ＦＸオプションからのスワップ投資 ２０１９年９月１１日
ここで実践している「ＦＸオプションからのスワップ投資」は、スワップ投資をより堅実にやっていくことを目的にやっています。
スワップ投資を安定させていくツールとしてＦＸオプションは使えます。
その運用を実際に行っているのが、この「ＦＸオプションからのスワップ投資」です。
この運用の目指すところ
- ＦＸよりも安値で有利なスワップ投資用の買いポジションを作っていく。
- 大きな暴落でも破綻しにくい運用をしていく。
ここでの運用資金は１万通貨で３０万円くらいあった方が良いです。
私は、９００万円を原資として運用中です。
ＦＸオプションからのスワップ投資 ２０１９年９月１１日
一時１０５円台まで落ちた米ドル円ですが、１０７円台中ほどまで回復してきています。
先週権利行使でＦＸ口座で発生した米ドル円買いポジション１０万通貨にはスワップポイントも順調に発生しています。
保有ＦＸオプションポジションの次の権利行使日は１０月９日で権利行使価格は１１１円です。
このままいけば、ＦＸ口座で１０万通貨の米ドル円買いポジションが発生することになりそうです（記事中：保有ＦＸオプションポジションの１番目）。
このＦＸオプションポジション、既に２．０４６円相当のプレミアムを受け取っているので、実質的には１１１−２．０４６＝１０８．９５４円の買値と同等です。
ポジションを作った当時の米ドル円値が１１１．６００円でした。
当時は、「６０銭も安い１１１円の権利行使価格まで米ドル円が本当に下がるだろうか？」なんて思っていたんですけどね。
相場はわからないものｄす。
米ドル円現在値は１０７．６８円ですので、１１１円からは３．３８円も下げています。
このまま米ドル円買いポジションが発生するこになっても、実質的には買値１０８．９５４円ですので、相当気楽です。
こんな円高時期でなければ、利益受取だけなのでもっと気楽なんですけどね。
いろんなパターンがありますが、いずれ大きな利益を出せるところもお見せできる予定です。
今は、円高期に安値で米ドル円買いポジションを作っていく試練の時期だと思って頑張っていきます。
この後は、「運用法の概略」と「保有ポジション状況」、そして「これまでの損益状況と今後の予定」の順番で記事は続きます。
ＦＸオプションからのスワップ投資 概略
この取引は、「ＦＸオプションからのスワップ投資」という呼び名でやっています。
参考記事：【ＦＸオプションからのスワップ投資】とは
米ドル円などの先進国通貨は、上げたり下げたりを繰り返しています。
新興国通貨のように値を下げ続けるような展開にはなりにくいという特徴があります。
理論上は、「米ドル円を安値で買いポジションを作ってスワップポイントを受取続けながら大きく上昇するのを待つ」というやり方はとても有効です。
とはいものの、「安値で米ドル円買いポジションを作る」というのは狙ってもなかなか出来るものではありません。
でも、ＦＸオプションを活用することで、「現在値よりも数円買値を下げたポジション」を作ることは可能です。
こういう「現在値よりも数円買値を下げたポジション」を作っていけば、今までよりも安定感のあるなスワップ投資をやっていけるようになります。
それを現実の運用記録を元に公開しているのが、この運用記事です。
具体的には以下の手順で行います。
- 現在値よりも安値の権利行使価格で米ドル円プットオプション売りを作成（プレミアム受取利益発生）
- 権利行使日、米ドル円が権利行使価格よりも安値であれば米ドル円買いポジション発生
- 権利行使日、米ドル円が権利行使価格よりも高値であればポジション消滅で終了
- 発生した米ドル円買いポジションでスワップ投資開始
ＦＸオプション活用といっても、やり方は簡単です。
米ドル円のプットオプション売りを長期保有するだけだからです。
プットオプション売りの仕組み
米ドル円プットオプション売りは上図のような性質を持ちます。「売り」の性質上、オプション値が上がれば損失・下がれば利益となります。
ＦＸオプションの仕組みは下記ページにてまとめています。
参考記事：ＦＸオプションの仕組み
今後の値動きでどうなるかを列挙するとこうなります。
- 期日までは、米ドル円上げなら下がり（利益増あるいは損失減））、米ドル円下げなら上がる（利益減あるいは損失増）。
- 日数が経てば時間的価値減少とともに下がりやすい（利益増または損失減）。
- 利益が取りやすいものの利益上限は限定される。
- 大きな円高となれば、相応の含み損となる。
- 米ドル円が期日に権利行使価格よりも上がればプレミアム分の利益を受け取れる。
- 米ドル円が期日に権利行使価格よりも下がればプレミアム分の利益を受け取って買いポジションが発生する。
プットオプション売りは、米ドル円が大きく下げればオプションポジションを作ったときの米ドル円値よりも安値でＦＸ口座での米ドル円買いポジションへと変身します。
上昇してしまった時は、ＦＸ口座での米ドル円買いポジションは発生しないのですが、プットオプション売りポジション作成時のプレミアム受取分は単純に利益になります。
このプレミアム受取利益も、積み上がると大きなものになります。
この辺は、現実のポジションに合わせて運用記事の中で解説させていただきます。。
尚、要注意は下げ相場です。
米ドル円プットオプション売りは、米ドル円買いポジションと同じ宿命を負っています。つまり、米ドル円下げ相場では含み損となるということです。
この含み損も、現在値で米ドル円買いポジションを作ったよりは少なくて済むのですが、１０円・２０円の円高となればそれなりの含み損となりえます。
このリスクは、資金管理や損きりで臨機応変に対応していきます。
ＦＸオプションからのスワップ投資 保有ポジション状況
この運用で保有しているポジションは、「ＦＸオプションのポジション」と「ＦＸポジション」の２種類に分かれます。
ＦＸポジションは、ＦＸオプションの権利行使によって発生したものをくりっく３６５口座に移動させたものです。
それぞれの状況を定期的に確認しています。
ＦＸオプション保有ポジション状況
ここでは、現実のポジションをもとに、プットオプション売りの２つのポイントが確認できます。
- 下げ相場：含み損を抑制する効果がどのようなものか
- 上げ相場：利益が限定されるということがどのようなものか
つまり、相場が下落したときにＦＸでの含み損よりも小さくなる、または利益になってしまうという特徴です。
現在保有中のポジションがこちらです。
保有中のＦＸオプションポジションは４本あります。
米ドル円現在値は１０７．６８０円です。
上から２番目のポジションです。
- 作成日：２０１９年４月２６日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１１１．６００円
- 権利行使価格：１１１．００円
- 権利行使期日：１０月９日
- 売買数量１０万通貨
- プレミアム：２．０４６
- 利益上限：２．０４６×１０万通貨＝２０４，６００円
プレミアム現在値は３．５７５です。
２０１９年９月１１日現在、このポジションの損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ２０４，６００円 |
| 含み損 | ー３５７，５００円 |
| 差引損益 | −１５２，９００円 |
ポジションを作ったときの米ドル円値は１１１．６０円でした。
１１１．６０−現在値１０７．６８円ですので、そこから３．９２円下落しています。１０万通貨のＦＸ買いポジションであれば３９２，０００円の含み損となっているはずのポジションです。
それが１５２，９００円に抑制されています。
下から２番目のポジションです。
- 作成日：２０１９年７月５日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０７，８２５円
- 権利行使価格：１０７．００円
- 権利行使期日：１１月６日
- 売買数量３万通貨
- プレミアム：１．５４７
- 利益上限：１，５４７×３万通貨＝４６，４１０円
プレミアム現在値は０．９９１です。
２０１９年９月１１日現在、このポジションの損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ４６，４１０円 |
| 含み損 | ー２９，７３０円 |
| 差引損益 | １６，６８０円 |
このポジションは、作成時の米ドル円値１０７．８２５円です。
現在値は１０７．６８円ですので、１４．５銭の下落です。
売買数量３万通貨ですので、ＦＸポジションであればスワップポイントも考慮して収支トントンとなっているところです。
それが１６，６８０円の含み益となっています。
３番目のポジションです。
- 作成日：２０１９年８月９日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０５．９５４円
- 権利行使価格：１０８．００円
- 権利行使期日：１２月１１日
- 売買数量５万通貨
- プレミアム：３．４９１
- 利益上限：３．４９１×５万通貨＝１７４，５５０円
プレミアム現在値は１．８８１です。
２０１９年９月１１日現在、このポジションの損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | １７４，５５０円 |
| 含み損 | ー９４，０５０円 |
| 差引損益 | ８０，５００円 |
一番下のポジションです。
- 作成日：２０１９年９月５日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０６．５６０円
- 権利行使価格：１０６．００
- 権利行使期日：２０２０年１月８日
- 売買数量２万通貨
- プレミアム：１．９１８
- 利益上限：１．９１８×２万通貨＝３８，３６０円
プレミアム現在値は１．３１７です。
２０１９年９月１１日現在、このポジションの損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ３８，３６０円 |
| 含み損 | ー２６，３４０円 |
| 差引損益 | １２，０２０円 |
このポジションの権利行使価格は、１０６．００円です。
現在途中決済すれば、損益が１２，０２０円の利益に留まります。
もしもですが、２０２０年１月８日の権利行使日に米ドル円が現在値１０７．６８円前後であれば、権利行使は行われません。
つまり、ポジション作成時に発生しているプレミアム受取利益３８，３６０円だけで、ＦＸポジションは発生せずに終了ということになります。
ＦＸポジション状況
現在保有中のポジションは、米ドル円買いポジション１０万通貨です。
ＦＸオプションの権利行使日にＦＸポジションとなったものを、くりっく３６５口座に移動させて保有しています。
参考記事：ＦＸの実質買値を下げる方法と手順の事例
ＦＸポジションをサクソバンク証券からくりっく３６５に移動させたのは、「くりっく３６５の米ドル円スワップポイントが長年高水準を継続している実績」があるためです。
このポジションは、長期保有前提でスワップポイントを受取ながら上昇期を待っているところです。
損益推移と今後の予定
ここまでの損益推移です。
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| ＦＸオプション損益 | ７９５，７９０円 |
| ＦＸ損益（確定分） | −５６１，３７７円 |
| ＦＸ＋ＦＸオプション（含み損益） | −４０３、７１０円 |
| 総合損益 | −１６９，２９７円 |
- 運用開始日：２０１９年３月２１日
先週から米ドル円が７０銭ほど上昇したお蔭で、含み損が２０万円ほど減っています。
米ドル円は大きく上昇とまではいかないところですが、それでも収支はかなり改善してきています。
米ドル円が下げている時期に作った１０６円台の米ドル円買いポジションは、３月２２日に米ドル円１１０円台後半のときに仕掛けたＦＸオプションが元になっています。
今のところ、当所の「安値で米ドル円買いポジションを作っていく」という想定通りの流れでやってこれています。
ここから米ドル円が再度大きく下落する可能性も十分にあります。
いかなる状況になろうと、柔軟に対応しながら今の時期を乗り切っていく所存です。
米ドル円がもう少し上昇して余裕がでてきたら、ＦＸの米ドル円買いポジションを担保にした形で行う「カバードコール」も仕掛けていこうかと思っています。
これも、「更なる利益上乗せ」の一環です。
「売り」「買い」の両方が出来るＦＸオプション取引を提供しているのは、日本ではサクゾバンク証券のみです。ＦＸオプション口座は、ＦＸ口座開設後に手続きできます。
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