米ドル南アフリカランドで利益上乗せ狙いの巻
ＦＸオプションから始めるスワップ投資、収支が急回復してきています。
地道ですが、ＦＸオプションを使って買い平均値を下げてきた効果がでてきています。
今回は、「利益上乗せの一手」を仕掛けています。
米ドル南アフリカランドポジション１万追加 ９月１８日
本日作成した米ドル南アフリカランドプットオプション売りポジション１万通貨の約定通知です。
米ドル南アフリカランド（ＵＳＤＺＡＲ）プットオプション売りはＦＸでの米ドル南アフリカランド買いポジションと損益の方向性が近いポジションです。
- 米ドル南アフリカランド上げ⇒利益（利益上限あり）
- 米ドル南アフリカランド下げ⇒損失になりやすい
米ドル南アフリカランドプットオプション売りは、ポジションを作ったときにプレミアム受取が発生します。
今回は、通貨が南アフリカランドで２３９３．６０ＺＡＲとなっています。
日本円に換算しないといくらかわからないですよね。
この画像の下部分で薄赤色部分が日本円換算のプレミアム受取額です。
１７，６０４円のプレミアム受取利益ということになります。
権利行使日に権利行使価格１４．６００００以上であれば、この利益の満額受取が確定します。
１４．６０００を割る水準まで下がれば、損失になります。
損失になった場合は、保有中の米ドル円買いポジションを利益確定することで相殺する予定でいます。
こうして利益が出せそうだという根拠は、このチャートです。
米ドル南アフリカランド（ＵＳＤＺＡＲ）と米ドル円は、反対の動きをすることが多い傾向があるという習性のようなものをつかいます。
ただ、米ドル円が大きく下げて米ドル南アフリカランド（ＵＳＤＺＡＲ）が更に大きく下げるという最悪の展開も有り得ます。
その時は、素直に損失を計上する覚悟でいます。
果たしてどうなるか、ちょっと楽しみです。
「売り」「買い」の両方が出来るＦＸオプション取引を提供しているのは、日本ではサクゾバンク証券のみです。ＦＸオプション口座は、ＦＸ口座開設後に手続きできます。
ＦＸオプションからのスワップ投資 概略
この取引は、「ＦＸオプションからのスワップ投資」という呼び名でやっています。
参考記事：【ＦＸオプションからのスワップ投資】とは
米ドル円などの先進国通貨は、上げたり下げたりを繰り返しています。
新興国通貨のように値を下げ続けるような展開にはなりにくいという特徴があります。
理論上は、「米ドル円を安値で買いポジションを作ってスワップポイントを受取続けながら大きく上昇するのを待つ」というやり方はとても有効です。
とはいものの、「安値で米ドル円買いポジションを作る」というのは狙ってもなかなか出来るものではありません。
でも、ＦＸオプションを活用することで、「現在値よりも数円買値を下げたポジション」を作ることは可能です。
こういう「現在値よりも数円買値を下げたポジション」を作っていけば、今までよりも安定感のあるなスワップ投資をやっていけるようになります。
それを現実の運用記録を元に公開しているのが、この運用記事です。
具体的には以下の手順で行います。
- 現在値よりも安値の権利行使価格で米ドル円プットオプション売りを作成（プレミアム受取利益発生）
- 権利行使日、米ドル円が権利行使価格よりも安値であれば米ドル円買いポジション発生
- 権利行使日、米ドル円が権利行使価格よりも高値であればポジション消滅で終了
- 発生した米ドル円買いポジションでスワップ投資開始
ＦＸオプション活用といっても、やり方は簡単です。
米ドル円のプットオプション売りを長期保有するだけだからです。
プットオプション売りの仕組み
米ドル円プットオプション売りは上図のような性質を持ちます。「売り」の性質上、オプション値が上がれば損失・下がれば利益となります。
ＦＸオプションの仕組みは下記ページにてまとめています。
参考記事：ＦＸオプションの仕組み
今後の値動きでどうなるかを列挙するとこうなります。
- 期日までは、米ドル円上げなら下がり（利益増あるいは損失減））、米ドル円下げなら上がる（利益減あるいは損失増）。
- 日数が経てば時間的価値減少とともに下がりやすい（利益増または損失減）。
- 利益が取りやすいものの利益上限は限定される。
- 大きな円高となれば、相応の含み損となる。
- 米ドル円が期日に権利行使価格よりも上がればプレミアム分の利益を受け取れる。
- 米ドル円が期日に権利行使価格よりも下がればプレミアム分の利益を受け取って買いポジションが発生する。
プットオプション売りは、米ドル円が大きく下げればオプションポジションを作ったときの米ドル円値よりも安値でＦＸ口座での米ドル円買いポジションへと変身します。
上昇してしまった時は、ＦＸ口座での米ドル円買いポジションは発生しないのですが、プットオプション売りポジション作成時のプレミアム受取分は単純に利益になります。
このプレミアム受取利益も、積み上がると大きなものになります。
この辺は、現実のポジションに合わせて運用記事の中で解説させていただきます。。
尚、要注意は下げ相場です。
米ドル円プットオプション売りは、米ドル円買いポジションと同じ宿命を負っています。つまり、米ドル円下げ相場では含み損となるということです。
この含み損も、現在値で米ドル円買いポジションを作ったよりは少なくて済むのですが、１０円・２０円の円高となればそれなりの含み損となりえます。
このリスクは、資金管理や損きりで臨機応変に対応していきます。
ＦＸオプションからのスワップ投資 保有ポジション状況
この運用で保有しているポジションは、「ＦＸオプションのポジション」と「ＦＸポジション」の２種類に分かれます。
ＦＸポジションは、ＦＸオプションの権利行使によって発生したものをくりっく３６５口座に移動させたものです。
それぞれの状況を定期的に確認しています。
ＦＸオプション保有ポジション状況
ここでは、現実のポジションをもとに、プットオプション売りの２つのポイントが確認できます。
- 下げ相場：含み損を抑制する効果がどのようなものか
- 上げ相場：利益が限定されるということがどのようなものか
つまり、相場が下落したときにＦＸでの含み損よりも小さくなる、または利益になってしまうという特徴です。
現在保有中のポジションがこちらです。
保有中のＦＸオプションポジションは５本あります。
米ドル円現在値は１０８．２００円です。
１番上のポジションです。
- 作成日：２０１９年４月２６日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１１１．６００円
- 権利行使価格：１１１．００円
- 権利行使期日：１０月９日
- 売買数量１０万通貨
- プレミアム：２．０４６
- 利益上限：２．０４６×１０万通貨＝２０４，６００円
プレミアム現在値は３．００９です。
２０１９年９月１８日現在、このポジションの損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ２０４，６００円 |
| 含み損 | ー３００，９００円 |
| 差引損益 | −９６，３００円 |
ポジションを作ったときの米ドル円値は１１１．６０円でした。
１１１．６０−現在値１０８．２０円ですので、そこから３．４０円下落しています。１０万通貨のＦＸ買いポジションであれば３４０，０００円の含み損となっているはずのポジションです。
それが９６，３００円に抑制されています。
上から２番目のポジションです。
- 作成日：２０１９年７月５日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０７，８２５円
- 権利行使価格：１０７．００円
- 権利行使期日：１１月６日
- 売買数量３万通貨
- プレミアム：１．５４７
- 利益上限：１，５４７×３万通貨＝４６，４１０円
プレミアム現在値は０．７８３です。
２０１９年９月１８日現在、このポジションの損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ４６，４１０円 |
| 含み損 | ー２３，４９０円 |
| 差引損益 | ２２，９２０円 |
このポジションは、作成時の米ドル円値１０７．８２５円です。
現在値は１０８．２００円ですので、３７．５銭の上昇です。
売買数量３万通貨ですので、ＦＸポジションであれば３７．５銭×３万通貨＝１１，２５０円の利益です。
それが２２，９２０円の含み益となっています。
ＦＸオプションはプレミアムが利益上限となります。このポジション利益もそこまでは、増え続けることになります。
３番目のポジションです。
- 作成日：２０１９年８月９日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０５．９５４円
- 権利行使価格：１０８．００円
- 権利行使期日：１２月１１日
- 売買数量５万通貨
- プレミアム：３．４９１
- 利益上限：３．４９１×５万通貨＝１７４，５５０円
プレミアム現在値は１．５７９です。
２０１９年９月１８日現在、このポジションの損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | １７４，５５０円 |
| 含み損 | ー７８，９５０円 |
| 差引損益 | ９５，６００円 |
下から２番目のポジションです。
- 作成日：２０１９年９月５日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０６．５６０円
- 権利行使価格：１０６．００
- 権利行使期日：２０２０年１月８日
- 売買数量２万通貨
- プレミアム：１．９１８
- 利益上限：１．９１８×２万通貨＝３８，３６０円
プレミアム現在値は１．１１７です。
２０１９年９月１１日現在、このポジションの損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ３８，３６０円 |
| 含み損 | ー２２，３４０円 |
| 差引損益 | １６，０２０円 |
このポジションの権利行使価格は、１０６．００円です。
現在途中決済すれば、損益が１６，０２０円の利益に留まります。
このまま２０２０年１月８日の権利行使日に米ドル円が現在値１０８．２０円前後であればプレミアム価値はゼロ円となり、このポジションで得たプレミアム利益受取３８，３６０円の満額受取が確定することになります。
一番下のポジションです。
- 作成日：２０１９年９月５日
- ＦＸオプション内容：米ドル南アフリカランド（ＵＳＤＺＡＲ） プットオプション売り
- 作成時点のＵＳＤＺＡＲ値：１４．７０２１９ＺＡＲ
- 権利行使価格：１４．６００００ＺＡＲ
- 権利行使期日：２０１９年１１月１３日
- 売買数量１万通貨
- プレミアム：０．２３９３６
- ポジション作成時日本円換算レート：１ＺＡＲ＝７．３５４６３８円
- 利益上限：０．２３９３６×１万通貨×７．３５４６３８円＝１７，６０４円
プレミアム現在値は０．２５４７１です。
２０１９年９月１８日現在、このポジションの損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | １７，６０４円 |
| 含み損 | ー１８，７３３円 |
| 差引損益 | −１，１２８円 |
取引単位がＺＡＲ（南アフリカランド）のため、ちょっとややこしいですね。
このポジションは、ＦＸポジションで保有中の米ドル円買いポジションとの値動きを利用して利益上乗せを狙っているものです。
この記事のチャートを元に作成しているポジションです。
権利行使日に損失となるときは、米ドル円買いポジションの利益確定と相殺することで損失を出さないような形でやっていく予定です。
ＦＸポジション状況
現在保有中のポジションは、米ドル円買いポジション１０万通貨です。
ＦＸオプションの権利行使日にＦＸポジションとなったものを、くりっく３６５口座に移動させて保有しています。
参考記事：ＦＸの実質買値を下げる方法と手順の事例
ＦＸポジションをサクソバンク証券からくりっく３６５に移動させたのは、「くりっく３６５の米ドル円スワップポイントが長年高水準を継続している実績」があるためです。
このポジションは、長期保有前提でスワップポイントを受取ながら上昇期を待っているところです。
損益推移と今後の予定
ここまでの損益推移です。
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| ＦＸオプション損益 | ８１３，３９４円 |
| ＦＸ損益（確定分） | −５６１，３７７円 |
| ＦＸ＋ＦＸオプション（含み損益） | −２８３，１８３円 |
| 総合損益 | −３１，１６６円 |
- 運用開始日：２０１９年３月２１日
グラフで太い黒線で示した総合損益が、-３１，１６６円というところまで改善してきています。
収支トントンのところまであと一歩です。
今回の米ドル円買いは、もともと米ドル円１１０円〜１１１円後半くらいで２０万通貨保有ということろから始まっています。
これがＦＸでの米ドル買いポジション保有であれば買い平均値は１１０．２４円でした。
なので、ＦＸで単純に米ドル円買いポジションを作っていたとしたら１０８円前半で収支トントンとなることはあり得ません。
ＦＸオプションを使って円高相場を攻めていったからこそ、米ドル円の買値を下げていくことができました。
ここからは、「利益を上乗せしていく段階」に入ります。
本日作った南アフリカランド米ドル（ＵＳＤＺＡＲ）プットオプション売りなどを活用しながら、スワップポイント＋プレミアム利益受取という２重の利益を受け取っていく体制を作っていければと目論んでいます。
楽しくなってきました。
ここからが本番です。
「売り」「買い」の両方が出来るＦＸオプション取引を提供しているのは、日本ではサクゾバンク証券のみです。ＦＸオプション口座は、ＦＸ口座開設後に手続きできます。
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