ＦＸオプション売り方の勝負所 権利行使日まで我慢の巻【2020年3月19日】
米ドル円の激しい動きにより高ボラティリティの状況が続いています。
ＦＸオプションで売りポジションが多い私のような投資家は、こういう時期は含み損が大きくなりがちになります。
ただ、それも権利行使日までの我慢です。権利行使日になれば、一気に利益が出る…予定です。
もうちょっとの我慢です。
ここ数日は目立った売買はしていませんので、保有ポジションの状況をまとめました。
この運用法は以下の特長があります。
ＦＸオプションからのスワップ投資 ５つの特長
- 安値でＦＸポジションを作るのに有効
- FXオプションを使って、FXポジションの買い平均値を下げる
- FXオプションでプレミアム受取利益が発生。
- ＦＸポジション変更後はスワップ投資でスワップポイント＋為替利益を狙う
- 月５〜１０万円のスワップ＋プレミアム受取（２０１９年１１月１０〜２０万より変更）による定期収入
- 米ドル円上昇時はＦＸ買いポジションでの不定期利益
では、はじめましょう。
ＦＸオプションからのスワップ投資 保有ポジション状況
この運用で保有しているポジションは、「ＦＸオプションのポジション」と「ＦＸポジション」の２種類に分かれます。
ＦＸポジションは、ＦＸオプションの権利行使によって発生したものをくりっく３６５口座に移動させたものです。
それぞれの状況を定期的に確認しています。
ＦＸオプション部分（３月１９日）
現在保有中のポジションはこちらです。
保有中のＦＸオプションポジションは５本です。
米ドル円現在値は１０８．１６５円です。
- 作成日：２０２０年２月１４日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 コールオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０９．８４１円
- 権利行使価格：１１０．０００円
- 権利行使期日：３月２５日
- 売買数量１０万通貨
- プレミアム：０．４６７
- 利益上限：０．４６７×１０万通貨＝４６，７００円
- 損益分岐点：１１０．００＋０．４６７＝１１０．４６７円
プレミアム現在値は０．８２７です。
本日のポジション損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ４６，７００円 |
| 含み損 | −８２，７００円 |
| 差引損益 | −３６，０００円 |
コールオプション売りは、「上げ相場で損失・下げ相場で利益」で「利益限定・損失限定なし」という性質を持ちます。
権利行使価格１１０円ですので、先週米ドル円が１００円台前半まで下げたときには「安全圏」と思っていたポジションです。
でも、本日の米ドル円値は１０８円台・・・期日までに１１０円を超える可能性・・・ありますよね。
- 作成日：２０２０年２月２８日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 コールオプション売り
- 作成時点の米ドル円:：１０９．４０５円
- 権利行使価格：１０９．５００円
- 権利行使期日：３月２５日
- 売買数量１０万通貨
- プレミアム：０．７４４
- 利益上限：０．７４４×１０万通貨＝７４，４００円
- 損益分岐点：１０９．５０＋０．７４４＝１１０．２４４円
プレミアム現在値は０．９７８です。
本日のポジション損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ７４，４００円 |
| 含み損 | −９７，８００円 |
| 差引損益 | −２３，４００ |
このポジションも権利行使価格１０９．５０円なので、前週までは「これは問題なく満額利益確保」と思っていたポジションです。
相場は何が起こるかわかりませんねぇ。
- 作成日：２０２０年３月１０日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０５．４００円
- 権利行使価格：１０５．００
- 権利行使期日：２０２０年５月２７日
- 売買数量１０万通貨
- プレミアム：２．３６９
- 利益上限：２．３６９×１０万通貨＝２３６，９００円
- 損益分岐点：１０５．００−２．３６９＝１０２．６３１円
プレミアム現在値は２．３１３です。
本日のポジション損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ２３６，９００円 |
| 含み損 | −２３１，３００円 |
| 差引損益 | ５，６００円 |
プットオプション売りは、「上げ相場で利益・下げ相場で損失」で「利益限定・損失限定なし」という性質を持ちます。
コールオプション売りは、米ドル円上昇で損失になるのですがこのポジションは利益が増えていくので、全体のバランスをとっている感じになっています。
- 作成日：２０２０年３月１２日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 コールオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０４．６９円
- 権利行使価格：１０７．００
- 権利行使期日：３月２５日
- 売買数量１０万通貨
- プレミアム：０．５４８
- 利益上限：０．５４８×１０万通貨＝５４，８００円
- 損益分岐点：１０７．０００＋０．３５６＝１０７．５４８円
プレミアム現在値は２．３８４です。
本日のポジション損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ５４，８００円 |
| 含み損 | −２３８，４００円 |
| 差引損益 | −１８３，６００円 |
権利行使価格が１０７円ですので、米ドル円が現在のまま推移すれば損きりとなる予定です。
損失分を他のオプション利益で埋められない場合は、ＦＸポジションの利益確定も検討します。
- 作成日：２０２０年３月１６日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０６．３７９円
- 権利行使価格：１０３．００
- 権利行使期日：２０２０年３月２５日
- 売買数量１０万通貨
- プレミアム：０．８３８
- 利益上限：０．８３８×１０万通貨＝８３，８００円
- 損益分岐点：１０３．００−０．８３８＝１０２．１６２円
プレミアム現在値は０．６１７です。
本日のポジション損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ８３，８００円 |
| 含み損 | −６１，７００円 |
| 差引損益 | ２２，１００円 |
権利行使価格１０３円です。現在値から５円以上下げる局面にならなければ利益を確保できる予定です。
ＦＸポジション部分（３月１９日）
現在保有中のポジションは、米ドル円買いポジション２０万通貨です。
この保有ポジションのうち１０万通貨は、ＦＸオプションの権利行使日にＦＸポジションとなったものを損きりして、くりっく３６５口座で建て直したものです。
参考記事：ＦＸの実質買値を下げる方法と手順の事例
ＦＸポジションをサクソバンク証券からくりっく３６５に移動させたのは、「くりっく３６５の米ドル円スワップポイントが長年高水準を継続している実績」があるためです。
- くりっく３６５ ２３１円
- サクソバンク証券 １８０円
スワップポイント差は５１円あります。
ここのところ各社のスワップポイントは大きく変動中で、サクソバンク証券の１８０円も相当の高水準です。
それでもくりっく３６５の優位は変わりませんね。
２０２０年３月１９日 総合損益とここからの方針
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| ＦＸオプション損益 | １．１２７，３５５円 |
| ＦＸ損益（確定分） | −６６３，５４２円 |
| ＦＸ＋ＦＸオプション（含み損益） | −５９２，７３０ |
| 総合損益（含み損益考慮） | −１２８，９１７円 |
| 米ドル円現在値 | １０８．１６５円 |
- 運用開始日：２０１９年３月２１日
- 運用通貨：米ドル円
- 買いポジション最大４０万通貨（ＦＸ＋プットオプション売り合計
- 運用資金１２００万円（１万通貨あたり３０万円）
総合損益がー１２８，９１７円と前回の６７４，２７７円から大分減りました。
ＦＸオプション保有ポジションのうち４本の権利行使期日が来週水曜日の３月２５日になっています。
この結果がどうなるのか、ちょっと楽しみにしています。
米ドル円が現在水準で推移すると仮定してですが、ＦＸオプションのプレミアム減少による利益が３０万円ほど見込めるためです。
まあ、為替市場はまだまだ大きく動きそうなので、来週米ドル円が何円になっているのかは想像つかないんですけどね。
ここのところ高ボラティリティ状態が続いていてプレミアムは高水準のままです。
私のように「ＦＸオプションで売りポジションが多い」と、権利行使価格から大きく離れたポジションを保有していても含み損が増加しやすい環境なのです。
こういう環境のときは、権利行使日に一気に利益が出るような感じになります。
権利行使期日の権利行使時間になればボラティリティ・時間的価値はゼロとなり現在値と権利行使価格との差で清算されるからです。
どのような結果になるかは、来週の記事でお見せする予定です。
米ドル円売買で使用中、くりっく３６５は米ドル円で長期間高水準提供を続けています。
「売り」「買い」の両方が出来るＦＸオプション取引を提供しているのは、日本ではサクゾバンク証券のみです。ＦＸオプション口座は、ＦＸ口座開設後に手続きできます。
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