豪ドル円合成ポジション第二段（ＦＸ＋ＦＸオプション）開始

ＦＸとＦＸオプションの合成ポジション、第二弾を仕掛けています。カバードコールの逆バージョンでカバードプットとなる形です。いずれ下げそうな通貨ペアを攻めるときに使える一手ですので、ご紹介させていただきます。

今回の組み合わせは、トライオートＦＸ：豪ドル円売り＋サクソバンク証券：豪ドル円プットオプション売りという組み合わせです。

今回のＦＸポジションでトライオートＦＸを使った理由は２つあります。

米ドル円買い＋豪ドル円売りですので同通貨の両建てではありませんが、連動しやすい通貨なので、トライオートＦＸの余裕資金を有効活用しています。

売りスワップポイント負担が少ないだけであればＤＭＭＦＸの方が良いのですが、大変動に向けて余裕資金を温存しておくために使いませんでした。

金曜日、豪ドル円７６円近辺でにこの合成ポジションを作っています。現在、以下のような状況です。

トライオートＦＸ：豪ドル円売りポジション１０万通貨

サクゾバンク証券：ＦＸオプション　プットオプション売り１０万通貨

多分、これだけでは意味がわからないと思いますので、合成ポジション状況を表にまとめました。

現在ー８４，３７０円の含み損です。この合成ポジションは、「豪ドル円がいずれ下げそうだ」という見通しで仕掛けています。そのため見通しどおりに動かなければ損失となることもあります。

合成ポジションのメリットの一つは、「損失を少な目に出来ること」です。

今回の損益状況でも、単純にＦＸポジションのみであればー１１５，９７０円となるのですが、ＦＸオプションで３１，６００円の含み益があるため全体の損失は軽減されています。

このＦＸオプションは「売り」ですので、値が動かなければ時間的価値減少とともにプレミアム値が下がり利益が増えやすい構造にもなっています。

この合成ポジションを「両建てで利益が出やすい取引」を思われている方もいたので、こういう含み損が出ている状況をお見せ出来たのは良かったかもしれません。

この合成ポジションは、第二弾です。第一弾は、過去記事：豪ドル円微上昇＋下げで利益で、このポジションは、＋１３５，１００円で利益確定できています。

内訳を書くと「ＦＸで３３５，２００円利益＋ＦＸオプションでー２２０，１００円損失」です。２つの合計で利益としていくやり方ですので、一方が利益・もう一方は損失となるのが普通の形です。

ちょっと混乱しているかもしれないので、今後の相場変動に対する合計ポジションの収支見通しも書かせていただきます。

今回、どのパターンとなるかはわかりません。

ただ、豪ドル円はここから安定して推移する時期はあるものの、数か月後いないのどこかで下げてくる局面があるだろうと見ています。その際に、合成ポジション全体で利益額１０～２０万円くらいを目安に利益確定出来ればと思っています。

状況次第では、ＦＸオプションだけ決済するというパターンも有り得ます。

どのように変化させていくかは、その都度記事にまとめていく予定でおります。