米ドル円　コール売り両建て　FX両建てよりも優れたメリットとは？

 

FXで両建てすると、「同じ通貨での売り買いは、上げても下げても損益増減なし」となってしまいます。

 

でも、FXオプションでは違う状況となり、相場環境に応じて使い分けることができます。

 

 

 

現在のコール両建て状況

 

 

 

それぞれ以下の内容です。

 

 

米ドル円権利行使価格１５０．５０円のコ＾ル売り25万通貨

 

コール売りは、「上げ相場で損失・下げ相場で利益」で「損失限定なし・利益限定」の性質を持ちます。

 

先週以前より保有していたポジションなのですが、先週の米ドル円急上昇で含み損が増加しており、対処が必要となっていました。

 

 

1番目のポジションの含み損増加回避のために作ったコール買いポジション25万通貨です。

 

コール買いは、「上げ相場で利益・下げ相場で損失」で「利益限定なし・損失限定」という性質を持ちます。

 

権利行使価格は１５８．００円ですので、米ドル円が１５８円超になれば含み益が増加していくことになります。

 

 

真中のポジションは、プット売り１０万通貨です。これは、コール買い２５万通貨を手出しなしで仕掛けるために、資金源として作ったポジションです。

 

 

プット売りは、「上げ相場で利益・下げ相場で損失」で「損失制限なし・利益限定」という性質を持ちます。

 

単純にコール買いをすると、50万以上の資金が必要になるのですが、こうすることで手出しは不要です。その代わり、下げ相場で損失が増える10万通貨のリスクも抱えることになります。

 

 

以上のような状況です。

 

そこで本題の「コール売りの両建てとFXの両建ての違い」の説明に入ります。

 

FX両建てとコール両建ての違い

 

 

この状況を、FXに置き換えるとこうなります。

 

 

上げ相場で比較すると、FXとFXオプションともに「買いの含み益が増加＋売り含み損増加＝全体収支に影響なし」となります。

 

違いが出るのは、下げ相場です。

 

FXでは、「買いの含み益が増加＋売り含み損増加＝全体収支に影響なし」のままです。

 

でも、FXオプションでは、コール買いは「損失限定」という性質上、下げ相場で含み損が増加することはありません。損失は、最初に払ったプレミアム代金に限定されるからです。

 

このため、FXオプションのコール両建てでは、「買いはそのまま＋売り含み損減少＝全体収支改善」という現象が起きます。

 

ここで忘れてはならないのが、プット売り10万通貨の存在です。

 

プット売りは、下げ相場で含み損が増える性質があります。

 

でも、その増加額は10万通貨相当ですので、コール売り25万通貨分の含み損減少の効果の方が当面は大きくなります。

 

当面と書いたのは、含み損減少の効果が大きくなるのはコール売りの権利行使価格150.50円までだからです。

 

コール売りは、利益限定なので権利行使価格よりも下げてしまっても利益が増えるという展開にはなりません。

 

なので、米ドル円が下げ相場に突入して140円台に突入した場合は、別の攻め手が必要になります。

 

 

取り合えず、年末年始の大きな変動への備えは、済ませたという感じです。

 

FXオプション口座はここ使っています。

 

 

米ドル円　スワップ投資について

 

以下の趣旨で行っています。

 

 

使う口座は、２口座です。

 

 

オプションの使い方解説

 

ここでのFXオプションは、それぞれ以下のような目的で使います。

 

 

 

ポジションを作った時に受け取るプレミアム代金は利益となります。

 

一方、決済または期日にプレミアム支払いが発生した場合は、その分は損失になります。。

 

FX買いポジションと対になる形で仕掛けています。

 

カバードコール戦略と呼ばれる方法で、FXポジションでスワップポイントを貯めながら、コール売りでのプレミアム受取で利益上乗せをするために使います。

 

 

 

コ−ル売りで受け取ったプレミアム代金の範囲内でコール買いを仕掛けています。

 

「FX+コール売り」の形は、上げ相場となると利益が限定されることになります。

 

これにコール買いを入れることで、上げ相場では、コール買いが利益を追いかけてくれる形になります。

 

 

FX口座は、米ドル円スワップポイントが高水準となることが多いくりっく３６５口座を使っています。

 

 

FXオプション口座はここ使っています。

 

 

米ドル円合成スワップ投資　ここまでの成績

 

 

 

年度	確定損益	累計損益額
2023年	3,324,750円	3,324,750円
2024年	7,014,932円	10,339,682円

 

 

FXオプション口座はここ使っています。