ＦＸオプションからのスワップ投資 ２０１９年１１月２８日
ＦＸオプションからのスワップ投資、総合損益を増加させながら推移しています。
最近新規ポジションも追加しました。
その状況も合わせて記事にまとめました。
この運用法は以下の特長があります。
ＦＸオプションからのスワップ投資 ５つの特長
- 安値でＦＸポジションを作るのに有効
- FXオプションを使って、FXポジションの買い平均値を下げる
- FXオプションでプレミアム受取利益が発生。
- ＦＸポジション変更後はスワップ投資でスワップポイント＋為替利益を狙う
- 月５〜１０万円のスワップ＋プレミアム受取（２０１９年１１月１０〜２０万より変更）による定期収入
- 米ドル円上昇時はＦＸ買いポジションでの不定期利益
では、はじめさせていただきます。
コールオプション売り１０万通貨追加
前週から今週にかけて、米ドル円コールオプション売りポジションを追加しています。
しかし、まあ・・・あれですね。
当時７１．６銭上昇しても大丈夫と余裕をもたせたつもりでしたが、数日たって見ると・・・
上がっているじゃないか！
はい、ごもっともです。
こんなこともありますね。
保有ポジション全体としては好調です。
この運用法の概略の後「現在ポジションの状況」に続きますのでご覧くださいませ。
ＦＸオプションからのスワップ投資 概略
この取引は、「ＦＸオプションからのスワップ投資」と呼んでいます。
- ＦＸオプションを使って安値で米ドル円買いポジションを作る
- スワップポイント＋プレミアム利益を受取りながら上昇期を待つ
- 上昇期には利益をだして資金を増やしていく
こういう流れを、このブログでお見せしていければと思っています。
参考記事：【ＦＸオプションからのスワップ投資】とは
米ドル円などの先進国通貨は、上げたり下げたりを繰り返しています。
新興国通貨のように値を下げ続けるような展開にはなりにくいという特徴があります。
理論上は、「米ドル円を安値で買いポジションを作ってスワップポイントを受取続けながら大きく上昇するのを待つ」というやり方はとても有効です。
とはいものの、「安値で米ドル円買いポジションを作る」というのは狙ってもなかなか出来るものではありません。
ＦＸオプションを活用することで、「現在値よりも数円下の値でポジションを作る」ことが可能になります。
「現在値よりも数円買値を下げたポジション」を作っていけば、今までよりも安定感のあるなスワップ投資をやっていけるようになります。
それを現実の運用記録を元に公開しているのが、この運用記事です。
具体的には以下の手順で行います。
- 現在値よりも安値の権利行使価格で米ドル円プットオプション売りを作成（プレミアム受取利益発生）
- 権利行使日、米ドル円が権利行使価格よりも安値であれば米ドル円買いポジション発生
- 権利行使日、米ドル円が権利行使価格よりも高値であればポジション消滅で終了
- 発生した米ドル円買いポジションでスワップ投資開始
ＦＸオプション活用といっても、やり方は簡単です。
米ドル円のプットオプション売りを長期保有するだけだからです。
プットオプション売りの仕組み
米ドル円プットオプション売りは上図のような性質を持ちます。「売り」の性質上、オプション値が上がれば損失・下がれば利益となります。
ＦＸオプションの仕組みは下記ページにてまとめています。
参考記事：ＦＸオプションの仕組み
今後の値動きでどうなるかを列挙するとこうなります。
- 期日までは、米ドル円上げなら下がり（利益増あるいは損失減））、米ドル円下げなら上がる（利益減あるいは損失増）。
- 日数が経てば時間的価値減少とともに下がりやすい（利益増または損失減）。
- 利益が取りやすいものの利益上限は限定される。
- 大きな円高となれば、相応の含み損となる。
- 米ドル円が期日に権利行使価格よりも上がればプレミアム分の利益を受け取れる。
- 米ドル円が期日に権利行使価格よりも下がればプレミアム分の利益を受け取って買いポジションが発生する。
プットオプション売りは、米ドル円が大きく下げればオプションポジションを作ったときの米ドル円値よりも安値でＦＸ口座での米ドル円買いポジションへと変身します。
上昇してしまった時は、ＦＸ口座での米ドル円買いポジションは発生しないのですが、プットオプション売りポジション作成時のプレミアム受取分は単純に利益になります。
このプレミアム受取利益も、積み上がると大きなものになります。
この辺は、現実のポジションに合わせて運用記事の中で解説させていただきます。。
尚、要注意は下げ相場です。
米ドル円プットオプション売りは、米ドル円買いポジションと同じ宿命を負っています。つまり、米ドル円下げ相場では含み損となるということです。
この含み損も、現在値で米ドル円買いポジションを作ったよりは少なくて済むのですが、１０円・２０円の円高となればそれなりの含み損となりえます。
このリスクは、資金管理や損きりで臨機応変に対応していきます。
ＦＸオプションからのスワップ投資 保有ポジション状況
この運用で保有しているポジションは、「ＦＸオプションのポジション」と「ＦＸポジション」の２種類に分かれます。
ＦＸポジションは、ＦＸオプションの権利行使によって発生したものをくりっく３６５口座に移動させたものです。
それぞれの状況を定期的に確認しています。
ＦＸオプション部分（１１月２８日）
ここでは、現実のポジションをもとに、プットオプション売りの２つのポイントが確認できます。
- 下げ相場：含み損を抑制する効果がどのようなものか
- 上げ相場：利益が限定されるということがどのようなものか
つまり、相場が下落したときにＦＸでの含み損よりも小さくなる、または利益になってしまうという特徴です。
現在保有中のポジションがこちらです。
保有中のＦＸオプションポジションは３本です。
米ドル円現在値は１０９．３７５円です。
１番上のポジションです。
- 作成日：２０１９年８月９日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０５．９５４円
- 権利行使価格：１０８．００円
- 権利行使期日：１２月１１日
- 売買数量５万通貨
- プレミアム：３．４９１
- 利益上限：３．４９１×５万通貨＝１７４，５５０円
プレミアム現在値は０．０９８です。
２０１９年１１月２８日現在、このポジションの損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | １７４，５５０円 |
| 含み損 | ー４，９００円 |
| 差引損益 | １６９，６５０円 |
このポジションは、１２月１１日に権利行使日を迎えます。
権利行使価格１０８円に対して現在値が１０９円半ばのため、プレミアム価値はほぼゼロになってきています。
プレミアムは、「確率的に権利行使価格を割る可能性が薄くなれば、価値がゼロに近づいていく」という性質があります・
投資家的には、「１２月１１日まであと２週間近くあるから１０８円割れの可能性も高い」という気もします。
でも、ＦＸオプション提供側としては「かなりの確率でゼロになるだろう」というのがこのポジションの状況ということです。
利益増加といってもあと４，９００円ほどですが、満期日まで保有して確定させる方針です。
２番目のポジションです。
- 作成日：２０１９年９月５日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０６．５６０円
- 権利行使価格：１０６．００
- 権利行使期日：２０２０年１月８日
- 売買数量２万通貨
- プレミアム：１．９１８
- 利益上限：１．９１８×２万通貨＝３８，３６０円
プレミアム現在値は０．１２５です。
本日のポジション損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ３８，３６０円 |
| 含み損 | ー２，５００円 |
| 差引損益 | ３５，８６０円 |
このポジションの権利行使価格は、１０６．００円です。
このまま２０２０年１月８日の権利行使日に米ドル円が権利行使価格１０６円以上であればプレミアム価値はゼロ円となり、このポジションで得たプレミアム利益受取３８，３６０円の満額受取が確定することになります。
あと１か月半、のんびり保有継続します。
一番下のポジションです。
- 作成日：２０１９年１１月２２日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 コールオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０８．６１０円
- 権利行使価格：１０９．０００円
- 権利行使期日：１２月１８日
- 売買数量１０万通貨
- プレミアム：０．３２６
- 利益上限：０．３２５×１０万通貨＝３２，６００円
- 損益分岐点：１０９．０００＋０．３２６＝１０９．３２６円
前２本は、プットオプション売りで「上げ相場利益・下げ相場損失」というポジションでした。
３番目のこのポジションは、コールオプション売りですので「下げ相場利益・上げ相場損失」というポジションになります。
プレミアム現在値は０．６７２です。
本日のポジション損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ３２，６００円 |
| 含み損 | ー６７，２００円 |
| 差引損益 | ー３４，６００円 |
途中決済すればー３４，６００円の損失がでるのですが、米ドル円現在値は損益分岐点の１０９．３２６円近辺にあります。
現在値近辺で満期まで推移すれば、この含み損は収支トントンまで減る予定です。
ここから少しでも下げてくれれば、その分だけ最終利益になります。
もしも、このまま上昇して損きりとなるようであれば、ＦＸポジションの含み益と相殺することも検討します。
ＦＸポジション部分（１１月２８日）
米ドル円３０万通貨の買いポジション含み益増加中です。
１１月２８日現在、評価益６９４，５００円＋スワップポイント累積１２２，９１０円＝８１７，４１０円の含み益となっています。
ＦＸオプションの権利行使日にＦＸポジションとなったものを損きりして、くりっく３６５口座で建て直したものです
参考記事：ＦＸの実質買値を下げる方法と手順の事例
ＦＸポジションをサクソバンク証券からくりっく３６５に移動させたのは、「くりっく３６５の米ドル円スワップポイントが長年高水準を継続している実績」があるためです。
このポジションは、長期保有前提でスワップポイントを受取ながら上昇期を待っているところです。
本日のくりっく３６５米ドル円スワップポイントは３日分で１６８円、１日換算で約５６円です。
３０万通貨の買いポジション保有中なので、５６×３０万通貨＝１日１，６８０円、月換算で５０，４００円くらいのスワップポイント発生ペースになっています。
ちなみに、サクソバンク証券の米ドル円買いスワップポイントは３２．５円です。
３０万通貨で１ヶ月保有した場合、くりっく３６５の方が約２．１万円ほどスワップポイントが多くなる状況です。
毎月２．１万円ですので、年換算では約２５万円になります。
この差は大きいと思っています。
まとめ 総合損益６０万円超える
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| ＦＸオプション損益 | ９１６，５９５円 |
| ＦＸ損益（確定分） | −１，０２６，４２７円 |
| ＦＸ＋ＦＸオプション（含み損益） | ７４２，８１０円 |
| 総合損益（含み損益考慮） | ６３２，９７８円 |
| 米ドル円現在値 | １０９．３７５円 |
- 運用開始日：２０１９年３月２１日
- 運用通貨：米ドル円
- 買いポジション最大４０万通貨（ＦＸ＋プットオプション売り合計
- 運用資金１２００万円（１万通貨あたり３０万円）
含み益が６３２，９７８円まで増加してきています。
今回作ったコールオプション売りは、現状は含み損ですが、この後に米ドル円上昇が一休みとなる局面があれば収益に貢献してくれる可能性があります。
短期的な上げ下げに一喜一憂することなくやっていきます。
米ドル円売買で使用中、くりっく３６５は米ドル円で長期間高水準提供を続けています。
「売り」「買い」の両方が出来るＦＸオプション取引を提供しているのは、日本ではサクゾバンク証券のみです。ＦＸオプション口座は、ＦＸ口座開設後に手続きできます。
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