米国株買いー日本株売りのサヤ取り　まずはお試しＣＦＤ両建てポジション作成

ＣＦＤ取引条件を久々に調べたところ数年前からかなり改善していることがわかりました。これであれば、リスクヘツジやサヤ取りなどで有効に使えそうです。仕組みを理解するためにケガの少ないお試しサヤ取りポジションを作成してみました。ここで使っているのは、ＧＭＯクリック証券のＣＦＤ取引です。

ＣＦＤ取引はＦＸと同様の証拠金取引です。取引商品によってレバレッジが違っているのですが、小額から始められるのは一緒です。今回のポジションは、ＣＦＤ取引に慣れるためのポジションでもあります。

日本２２５は日経２２５先物に連動するＣＦＤ取引で、米国３０（ＮＹダウ）先物に連動するＣＦＤ銘柄です。

両方ともレバレッジ１０倍で１枚あたりの必要証拠金は１５０００円くらいです。上記画像の右端の薄赤色部分が必要証拠金の学になっています。日本２２５が１５，０７２円で米国３０が１７，６９９円になっているのが確認できるかと思います。

ＣＦＤ取引にはＦＸのスワップポイントににた価格調整額というものがあります。

米国３０の価格調整額の状況はこうなっています。

ここのところは買いポジションを保有していると受取りが発生しています。今年は３月７０８円･６月７１４円･９月９２３円の３回合計で２３４５円となっています。必要証拠金が１７０００円くらいということを考慮すると悪くはない金額ですね。

ＣＦＤの価格調整額は、取引商品によって発生タイミングが決まっています。米国３０や日本２２５の場合、３ヶ月に１回のペースになっています。ＦＸのスワップポイントは、ほぼ毎日発生するのでここは大きな違いですね。

ＦＸのスワップポイントとの大きな違いがもう一つあります。ＦＸは金利がスワップポイントを決める主要要因ですが、ＣＦＤの価格調整額は金利は小さな要因にすぎません。ＧＭＯクリック証券のＨＰではこう書かれています。

株価指数CFD銘柄・金スポット、銀スポット、白金スポットを除く商品CFD銘柄は、それぞれの参照市場の最終営業日の前に当社が定める日において、レートを提示する限月の交代を行います。この日の取引終了時点で建玉を保有していた場合、価格調整額が建玉に発生します。

多分、先物取引をやった方でないと意味不明だろうと思います。このＣＦＤ取引は、先物値をもとに取引価格が決定されています。先物取引では、９月限日本２２５・１２月限日本２２５という感じで一定期間ごとに商品が区切られています。これが限月です。

ＣＦＤ取引自体にはこの限月がないのですが、この先物を中心に値が決まっているため限月ごとの価格差を調整する必要があります。これが、価格調整額ということになります。

上図の右側の「期近」「期先」に注目してください。期近１６，９９１で期先１６，９０５となっていて期先のほうが安くなっているのが確認できます。この価格差を調整したのが、価格調整額ということです、

この米国３０ではここのところずっと買いポジションで受取りが発生しています。これは、先物の米国３０の値の先物値が安いためです。

もう数年間買いポジションでの受取りが続いています。今後も続くという保障はないのですが、買いポジションを保有している方は、ＣＦＤの値上がり益の他にこの価格調整額の受取りもあり、２度おいしい状況となっていたということになります。

ＣＦＤ取引が始まったころは、スプレッドも広くこｋの価格調整額も支払が多くて受取りが少ないよいう状況にあったと記憶しています。現在は、その環境が大幅に改善されていて、ＦＸ同様に快適に売買ができるようになっています。このＣＦＤ取引も有効活用していくつもりです。