スワップポイントサヤ取り 成功のための資金配分
スワップポイントサヤ取り成功の要の一つは「資金配分です。私自身がこれまで強制ロスカットをされることなくやってきた考え方をご紹介させていただきます。
スワップポイントサヤ取り 成功のための資金配分 目次
資金配分 ２つのパターン
スワップポイントサヤ取りでの資金配分は、３分割を基本としているということは前回書かせていただきました。
具体的な資金配分は保有ポジションの状況に応じて２つのパターンで考えています。
- １通貨両建てのみのケース
- 多通貨で両建てしているケース
スワップポイントサヤ取りポジションを「豪ドル円のみ」で保有している場合と「豪ドル円とNZドル円と南アフリカランド円」という具合に数通貨で両建て保有している場合では、管理の仕方を変えています。
いうまでもないですが、多通貨で両建てしている場合のほうが管理はちょっと複雑になります。運用口座合計が４口座・５口座と多くなるのも普通なので、うっかりしていると管理ミスをしやすいので注意が必要です。
まずは、シンプルな１通貨両建てのケースから説明させていただきます。
１通貨両建てのみのケース
１通貨両建ての場合の資金配分は、現状以下を基本としています。
- １万通貨１口座１５万円を基本とする。
- 予備資金は１口座入金額の半分とする。
＊南アフリカランド円は、１０万通貨を１万通貨に置き換えて考えています。
私が、スワップポイントサヤ取りで基本通貨としているのは「豪ドル円」です。この運用法を始めたのが「豪ドル円」であったのと、それ以降も両建てにする機会が多いというのが理由です。
大雑把にですが、豪ドル円の必要証拠金とその通貨の変動幅を考慮して各口座の入金額を決めています。
通貨別の目安は以下のような感じです。
＊２０１９年１月の為替水準での通貨別目安
- 豪ドル円 １５万円×２＋５万円
- 米ドル円・米ドル系（＊＊＊ＵＳＤ系通貨）は１５万円×２＋５万円
- ユーロ円・ユーロ系（＊＊＊ＥＵＲ系通貨）は１７万円×２＋６万円
- ポンド円・ポンド系（＊＊＊ＧＢＰ系通貨）は２０万円×２＋７．５万円
- 南アフリカランド円 １５万円×２＋５万円
- トルコリラ円 １５万円×２＋３万円
- ＮＺドル円 １５万円×２＋５万円
英ポンドなどは他の通貨よりも証拠金を厚めにしているものの、これでもブレグジットのような大変動には対応はできません。為替相場全体が大きな変動期に入った時期には、これでも対応ができないことがあると思われます。そういう時期は、更に余裕資金を大幅に増やすか、この運用を一旦停止するなどの措置をとることをおすすめいたします。
あのような大変動の時には、両建てポジションは一旦決済してしまうつもりでいます。
１通貨運用時の資金移動・資金管理
売り買いともに「常時５円（南アフリカランド円は０．５円）」くらいの値動きに対応できるように口座資金を維持するよう心がけています。
米ドル円・ユーロ円・豪ドル円などは、このルールで過去の大変動もほぼ対応できます。このルールで対応できない可能性があるのは、南アフリカランド円などの新興国通貨です。何年かに１度この枠を飛び出る大変動を起こすことがあります。
特に暴落気味に動くときが要注意です。
南アフリカランド円は２０１５年１２月に８．５円から７．５円まで１円以上の下落があり、２０１７年１月にトルコリラ円が３３円くらいから一気に２９円割れまでいきました。こういう暴落相場では、ＦＸ口座によっての差も大き異という部分にも注意が必要です。
トルコリラ円も更に１円くらい下の値をつけたところもあるようです。
「これは尋常ではない」
こう感じるときは、予備資金にこだわらず余裕資金を増やしておくか、場合によっては流れに飛び込んで、両建てポジションを決済しておくようにしています。両通貨ともに、定期的にスワップポイント差が大きく開くこともあり、スワップポイントサヤ取りでは活躍してくれる通貨ペアです。
「尋常ではない相場」かどうかを感じ取るのは、それほど難しくはありません。要人発言や重要指標発表のような通常の為替変動要因が引き金となることはあまりないからです。
「英国のユーロ離脱」や「予想を覆してのトランプ政権誕生」など、国家・あるいは世界の枠組みが大きく変わるようなときに、「尋常ではない相場」が発生しています。スプレッドは大きく開くものの、相場の方向性も見えやすい傾向があるので、それを利用して両建てポジションをはずすかどうかを検討します。
両建てポジションが１通貨のみの場合には、この辺の対応は迅速にできます。数通貨で両建てポジションを保有しているときは、いつもの管理に一工夫が必要となります。
数通貨両建てのメリット・デメリット
スワップポイントサヤ取りで数通貨のポジションを保有には、メリットとデメリットがあります。
- デメリット：資金管理が複雑になる。
- メリット：通貨を入れ替えながら利益を出し続ける状況を保てる。
- メリット：一部通貨が大変動しても口座全体としては余力を維持できることもある。
他にもメリットはあります。
今のところスワップポイントサヤ取りで、組み合わせが全く作れないということはありません。いつも何らかの通貨ペアである程度の収益が狙えるという状況が続いています。
この環境を利用すれば、数通貨で両建てポジションを保有していくことで常に利益を出していく仕組みが作れます。安定してやっていくには、資金管理をしっかりとやっていくことが必須となります。
数通貨両建て 私の資金配分
私の数通貨両建て時の資金配分は以下を基準としています。
- 数通貨でやるときは大枠で考えている。
- 全通貨：１万通貨１口座１０万円で計算
- 全通貨：予備資金は１口座入金額の半分で計算
- 全体の資金管理：スワップポイントサヤ取り管理簿で把握
＊南アフリカランド円は１０万通貨を１万通貨として扱う。
例えば、以下のような感じです。
- 豪ドル円１０万通貨
- 南アフリカランド円１００万通貨
- ＮＺドル円１０万通貨
Ａ口座で３通貨のポジションを保有しているとします。この場合、ポジション作成時に各口座に入れておく資金は以下のようになります。
- 豪ドル円 １５０万円
- 南アフリカランド円 １５０万円
- ＮＺドル円 １５０万円
- 合計４５０万円
１通貨両建ての時は、各通貨ごとに口座入金額を変えていました。数通貨保有するときは通貨に差をつけずに、全体をまとめて管理しています。
こういう形にしたのは、数通貨のポジションを保有することで一部通貨が大きく動いても、他の通貨がそれほど動かないということも多いため、全体としては資金余力が大きく減るような事態が起きにくいということが実感できたためです。
ただ、口座全体の余裕資金などはしっかりと把握しておかねばなりません。そのために、全体の管理に「スワップポイントサヤ取り管理簿」を使っています。
口座全体の資金１〜２週に１回くらい資金余力を入力していきます。
資金移動
数通貨保有の場合の資金移動も全体で考えます。
３通貨両建て保有の場合
- 豪ドル円１０万通貨
- 南アフリカランド円１００万通貨
- ＮＺドル円１０万通貨
先程の事例でいくと、Ａ口座には上記ポジションがあり当初４５０万円が入っています。口座の資金余力がなくなってきたときに追加入金を検討するのは、４５０万円が３分の２の３００万円くらいになったときです。
この際、「追加入金をする」か「既存ポジションを決済するか」の検討をします。
スワップポイント差が大きく開いた状況が続いていれば追加入金して利益を得ていくのが最良の選択肢です。でも、現実にはスワップポイント差が大きく縮小して利益があまり出ていないこともよくあります。そういう時は、資金移動せずにポジションを一旦決済してしまいます。
その後、場合によっては別の通貨の両建てポジションを作成します。大雑把ですが、大体こんな感じでやっています。
手堅くいきたい方に向く運用法
スワップポイントサヤ取りは、利益は少ないものの手堅くできる運用法です。同じ通貨ペアの両建てですので、ポジション全体で大損することも少ないです。
ただ、続けていくとどうしても「もっと利益率を上げることは出来ないか」とどなたも考えるようになっていくようです。
資金余力を少なくすれば、表向きの利益率を上げることはできます。でも、それはリスクという面では「諸刃の剣」でもあります。
この運用法で変化を加えていくのであれば、その辺を意識して行うようにされてください。
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