準ペッグ通貨サヤ取り概要　回帰性を利用して利益をだす

ポーランドズロチの値動きはユーロと連動することが多く、準ペッグ通貨の特徴を持ちます。

 

準ペッグという性質上、値動きは素直です。ユーロズロチの２０１０年以降の値動きをみると３．８〜４．５の中で動いています。少しづつ誘導調整をしているようで、２０１４年は４．１〜４．２５くらいの狭い範囲の値動きになっています。

 

準ペッグ通貨の怖いところは、「いつ崩れだすか不安定」なところです。現在のブラジルレアルがそうですが、レートを１米ドル＝２．５レアルくらいに維持したいと頑張ってみても経済状況がそれに見合わなければ、市場がそのレート維持を許してくれません。

 

その点、ポーランドは人材も豊富であり、レートを維持できるだけの将来性の高い経済発展力を持っていて、今のところ崩れそうな感じはありません。この安定した状態で豪ドル円並みのスワップポイントも発生します。これらの状況を検討したうえで以下の組合せでサヤ取りを始めました。

 

 

この２通貨を両建てすることで利益をだしていくのが今やっているサヤ取りです。売買には、〇〇△◇で案内している場帖を使用しています。

 

参考：〇〇△◇

 

ただ、今回のサヤ取りはこのレポートどおりのサヤ取りではありません。ユーロ円とポーランドズロチ円の値動きには周期性はみられないからです。このサヤ取りは、周期性ではなく「準ペッグ通貨の回帰性」を利用しています。

 

〇〇△◇の応用形という位置づけです。

 

サヤ取りは、国と国がそれぞれどちらも安定した力を持つ通貨でやると失敗しにくい投資法です。安定した国同士の通貨力の綱引きを利用して利益を上げていくのがサヤ取りでの仕組みでもあるからです。

実は、単純に、ユーロズロチ（ＥＵＲＰＬＮ）で売買しても似たような効果がでます。このほうが簡単なのですが、この通貨ペアでやらないのには理由があります。

 

ＥＵＲＰＬＮは、ＯＡＮＤＡＪＡＰＡＮなどで取扱いがあります。でも、日本ではマイナー通貨のせいかスプレッドが広くスワップポイント条件も良くありません。

 

ＥＵＲＰＬＮのスプレッドは日本時間では１０pips以上に拡がることもよくあります。スワップポイントの買いと売りの差も３０円以上あるので売り買いの両方のポジションが発生する売買ではこれが別のコストとなってしまいます。くりっく３６５はスワップポイント差が全通貨でゼロ円ですので、両建てが基本となるサヤ取りでは重宝します。

 

そこでサヤ取りを利用することで、ユーロ円とポーランドズロチ円の両建てによりＥＵＲＰＬＮの合成通貨ペアを売買することにしました。くりっく３６５で合成通貨ポジションとすることで以下のような条件になります。

 

 

ユーロ円のスプレッドについては、ＤＭＭＦＸなどの方が狭いので、もっと有利にすることもできます。ただ、２口座使ってやるとポジション操作が少し複雑になるのでサヤ取り自体に慣れるまではくりっく３６５口座内だけでやっています。

 

でも、ＤＭＭＦＸさんのユーロ円スプレッドは０．６銭とくりっく３６５とは３銭近い差があるので次回以降は２口座に分けてやるかもしれません。

 

• ユーロ円売買：ＤＭＭＦＸ口座
• ポーランドズロチ売買：くりっく３６５口座

 

こんな感じですね。ちなみに、ＤＭＭＦＸ口座もくりっく３６５同様にスワップポイント差ゼロ円ですので、資金管理をしっかりやればサヤ取りには使い易い口座です。

 

サヤ取りは、買いだけの単純なスワップ投資とは違い売りと買いの両方で仕掛けていくので、単純なスワップポイントの高低ではなく、「売りと買いのスワップポイント差」が重要になります。

実際の仕掛けは、ＥＵＲＰＬＮの値を見ながら逆張りで行います。

 

 

仕掛けのタイミングは、ＭＴ４で最低単位で走らせてある自作ＥＡのポジションを作るタイミングに合わせています。実際の仕掛け方は、これまでの２回の決済が参考になるかと思います。

 

 

次回、実際の売買のやり方についてまとめさせていただきます。

メルマガ相場生活入門でのポーランドズロチのミニ連載をまとめました。

 

• 第一回ポーランドズロチ特集　なんでポーランドズロチなの？
• 第二回準ペッグ通貨サヤ取り概要
• 第三回ＥＵＲＰＬＮとポーランドズロチサヤ取りとの関係