２０１９年８月 豪ドル円ポジション状況解説
ここのところの売買で豪ドル円３０万通貨の買いポジションを作っています。
ＦＸとＦＸオプションの両方を使っているので、記事を注意深く読んでいられる方の中にも混乱されているかもしれません。
いずれも、「豪ドル円サヤすべり取りによる売買判断」で作成したポジションです。
参考記事：サヤすべり取りレポート 紹介記事
ここで整理しておこうと思います。
豪ドル円３０万買いポジション作成の目論見
まず、今回このようなポジション操作をした理由を書かせていただきます。
豪ドル円が大底をつくときに「大きく下げて大きく上げる」というパターンがあります。そのパターンが発生しそうだったので、ＦＸオプションを使って仕掛けを入れてみた次第です。
この豪ドル円見通しに基づいて、ここのところ続いた下げ局面でＦＸオプションを使って豪ドル円買いポジションを増やしてきました。
ＦＸオプションの概要は下記にてまとめています。
参考記事：ＦＸオプションの仕組みと効果
今回の買いの主力は、ＦＸ口座ではありません。
ＦＸオプションのコールオプション買いとプットオプション買いを一緒に仕掛けるストラドル買いという戦略で買い下がっていくという方法を使っています。
- ストラドル買い１本目：豪ドル円７２．５０円ストラドル買い
- ストラドル買い２本目：豪ドル円７１．００円ストラドル買い
この方法は、今回初めての試みです。
これによって、現状以下のポジションができています。
２０１９年８月８日現在の豪ドル円ポジション保有状況はこうなっています。
コールオプション買い３０万通貨＋プットオプション買い１０万通貨で合計４０万通貨のポジションを保有中です。
（ＦＸでの豪ドル円買いポジションと同等の性質）
- ７６．００円 １０万通貨（期日８月２１日）
- ７２．５０円 １０万通貨（期日８月２１日）
- ７１．００円 １０万通貨（期日８月２８日）
コールオプション買いは、ＦＸでの豪ドル円買いポジションと同様に、豪ドル円が上昇すれば利益を大きく狙えるポジションです。
仮に豪ドル円が下落しても、損失はプレミアム購入代金に限定されるというう特徴も持っています。
（ＦＸでの豪ドル円売りポジションと同等の性質）
- ７１．００円 １０万通貨（期日８月２８日）
プットオプション買いは、ＦＸでの豪ドル円売りポジションと同様に、豪ドル円が下落すれば利益を大きく狙えるポジションです。
仮に豪ドル円が上昇しても、損失はプレミアム購入代金に限定されるというう特徴も持っています。
参考：ここまでのポジション作成記事
必要資金・最大損失ともに１５万円
これらＦＸオプション買いは、その時点のプレミアムを買うことで作れます。
これまでかかった代金もまとめておきます。
- ７６．００円コールオプション買い１０万通貨 ３６．９００円支払
- ７２．５０円コールオプション買い１０万通貨 ５４，３００円支払
- ７２．５０円プットオプション買い１０万通貨 ８２，７００円支払
- ７２．５０円プットオプション買い決済 １６０，７００円受取
- ７１．００円コールオプション買い１０万通貨 ６４，３００円支払
- ７１．００円プットオプション買い１０万通貨 ７７，３００円支払
こんな具合で、合計支払額は３６．９００円＋５４，３００円＋８２，７００円＋６４，３００円＋７７，３００円＝３１５，５００円です。
途中で利益確定による受取が１６０，７００円があるので、３１５，５００円ー１６０，７００円＝差引１５４，８００円支払となります。
この１５４，８００円支払が、ＦＸオプションによる豪ドル円３０万通貨買いポジション＋１０万通貨売りポジションの最大損失となります。
今後、どんなに見通しが狂っても、これ以上の損失がでることはないポジションです。
ＦＸでも１０万通貨買いポジション保有
この他に、ＦＸ口座で豪ドル円買いポジション（買値７１．９２９円）を１０万通貨保有しています。
ＦＸポジション＋ＦＸでポジション数量を合計するとこうなります。
- 豪ドル円買いポジション ４０万通貨
- 豪ドル円売りポジション １０万通貨
私の見通しどおりに、豪ドル円がこの辺を底に上昇するようであれば、利益を大きく狙っていける体制ができています。
無論、見通しが崩れれば損失となります。
ＦＸの豪ドル円１０万通貨買いポジションは、値動きとともに大きな含み損を抱えるか途中で損きりするかもしれません。
その場合でも、ＦＸオプションは最大損失１５４，８００円の範囲内で済みます。
この方法、荒れ相場で勝負をかけるには有効です。
留意点がいくつかあります。
ＦＸオプション「買い」を使う場合の留意点
- 期日がある。
- 利益が出るまでの値幅に注意。
- 必要資金は少額で済む
- 損失を限定できる
- 目論見どおりに動けば大きな利益を狙える
まず、ＦＸオプションには期日があるということです。
今回のケースでも、コールオプション買いが期日までに権利行使価格を上回らねばそのポジションは消滅することになります。
この場合、コールオプション買いのときに支払った代金は価値ゼロになって終了です。
もう一点、ＦＸオプション「買い」は、利益となるまでにプレミアム相当の値動きが必要です。
つまり、権利行使日段階で権利行使価格＋プレミアム代金を超える値動きが必要ということです。
例えば、昨日作った権利行使価格７１．００円のコールオプション買いのプレミアムは６４，３００円でご説明しましょう。
１０万通貨で６４，３００円ですので、値動きに換算すれば６４．３銭相当です。
このコールオプション買いが利益となるには、７１円＋０．６４３＝７１．６４３円以上に上昇する必要があるのです。
途中決済では、ここまでの値動きがなくても利益になりますが、ＦＸポジションのように１銭でも見通しの方向に動けば利益がでるというわけにはいきません。
その代わり、売買に必要な資金は少額で済みます。
先程のポジションの場合、６４，３００円のみです。
ＦＸで豪ドル円買いポジション１０万通貨保有する場合、証拠金だけで３０万円くらいは必要です。
通常は、余裕をもって取引するために、この数倍の資金を用意するのが普通です。
私の場合、ＦＸで豪ドル円１０万通貨のポジションを保有するのであれば１００〜３００万円くらいの資金を準備するようにしています。
ＦＸオプション「買い」では、余裕資金を準備する必要はありません。
６４，３００円が最大損失になるからです。見通し通りにいかねば、この資金を全額失うかもしれないというのがこのポジション最大のリスクです。
そして、目論見通りに「大きく動けば大きな利益」もねらえます。
このポジションの権利行使日は、８月２８日です。
もしも、その日までに豪ドル円が７５円前後まで上昇すれば、７５−（権利行使価格７１円＋プレミアム０．６４３）＝利益３．３５７円となり、１０万通貨ですので３３５，７００円の利益になります。
この見通し通りにきっちりとうまくいくかどうかはわかりません。
ただ、「大きく動きどうな時期」というときには、今回のような仕掛けは有効です。何度かやっていけば、いずれは大きな利益に繋がるだろうとみています。
ＦＸオプションを絡めた合計４０万通貨の買いポジション、どのような運命になるかは、後日記事にまとめていきます。
この売買は、ＦＸオプションならではの戦略です。
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