実質コスト１日５０円でできるスワップ派の円高対策　米ドル円１１０円割れでも安心できる方法

円高になりそうな雰囲気が出てきました。スワップ投資で長期保有のポジションを保有していると不安になってしまう時でもあります。

もしも、手持ちポジションを活かして、実質１日５０円の費用で円高対策が出来るとしたらどうしますか？

実質コストは１日５０円でできるＦＸポジション＋ＦＸオプションでの円高対策を今回はご紹介します。

本日米ドル円値は、１１２円近辺です。米中関係や世界情勢の不透明感から株式市場が不安定になっています。米国から円高圧力もあり、今後円高気味の相場展開も想定されます。

米ドル円のスワップポイントが上昇中で良かった。

なんて、良いことばかり考えている方はおそらくいないでしょう。

「この先円高になったらどう対応していくか」

スワップ派であれば、誰もがこの辺について何か考えているはずです。

私も、日本円資産ヘッジのため常時３０～５０万通貨くらいの米ドル円買いポジションを保有しています。既に、一部ポジション向けに「下げ相場向け米ドル円売りポジション」を入れて両建てにしてあります。

でも、これだけでは足りません。

悩ましいのは、円高がどこまで進むかは誰にもわからない。もしかすると、大方の想定を裏切って突然円安気味に転換するかもしれないというところです。

特に、トランプ政権の元では、想定の逆方向に一気に動き出すことは普通に有り得ます。

売りポジションを保有したまま円安転換して対応が遅れれば、保有ポジション全体が大きなダメージを食らいます。

そう考えれば、例え想定外の状況となろうと、損失を最低限に抑える工夫もせなばなりません。

今回ご紹介する方法は、こういう悩ましい時期に有効に使えそうな方法です。

やり方は、単純です。

本日のサクソバンク証券、米ドル円プットオプションプレミアム表です。現在値が右上の薄赤色部分の１１１．９６円です。

画像内に「ストライク（権利行使価格）」が２つありますが、右側がコールオプションのストライクで左側がプットオプションのストライクになります。

今回の仕掛けは、プットオプションですので左側のストライク部分で権利行使価格を見ます。

期日１１月７日・権利行使価格１１０．００円のところの「０．２９２」という数字が薄赤色になっているのが確認できるでしょうか？

１日５０円で出来る円高対策は、この部分のプットオプションを買うことで出来ます。

このプットオプションは、権利行使価格１１０円を割れて下がれば下がるほど利益が出るポジションです。この性質は、ＦＸで米ドル円売りポジションを保有しているのと同じです。仮に、１１０円割れまで下がらなくても損失は、このプレミアム部分に限定されるという特徴もあります。

このプットオプション買い１万通貨に必要な資金も計算してみましょう。

期日は、１１月７日ですので本日１０月１６日から２３日間あります。

米ドル円１１０円割れにならないと没収となるポジションですので、円高が杞憂に終わったとすればこの代金はそのまま損失となります。

その損失は１日あたりにすると１２３円です。

今回の円高対策は、米ドル円買いポジションを長期補油している方を想定しています。長期保有している米ドル円買いポジションには、スワップポイントがつきます。例えば、くりっく３６５であれば２０１８年１０月現在で１万通貨で１日８０円前後です。

プットオプション買いポジションを保有している間も、８０円のスワップポイントは発生しているので、このプットオプション買いで損失となった場合の実質負担額は、１２３－８０＝４３円で済みます

くりっく３６５以外のＦＸ口座では、スワップポイントが少な目のところもあります。その辺も考慮して今回の記事タイトル「実質コスト１日５０円の円高対策」という訳です。

これをどのように考えるかは、人それぞれかと思います。

私は、「この時期だけマイナススワップポイント負担があるというつもりで仕掛けても良さそうだ」と思っています。

こうしておけば、米ドル円が１１０円割れしたときだけでなく、そのまま１００円割れなんてところまで円高が進んでもそれほど慌てずに済みます。

いつものことですが、円高相場がずっと続くことはありません。いずれは、円安相場に転換することになるはずです。その期間が数ヶ月なのか１年に渡るのかはわかりません。急落する時期は１～２ヶ月で一気に動くというのも米ドル円のいつもの値動きパターンです。

動き出してから対応できるかどうかはわかりませんので、転ばぬ先の杖として仕掛けておこうかと考えております。