豪ドル円 ＦＸ＋ＦＸオプション合成ポジションで攻める
豪ドル円が更に崩れそうな感じがでてきています。積極的に売り込んでいくつもりがないのでＦＸ＋ＦＸオプションの合成ポジションを組んでみました。
豪ドル円 「微上昇＋下げ」利益合成ポジション 本日投下
今回の合成ポジションは、豪ドル円１０万通貨売り＋豪ドル円プットオプション売り１０万通貨の形です。
ＦＸポジションはＤＭＭＦＸ口座、ＦＸオプションはサクソバンク証券を使っています。
ＦＸ：豪ドル円１０万通貨売りポジション ７７．９５７円
ＦＸオプション：プットオプション売りポジション１０万通貨
プットオプションで受け取れるプレミアムは、最大２２．３万円です。豪ドル円が上がれば損失、下げれば利益という組み合わせです。ただし、最大利益額は２２．３万円に限定されています。
単純なプットオプション売りは「下げれば損失・上げれば利益」というポジションですので、ちょっと混乱されている方もいるかもしれません。
豪ドル円上昇・微上昇・下落、それぞれの場合で合成ポジションの損益構造を整理しておきます。
豪ドル円上昇時
- ３円上昇したと想定
- 豪ドル円売りポジション ３円分の含み損発生（１０万通貨で３０万円）
- 豪ドル円プットオプション売り １．２程度の含み益発生（１０万通貨で１２万円）
- 合計収支変化：３０万円−１２万円＝１８万円損失増加
上昇時には、単純な豪ドル円売りポジションよりも損失を減らす効果があります。
豪ドル円微上昇時（ちょっとだけ上昇の意味）
- ３カ月後に０．５円程度上昇
- 豪ドル円売りポジション ０．５円分の含み損発生（１０万通貨で５万円）
- マイナススワップポイント負担累積３００×９０日＝２．７万円
- 豪ドル円プットオプション売り ０．８程度の含み益発生（１０万通貨で８万円）
- 合計収支変化：８−（５＋２．７万円）＝０．３万円利益
効果を実感できるのは数週間後くらいからですが、合成ポジション保有中は豪ドル円がちょと上げても総合収支はプラスになり易くなります。
豪ドル円下落時
- １円下落したと想定
- 豪ドル円売りポジション １円分の含み益発生（１０万通貨で１０万円）
- 豪ドル円プットオプション売り ０．３〜４円程度の含み損発生（１０万通貨で６〜７万円）
- 合計収支変化：１０万円ー６〜７万円＝３〜４万円利益増加
私は、豪ドル円は更に崩れそうだとみています。ただ、下げ幅が大きくなる可能性は少ない気がしています。
こういう時は、ちょこまか動いて底値で売りポジションを作るなどの失敗をしやすいものです。
私としては、豪ドル円買いポジションを保有したまま、下げ相場を余裕をもってみていられるだけの利益が得られれば十分という気持ちでいます。
あとは流れを見ながら、ＦＸオプションのみを決済したり、ＦＸポジションを利益確定するなどして動いていくことにしています。
