含み損益考慮） | ２６８，４０１円 |
| 損益分岐点（総合損益ゼロ円となる米ドル円値目安） | １０８．０２円 |
- 運用開始日：２０１９年３月２１日
- 運用通貨：米ドル円
- 買いポジション最大４０万通貨（ＦＸ＋プットオプション売り合計
- 運用資金１２００万円（１万通貨あたり３０万円）
この運用法の収支がプラスになりました。
米ドル円買いを中心としたやり方ですので、円高相場が続く中では含み損が増加傾向に推移するのはやむを得ないところでした。
主力の２０万通貨買いポジションは、ＦＸオプションを作ったころの米ドル円相場は１１０〜１１１円台中ごろでした。
そこから含み損ではあったものの「プレミアム受取利益」を得てきたのでＦＸで単純に買うよりは、２円以上低くできる効果を実感しながらやってきています。
参考記事：ＦＸの実質買値を下げる方法と手順の事例
１０８円台中ほどで含み益が出るような状況にできたのは、ＦＸオプションから始めたからこそです。
ここからの予定
米ドル円がこのまま上げていくとは思えません。
近いうちに、それ相応の円高気味の為替変動があると考えるのが妥当な気がします。
その時期がきたら、米ドル円買値をさらに下げるチャンスにしたいと考えています。
適度に上昇したら、先日まとめた運用ルールでの「利益上乗せ＋米ドル円値下がり ３つの対策」のどれかを実行していく予定です。
わかりやすく書いているつもりですが、まだまだ意味不明な部分があるだろうと思います。
私の文章力が至らない点はお詫びします。
- ＦＸオプションを使って安値で米ドル円買いポジションを作る
- スワップポイント＋プレミアム利益を受取りながら上昇期を待つ
- 上昇期には利益をだして資金を増やしていく
こういう流れを、このブログでお見せしていければと思っています。
含み損少な目のスワップ投資を目指す方に、この運用法はおすすめです。
米ドル円売買で使用中、くりっく３６５は米ドル円で長期間高水準提供を続けています。
「売り」「買い」の両方が出来るＦＸオプション取引を提供しているのは、日本ではサクゾバンク証券のみです。ＦＸオプション口座は、ＦＸ口座開設後に手続きできます。
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