【2020年1月30日】米ドル円１０９円台スレスレまで下落 それでも含み損増加抑制中できている理由
ＦＸオプションからのスワップ投資、「スワップポイント＋プレミアム利益」をコツコツ増やす時期に入っています。
米ドル円相場は下落気味と、保有ポジションにとっては逆風気味なのですが、ＦＸオプションを使っているおかげで含み損は実際の半分程度に抑制できています。
今回記事ではその辺を確認いただければと思います。
この運用法は以下の特長があります。
ＦＸオプションからのスワップ投資 ５つの特長
- 安値でＦＸポジションを作るのに有効
- FXオプションを使って、FXポジションの買い平均値を下げる
- FXオプションでプレミアム受取利益が発生。
- ＦＸポジション変更後はスワップ投資でスワップポイント＋為替利益を狙う
- 月５〜１０万円のスワップ＋プレミアム受取（２０１９年１１月１０〜２０万より変更）による定期収入
- 米ドル円上昇時はＦＸ買いポジションでの不定期利益
2020年1月30日 保有ポジション状況
ここ１週間、ＦＸオプションからのスワップ投資での売買はありません。
米ドル円は少しづつ下げています。
こういう下げ局面は「スワップポイント」「ＦＸオプションのプレミアム利益」を貯める時期であるとともに、「安値で新規ポジションを作るチャンス時期」でもあります。
状況をみながら、プットオプション売りポジションを追加するなどの検討をしていきます。
今の保有ポジションは、こういう下げ局面では「含み損増加を抑制する効果」があります。
現在保有中のポジションをご覧いただきながら、その効果も確認されてみて下さい。
まずは、ＦＸオプション部分よりまとめています。
ＦＸオプション部分（１月３０日）
現在保有中のポジションはこちらです。
保有中のＦＸオプションポジションは３本あります。
米ドル円現在値は１０９．０３円です。
- 作成日：２０２０年１月６日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション買い
- 作成時点の米ドル円：１０７．８６６円
- 権利行使価格：１０７．０００円
- 権利行使期日：２月２６日
- 売買数量３０万通貨
- プレミアム：０．７４５
- 損失上限：０．７４５×３０万通貨＝２２３，５００円
- 損益分岐点：１０９．００−２．００１＝１０６．９９９円
プレミアム現在値は０．１２５です。
本日のポジション損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム支払損失 | ２２３，５００円 |
| 含み益 | ３７，５００円 |
| 差引損益 | −１８６，０００円 |
プットオプション買いは「下げ相場で利益・上げ相場で損失」となり「利益限定なし・損失限定」という性質を持ちます。
このポジションは「米イラン衝突」による米ドル円下落にに備えて作成したポジションです。
権利行使日の２月２５日に、１０７円よりも下げるような局面となれば大きな利益となる可能性があります。
ただ、権利行使日に１０７円以上であればプレミアム価値はゼロとなり、ポジション作成時に支払ったプレミアム代金の全額損失となります。
- 作成日：２０２０年１月９日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０９．１１０円
- 権利行使価格：１０９．００
- 権利行使期日：２０２０年６月２４日
- 売買数量１０万通貨
- プレミアム：２．００１
- 利益上限：２．００１×１０万通貨＝２００，１００円
- 損益分岐点：１０９．００−２．００１＝１０６．９９９円
プレミアム現在値は１．９３４です。
本日のポジション損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ２００，１００円 |
| 含み損 | −１９３，４００円 |
| 差引損益 | ６，７００円 |
プットオプション売りは、「上げ相場で利益・下げ相場で損失」となり「利益限定・損失限定なし」という性質を持ちます。
１本目ののプットオプション買いとは真逆のポジションです。
このプットオプション売りでは、為替相場が大きく動かなければ日数経過とともに収支が改善されやすい傾向があります。
ＦＸオプションのプレミアムは「時間的価値」が加味されているため、日数経過により時間的価値が減っていくとプレミアムも下げやすくなるからです。
プレミアムが下がれば、「売り方」であるプットオプション売り保有者は利益が増加するという仕組みです。
- 作成日：２０２０年１月１６日
- ＦＸオプション内容：米ドル円 コールオプション売り
- 作成時点の米ドル円：１０９．９３９円
- 権利行使価格：１１０．００
- 権利行使期日：２０２０年２月５日
- 売買数量１０万通貨
- プレミアム：０．３７９
- 利益上限：０．３７９×１０万通貨＝３７，９００円
- 損益分岐点：１１０．００＋０．３７９＝１１０．３７９円
プレミアム現在値は０．０６４です。
本日のポジション損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ３７，９００円 |
| 含み損 | −６，４００円 |
| 差引損益 | ３１，５００円 |
コールオプション売りは、「上げ相場で損失・下げ相場で利益」で「利益限定・損失限定なし」という性質を持ちます。
損益分岐点の１１０，３７９円の上昇までは利益確保できるのですが、それ以上の上昇になると損失が拡大していく可能性があります。
権利行使期日が２月５日と、あと１週間です。
米ドル円が現在値の１０９円後半のままであれば、プレミアム価値はゼロとなり、差引損益は＋３７，９００円になります。
ＦＸポジション部分（１月３０日）
現在保有中のポジションは、米ドル円買いポジション１０万通貨です。
この保有ポジションは、ＦＸオプションの権利行使日にＦＸポジションとなったものを損きりして、くりっく３６５口座で建て直したものです。
参考記事：ＦＸの実質買値を下げる方法と手順の事例
ＦＸポジションをサクソバンク証券からくりっく３６５に移動させたのは、「くりっく３６５の米ドル円スワップポイントが長年高水準を継続している実績」があるためです。
- くりっく３６５ １７２円（３日分）⇒１日換算５７．７円
- サクソバンク証券 ３６円
スワップポイント差は２１．７円あります。
１０万通貨ですので、本日分で２１．７×１０万通貨×３日分＝６５１円、くりっく３６５の方が多くスワップポイントを受け取れています。
これが何カ月も続けば、その差は数万円・数十万円となっていきます。
長い目でみると、大きい差です。
含み損抑制効果の確認
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| ＦＸオプション損益 | ９３１，０９５円 |
| ＦＸ損益（確定分） | −７３５，３０２円 |
| ＦＸ＋ＦＸオプション（含み損益） | １１０，６４０円 |
| 総合損益（含み損益考慮） | ３０６，４３３円 |
| 米ドル円現在値 | １０９．０３０円 |
- 運用開始日：２０１９年３月２１日
- 運用通貨：米ドル円
- 買いポジション最大４０万通貨（ＦＸ＋プットオプション売り合計
- 運用資金１２００万円（１万通貨あたり３０万円）
円高気味に推移しているものの、含み損もいれた総合損益は３０６，４３３円の利益を確保しています。
前回と、比較してみましょう。
前回記事の米ドル円値は１０９．７２５円⇒今回の米ドル円値は１０９．０３０円です。
米ドル円は、ここ１週間で６９．５線下げています。
現在の米ドル円買いポジションと同等のリスクを持つポジションは、ＦＸ買いポジション１０万通貨＋プットオプション売り１０万通貨＝２０万通貨です。
２０万通貨で６９．５銭の下げは、０．６９５×２０万＝１３９，０００円の含み損増加要因になります。
１週間のスワップポイント発生分は、数千円で大きく見積もっても１００００円程度にしかなりません。
単純なＦＸでのスワップポイント投資であれば、ここ１週間で含み損が１３９０００−１００００＝１２９，０００円増加し、総合利益がその分だけ減少するところです。
本当は含み損１２９，０００円増加してもおかしくない時期・・なんです。
本当は含み損１２９，０００円増加してもおかしくない時期・・・なのですが
しかし、この運用口座では、前回総合損益３７０，９５３円⇒今回総合損益３０６．４３３円でした。
差し引き６４，５２０円の含み益減少で済んでいます。
含み益が１２９，０００円減少するところ６４，５２０円の減少ですので、差引６４，４８０円得をしている感じになっています。
大雑把ですが、含み損増加を半分程度に抑制できている訳です。
この差引６４，４８０円得している部分となっているのが、ＦＸオプションポジション保有による効果です。
プットオプション売りなどは、派手な利益を出すことはないのですが、こういう日々の積み上げが長い期間をかけて大きな利益の差になっていきます。
今後もそんな状況をお見せしていければと思っています。
米ドル円売買で使用中、くりっく３６５は米ドル円で長期間高水準提供を続けています。
「売り」「買い」の両方が出来るＦＸオプション取引を提供しているのは、日本ではサクゾバンク証券のみです。ＦＸオプション口座は、ＦＸ口座開設後に手続きできます。
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