膠着相場もよし、変動相場もまたよし ＦＸオプションからのスワップ投資 ２０１９年１１月２１日
ＦＸオプションからのスワップ投資、ここ１週間はポジションを動かさずにスワップポイントを貯めています。
ここでは、細かい動きはしないように注意しています。
この運用法は以下の特長があります。
ＦＸオプションからのスワップ投資 ５つの特長
- 安値でＦＸポジションを作るのに有効
- FXオプションを使って、FXポジションの買い平均値を下げる
- FXオプションでプレミアム受取利益が発生。
- ＦＸポジション変更後はスワップ投資でスワップポイント＋為替利益を狙う
- 月５〜１０万円のスワップ＋プレミアム受取（２０１９年１１月１０〜２０万より変更）による定期収入
- 米ドル円上昇時はＦＸ買いポジションでの不定期利益
では、はじめさせていただきます。
１１月２１日 ゆったり構えていきます
ここ１週間、米ドル円がほとんど動きません。
動き出したら、ＦＸオプションでの新規ポジションを予定しているのですが、動かないので何もせずに１週間過ごしてきました。
- 上昇気味に動き出せば⇒コールオプション売り検討
- 大き目の下落相場突入しそうであれば⇒プットオプション買いまたはＦＸでの米ドル円売りポジション
動きを見ながらですが、この辺のポジションを予定しています。
まあ、動かなくても「ＦＸポジションでのスワップポイント発生」＋「ＦＸオプションでのプレミアム含み益増加」があります。
「膠着相場もよし、変動相場もまたよし」
そんな気持ちで挑んでいきます。
この運用法の概略の後「現在ポジションの状況」に続きます。
ＦＸオプションからのスワップ投資 概略
この取引は、「ＦＸオプションからのスワップ投資」と呼んでいます。
- ＦＸオプションを使って安値で米ドル円買いポジションを作る
- スワップポイント＋プレミアム利益を受取りながら上昇期を待つ
- 上昇期には利益をだして資金を増やしていく
こういう流れを、このブログでお見せしていければと思っています。
参考記事：【ＦＸオプションからのスワップ投資】とは
米ドル円などの先進国通貨は、上げたり下げたりを繰り返しています。
新興国通貨のように値を下げ続けるような展開にはなりにくいという特徴があります。
理論上は、「米ドル円を安値で買いポジションを作ってスワップポイントを受取続けながら大きく上昇するのを待つ」というやり方はとても有効です。
とはいものの、「安値で米ドル円買いポジションを作る」というのは狙ってもなかなか出来るものではありません。
ＦＸオプションを活用することで、「現在値よりも数円下の値でポジションを作る」ことが可能になります。
「現在値よりも数円買値を下げたポジション」を作っていけば、今までよりも安定感のあるなスワップ投資をやっていけるようになります。
それを現実の運用記録を元に公開しているのが、この運用記事です。
具体的には以下の手順で行います。
- 現在値よりも安値の権利行使価格で米ドル円プットオプション売りを作成（プレミアム受取利益発生）
- 権利行使日、米ドル円が権利行使価格よりも安値であれば米ドル円買いポジション発生
- 権利行使日、米ドル円が権利行使価格よりも高値であればポジション消滅で終了
- 発生した米ドル円買いポジションでスワップ投資開始
ＦＸオプション活用といっても、やり方は簡単です。
米ドル円のプットオプション売りを長期保有するだけだからです。
プットオプション売りの仕組み
米ドル円プットオプション売りは上図のような性質を持ちます。「売り」の性質上、オプション値が上がれば損失・下がれば利益となります。
ＦＸオプションの仕組みは下記ページにてまとめています。
参考記事：ＦＸオプションの仕組み
今後の値動きでどうなるかを列挙するとこうなります。
- 期日までは、米ドル円上げなら下がり（利益増あるいは損失減））、米ドル円下げなら上がる（利益減あるいは損失増）。
- 日数が経てば時間的価値減少とともに下がりやすい（利益増または損失減）。
- 利益が取りやすいものの利益上限は限定される。
- 大きな円高となれば、相応の含み損となる。
- 米ドル円が期日に権利行使価格よりも上がればプレミアム分の利益を受け取れる。
- 米ドル円が期日に権利行使価格よりも下がればプレミアム分の利益を受け取って買いポジションが発生する。
プットオプション売りは、米ドル円が大きく下げればオプションポジションを作ったときの米ドル円値よりも安値でＦＸ口座での米ドル円買いポジションへと変身します。
上昇してしまった時は、ＦＸ口座での米ドル円買いポジションは発生しないのですが、プットオプション売りポジション作成時のプレミアム受取分は単純に利益になります。
このプレミアム受取利益も、積み上がると大きなものになります。
この辺は、現実のポジションに合わせて運用記事の中で解説させていただきます。。
尚、要注意は下げ相場です。
米ドル円プットオプション売りは、米ドル円買いポジションと同じ宿命を負っています。つまり、米ドル円下げ相場では含み損となるということです。
この含み損も、現在値で米ドル円買いポジションを作ったよりは少なくて済むのですが、１０円・２０円の円高となればそれなりの含み損となりえます。
このリスクは、資金管理や損きりで臨機応変に対応していきます。
ＦＸオプションからのスワップ投資 保有ポジション状況
この運用で保有しているポジションは、「ＦＸオプションのポジション」と「ＦＸポジション」の２種類に分かれます。
ＦＸポジションは、ＦＸオプションの権利行使によって発生したものをくりっく３６５口座に移動させたものです。
それぞれの状況を定期的に確認しています。
ＦＸオプション部分（１１月２１日）
ここでは、現実のポジションをもとに、プットオプション売りの２つのポイントが確認できます。
- 下げ相場：含み損を抑制する効果がどのようなものか
- 上げ相場：利益が限定されるということがどのようなものか
つまり、相場が下落したときにＦＸでの含み損よりも小さくなる、または利益になってしまうという特徴です。
現在保有中のポジションがこちらです。
保有中のＦＸオプションポジションは２本です。
米ドル円現在値は１０８．５０５円です。
１番上のポジションです。
- 作成日：２０１９年８月９日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０５．９５４円
- 権利行使価格：１０８．００円
- 権利行使期日：１２月１１日
- 売買数量５万通貨
- プレミアム：３．４９１
- 利益上限：３．４９１×５万通貨＝１７４，５５０円
プレミアム現在値は０．３８２です。
２０１９年１１月２１日現在、このポジションの損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | １７４，５５０円 |
| 含み損 | ー１９，１００円 |
| 差引損益 | １５５，４５０円 |
このポジションは、１２月１１日の権利行使日を迎えます。
権利行使日に権利行使価格１０８円以上であれば、プレミアム価値はゼロとなりポジション作成時に受けとった１７４，５５０円が満額利益として確定します。
米ドル円が現在値近辺で推移してくれると、満額利益確定となりそうです。
２番目のポジションです。
- 作成日：２０１９年９月５日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０６．５６０円
- 権利行使価格：１０６．００
- 権利行使期日：２０２０年１月８日
- 売買数量２万通貨
- プレミアム：１．９１８
- 利益上限：１．９１８×２万通貨＝３８，３６０円
プレミアム現在値は０．２８７です。
本日のポジション損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ３８，３６０円 |
| 含み損 | ー５，７４０円 |
| 差引損益 | ３２，３６０円 |
このポジションの権利行使価格は、１０６．００円です。
現在途中決済すれば、ＦＸオプションとしての損益は３２，３６０円利益です。
このまま２０２０年１月８日の権利行使日に米ドル円が権利行使価格１０６円以上であればプレミアム価値はゼロ円となり、このポジションで得たプレミアム利益受取３８，３６０円の満額受取が確定することになります。
あと２か月、まだまだわかりません。
ＦＸポジション部分（１１月２１日）
保有ポジションのスワップポイントが１１１，３００円、１０万円を超えました。。
ＦＸオプションの権利行使日にＦＸポジションとなったものを損きりして、くりっく３６５口座で建て直したものです
参考記事：ＦＸの実質買値を下げる方法と手順の事例
ＦＸポジションをサクソバンク証券からくりっく３６５に移動させたのは、「くりっく３６５の米ドル円スワップポイントが長年高水準を継続している実績」があるためです。
このポジションは、長期保有前提でスワップポイントを受取ながら上昇期を待っているところです。
本日のくりっく３６５米ドル円スワップポイントは３日分で１６０円、１日換算で約５３．３円です。
３０万通貨の買いポジション保有中なので、５３．３×３０万通貨＝１日１，５９９円、月換算で４７，９７０円くらいのスワップポイント発生ペースになっています。
ちなみに、サクソバンク証券の米ドル円買いスワップポイントは３５円です。
３０万通貨で１ヶ月保有した場合、くりっく３６５の方が約１．６万円ほどスワップポイントが多くなる状況です。
ＦＸオプションを使った効果 薄目だった週
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| ＦＸオプション損益 | ８８３，９９５円 |
| ＦＸ損益（確定分） | −１，０２６，４２７円 |
| ＦＸ＋ＦＸオプション（含み損益） | ５１９，９６０円 |
| 総合損益（含み損益考慮） | ３７７，５２８円 |
| 米ドル円現在値 | １０８．５０５円 |
- 運用開始日：２０１９年３月２１日
- 運用通貨：米ドル円
- 買いポジション最大４０万通貨（ＦＸ＋プットオプション売り合計
- 運用資金１２００万円（１万通貨あたり３０万円）
１１月２１日の含み損益を考慮した総合損益は３７７，５２８円です。
前回記事時点の米ドル円値は１０８．７６円で総合損益は４３９，６５８円でした。
- 前週からの総合損益推移：４３９，６５８円ー３７７，５２８円＝含み益６２，１３０円減
現在の米ドル円値は１０８．５０５円で前週に比べて２５．５銭の円高になっています。
保有ポジションは、ＦＸで米ドル円買いポジション３０万通貨＋買いポジション同等のプットオプション売り７万通貨の合計３７万通貨です。
３７万通貨で２５．５銭下落すれば含み損はそれなりに増加します。
- ＦＸで３７万通貨買いポジション時の含み損増加計算：３７万通貨×０．２５５銭＝９４，３５０円
- スワップポイント発生が１．４万円あったとすると、９４，３５０円ー１．５万円＝７９，３５０円
単純にＦＸのみで保有していれば約８万円の含み益減少だったものが、ＦＸオプションを使っていることで約６．２万円で済んだという見方ができます。
１週間単位でみれば、大した効果ではありません。
でも、これが積み上がっていくと大きなものになります。
単純なスワップ投資でやるよりも、ＦＸオプションを加えていくほうが、長期的に利益は大きくなっていくだろうとみています。
定期的な運用状況をお見せすることで、その優位性をお伝えしていくつもりです。
米ドル円売買で使用中、くりっく３６５は米ドル円で長期間高水準提供を続けています。
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