米ドル円攻略 「上げ相場」でも「下げ相場」でも利益が増えやすい形とは
前回記事からポジション操作はありません。今回記事は、２０２０年１月２３日のポジション状況をまとめました。
為替相場が動かなくても、日数経過とともに「ＦＸのスワップポイント」と「ＦＸオプションのプレミアム利益」が増えていく仕組みです。
現在は、米ドル円が「上げ相場」でも「下げ相場」でも利益が増えやすい形になっています。
今回記事ではその辺を確認いただければと思います。
この運用法は以下の特長があります。
ＦＸオプションからのスワップ投資 ５つの特長
- 安値でＦＸポジションを作るのに有効
- FXオプションを使って、FXポジションの買い平均値を下げる
- FXオプションでプレミアム受取利益が発生。
- ＦＸポジション変更後はスワップ投資でスワップポイント＋為替利益を狙う
- 月５〜１０万円のスワップ＋プレミアム受取（２０１９年１１月１０〜２０万より変更）による定期収入
- 米ドル円上昇時はＦＸ買いポジションでの不定期利益
ＦＸオプションからのスワップ投資 保有ポジション状況
この運用で保有しているポジションは、「ＦＸオプションのポジション」と「ＦＸポジション」の２種類に分かれます。
ＦＸポジションは、ＦＸオプションの権利行使によって発生したものをくりっく３６５口座に移動させたものです。
それぞれの状況を定期的に確認しています。
ＦＸオプション部分（１月２３日）
現在保有中のポジションがこちらです。
保有中のＦＸオプションポジションは３本あります。
米ドル円現在値は１０９．７２５円です。
- 作成日：２０２０年１月６日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション買い
- 作成時点の米ドル円：１０７．８６６円
- 権利行使価格：１０７．０００円
- 権利行使期日：２月２６日
- 売買数量３０万通貨
- プレミアム：０．７４５
- 損失上限：０．７４５×３０万通貨＝２２３，５００円
- 損益分岐点：１０９．００−２．００１＝１０６．９９９円
プレミアム現在値は０．０７２です。
本日のポジション損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム支払損失 | ２２３，５００円 |
| 含み益 | ２１，６００円 |
| 差引損益 | −２０１，９００円 |
プットオプション買いは「下げ相場で利益・上げ相場で損失」となり「利益限定なし・損失限定」という性質を持ちます。
このポジションは「米イラン衝突」による米ドル円下落にに備えて作成したポジションです。
権利行使日の２月２５日に、１０７円よりも下げるような局面となれば大きな利益となる可能性があります。
ただ、権利行使日に１０７円以上であればプレミアム価値はゼロとなり、ポジション作成時に支払ったプレミアム代金の全額損失となります。
- 作成日：２０２０年１月９日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０９．１１０円
- 権利行使価格：１０９．００
- 権利行使期日：２０２０年６月２４日
- 売買数量１０万通貨
- プレミアム：２．００１
- 利益上限：２．００１×１０万通貨＝２００，１００円
- 損益分岐点：１０９．００−２．００１＝１０６．９９９円
プレミアム現在値は１．６０２です。
本日のポジション損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ２００，１００円 |
| 含み損 | −１６０，２００円 |
| 差引損益 | ３９，９００円 |
プットオプション売りは、「上げ相場で利益・下げ相場で損失」となり「利益限定・損失限定なし」という性質を持ちます。
１本目ののプットオプション買いとは真逆のポジションです。
今回のように、ポジション作成したばかりのときは含み損なのですが、この部分は為替相場が大きく動かなければ日数経過とともに収支が改善されていきます。
ＦＸオプションのプレミアムは「時間的価値」が加味されているため、日数経過により時間的価値が減っていくとプレミアムも下げやすくなるからです。
このポジションも、作成してから２週間が経過して、時間的価値減少によるプレミアム減が利益増にとつながり始めています。
- 作成日：２０２０年１月１６日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 コールオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０９．９３９円
- 権利行使価格：１１０．００
- 権利行使期日：２０２０年２月５日
- 売買数量１０万通貨
- プレミアム：０．３７９
- 利益上限：０．３７９×１０万通貨＝３７，９００円
- 損益分岐点：１１０．００＋０．３７９＝１１０．３７９円
プレミアム現在値は０．２４６です。
本日のポジション損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ３７，９００円 |
| 含み損 | −２４，６００円 |
| 差引損益 | １３，３００円 |
コールオプション売りは、「上げ相場で損失・下げ相場で利益」で「利益限定・損失限定なし」という性質を持ちます。
損益分岐点の１１０，３７９円の上昇までは利益確保できるのですが、それ以上の上昇になると損失が拡大していく可能性があります。
権利行使期日が２月５日と、あと２週間程度です。
米ドル円が現在値の１０９円後半のままであれば、プレミアム価値はゼロとなり、差引損益は＋３７，９００円になります。
ＦＸポジション部分（１月２３日）
現在保有中のポジションは、米ドル円買いポジション１０万通貨です。
この保有ポジションは、ＦＸオプションの権利行使日にＦＸポジションとなったものを損きりして、くりっく３６５口座で建て直したものです。
参考記事：ＦＸの実質買値を下げる方法と手順の事例
ＦＸポジションをサクソバンク証券からくりっく３６５に移動させたのは、「くりっく３６５の米ドル円スワップポイントが長年高水準を継続している実績」があるためです。
- くりっく３６５ １６５円（３日分）⇒１日換算５５円
- サクソバンク証券 ３６円
スワップポイント差は１９円あります。毎日発生するスワップポイントは僅かなものですが、積み上がると大きなものになります。
このポジションは、長期保有前提でスワップポイントを受取ながら上昇期を待っているところです。
全体まとめ
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| ＦＸオプション損益 | ９３１，０９５円 |
| ＦＸ損益（確定分） | −７３５，３０２円 |
| ＦＸ＋ＦＸオプション（含み損益） | １７５，１６０円 |
| 総合損益（含み損益考慮） | ３７９，９５３円 |
| 米ドル円現在値 | １０９．７２５円 |
- 運用開始日：２０１９年３月２１日
- 運用通貨：米ドル円
- 買いポジション最大４０万通貨（ＦＸ＋プットオプション売り合計
- 運用資金１２００万円（１万通貨あたり３０万円）
前回よりも円高気味の為替相場にも関わらず総合損益は増加傾向です。
ちょっと比較してみましょう。
前回記事の米ドル円値は１０９．９２５円⇒今回の米ドル円値は１０９．７２５円です。
２０銭ほど円高ですので、本来であれば「米ドル円が上昇すると利益になるポジション」が中心である私の口座は、スワップポイントを考慮しても含み損が増加して総合損益は悪化するところです。
でも、前回記事「全体まとめ」部分で示した総合損益は３４９，９２３円⇒今回の総合損益３７９，９５３円ですので約３万円増えています。
この増えた部分が「ＦＸオプションによる効果」です。
こんな感じで、「少しくらいの円高」は「スワップポイント＋プレミアム利益」が吸収してくれます。
もしもですが、米ドル円がここから大きく崩れた場合でも心配はいりません。
米ドル円の大きな下落局面では、「プットオプション買いポジション３０万通貨」に利益が乗ってくるからです。権利行使期日が２月２５日までですので、それまではこのポジションが下落期の備えとなってくれます。
今の布陣は、「上げ相場」でも「下げ相場」でも利益が増えやすい構造になっています。
大きな動きが出るまでこの形でいきます。
米ドル円売買で使用中、くりっく３６５は米ドル円で長期間高水準提供を続けています。
「売り」「買い」の両方が出来るＦＸオプション取引を提供しているのは、日本ではサクゾバンク証券のみです。ＦＸオプション口座は、ＦＸ口座開設後に手続きできます。
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