値洗い制度（ロールオーバー形式）と建値維持形式　ＦＸ税金では超要注意

使っている口座が、値洗い制度（ロールオーバー形式）と建値維持形式かで毎年の税金額が大きく違ってきます。これを知らずに取引をしていた方が、予想もしない税金の支払いを迫られて困ってしまうということも実際に起こっています。私のところにも、過去に数件相談がありました。

でも、理解しておけば問題のない制度でもあります。違いや考え方についてまとめました。

値洗い制度（ロールオーバー形式）のＦＸ口座

先日、私が最近口座開設したデューカスコピージャパンが「値洗い制度（ロールオーバー形式）」であるという記事を書かせて頂きました。

参考：デューカスコピージャパン　値洗い方式の留意点

今までも値洗い制度（ロールオーバー形式）の口座はあったのですが、高スワップポイントの口座ではなかったせいか、あまり深く認識はされてきませんでした。

でも、デューカスコピージャパンは南アフリカランド円やトルコリラ円では業界最高水準のスワップポイントであり、欧州時間のスプレッドに至っては他社を寄せ付けない最狭スプレッドを提供しています。

これだけの好条件を放っておくのは勿体ないですよね。仕組みを理解して活用すべき部分は活用すべきというのが、私の考えです。

そこで、今回は日本のＦＸ業者の主流である「建値維持形式」とどう違うのかについて記事を書かせて頂くことにしました。

結論から書くと「毎年確定申告をしている方には影響の少ない制度」と言えます。

それぞれの制度がどういう仕組みなのかを見てみましょう。

値洗い制度（ロールオーバー形式）と建値維持形式とは

現在、日本国内のＦＸ業者のほとんどは「建値維持形式」を採用しています。それぞれ以下の特徴があります。

注意：ここの説明ではスワップポイントについては割愛させていただきます。スワップポイントの取扱いは、建値維持形式でも２種類に分かれるため説明が複雑になるのを避けるためです。

建値維持形式

現在日本国内の主要ＦＸ業者は、全てこの建値維持形式です。

未決済ポジションは、決済するまで建値維持するというのが建値維持形式です。このため、南アフリカランド円８．２円で買いポジションを作ったら、決済まで８．２円のままでいくことになります。

スワップ投資でポジションを長期保有している場合などで、ポジション保有中に含み損益がでても、確定申告をする必要はなく税金はかかりません。

値洗い制度（ロールオーバー形式）

値洗い制度（ロールオーバー形式）は、一般的にはロールオーバー形式と呼ぶ方が良いようなのでここからの呼び名は「ロールオーバー形式」に統一します。

毎日営業時間終了後に含み損益を清算します。未決済ポジションは、清算値で一度清算されたあとに清算値で新規ポジションが建つかたちになります。

なので、未決済ポジションであっても建値は毎日のように前日の清算値に変更となります。

この影響で、スワップ投資でポジションを長期保有している場合などで、売買をせずに放っておいても損益が発生することになります。

例えば、１０日前に８．２円でポジションを作っても昨日の清算値が８．８円であれば本日のポジション建値は８．８円になっています。差額の０．６円＋スワップポイントは、既に利益として口座残高に反映されています。

書いてみると大した違いではないのですが、大きな違いが出るのが「税金発生の仕方」です。

ロールオーバー形式と建値維持方式　税金発生の違い

建値維持方式では、ポジションを数年保有したりすると決済のない年は損益がなく税金も発生しません。
これに対して、ロールオーバー形式ではポジションを決済せずとも毎日損益が発生します。

そのため、一年を通じて収支０円ということはまずあり得ないからです。

このため、損失のときも利益のときも確定申告をしておく必要があります。具体的な数字を当てはめると理解し易いかもしれません。

例えば、ポジションを保有したままで２年目に１００万円利益で決済したＦＸ口座があったとします。このポジションでは、前年末段階では１００万円の含み損益が発生していました。

１年目：１００万円含み損
２年目：１００万円利益

この場合、建値維持形式では２年目の決済時の１００万円利益を確定申告して２０，３１５％の２０万３１５０円の税金を払うことになります。

ロールオーバー形式の税金計算は違ってきます。先ほどの例でいくと各年の収支は以下のようになります。

１年目：１００万円の損失
２年目：２００万円の利益

スワップ投資で２年間ポジションを保有したままにしていても上記のように毎年損益が発生します。２年目の利益が２００万円に増えていますね。これは、毎日の値洗いにより、１年目に１００万円の損失を出しているためです。

混乱し易いので、この部分を説明させて頂きますね。

例えば、南アフリカランド円であれば、８円で１００万通貨保有していたのが１年目に７円まで下がっていたような状況です。建値維持形式では、含み損１００万円のまま放っておけます。でも、ロールオーバー形式では１００万円の含み損が現実の損失として計上されます。そして買い値も７円に下がります。

２年目に南アフリカランド円が７円から９円まで上昇したとします。建値維持形式ではもともと８円の買値なので決済利益は９-８円×１００万通貨で１００万円です。でも、ロールオーバー形式のでは買い値は７円ですので決済利益は９－７×１００万通貨で２００万円になります。

ロールオーバー形式のこの事例で、１年目に１００万円の損失繰越をしていれば２年目２００万円の利益がでた年の税金は）２００－１００）×２０．３１５％＝２０万３１５０円となります。

建値維持形式でもロールオーバー形式でも同じ税金です。

なので、毎年確定申告をしておけば問題はありません。

でも、上記で１年目１００万円の損失時に損失繰越の確定申告をしておかないと２年目の利益は２００万円です。２００万円に、２０．３１５％の税金がかかってきます。

２００万円×２０．３１５％＝４０万６３００円

税金が倍になってしまいますね。

「未決済ポジションだから損益が発生していない」と認識して１年目の確定申告をしないでいるケースが実際にあります。私のところにメールで相談されてきた方もいます。

ロールオーバー形式のＦＸ口座が珍しいということもあり、他口座と同じに考えがちですが、この税金部分だけは注意しておかねばなりません。

有益な部分を活用

「確定申告を必要としない無税の範囲」でＦＸをやるという方はロールオーバー形式採用ＦＸ口座の使用は控えた方がよいです。それと、秋以降のスワップポイントサヤ取りポジションで使うのも止めたほうが良いです。

この辺を考慮して、私のスワップポイント比較ページでは、デューカスコピージャパンは常に参考口座として扱う方針に変更しました。デューカスコピージャパンは、現在南アフリカランド円でスワップポイント最高値の口座です。

参考：南アフリカランド円　スワップポイント比較

この表では、最高値のときに黄色のマーカーを引いているのですがデューカスコピージャパンは最高値であるにもかかわらず黄色のマーカーなしです。

そして、スワップポイントサヤ取りの最適組合せにも名前はありません。

参考：スワップポイントサヤ取り　最適組合せ

これらのページは、メルマガ読者以外にもみて頂いている方が多いので後々税金面で困らないようにしていただくためにこうさせて頂きました。

ただ、損失でも利益でもＦＸは確定申告した方が有利なことが多いので毎年の恒例行事となっている方も多数いると思います。

そういう方には、それほど気にするほどの制度ではありません。

デューカスコピージャパンの高スワップポイントを活かして、利益増に繋げていけばよいだけです。未決済ポジションの毎日の損益など今までとは違う部分に最初は戸惑うかもしれませんが、有益な部分は利用価大です。

私は、しっかりと使わせていただくつもりです。