豪ドル円３万買い ここから２円下げても利益となるポジション投下
資産倍増計画応用編、ＦＸオプションポジションを３万通貨追加しました。仕組み上、ここから「２円程度下げても利益」になるポジションです。
下げ相場だからこそ、ここから更に下げたときの備えをしておきたいものです。そういう時に使える方法です。
この記事では、その概要とこのポジションの売買方針をまとめています。
このポジションを作った私の心境です。
- 豪ドル円はそろそろ買いかもしれない。
- しかし、まだまだ下げる可能性もある。
- もしも下がるようであれば、今よりも安値でお得に買いたい。
- 逆に、上がるなら、少しは利益を取りたい。
私同様、「この水準なら買いたいと思っているが、もっとお得に買いたい」という気持ちの方に向くやり方です。
「私も同じ気持ち」という方は、この先をじっくりとお読みになってくださいませ。
ＦＸオプション ポジション概要
一番下が今回作成したＦＸオプションポジションです。これまでの上段２本のポジションと同様の「豪ドル円プットオプション売り」です。
内容はこうなっています。
- 豪ドル円現在値 ７６．１３円
- ＦＸオプション内容：豪ドル円 プットオプション売り
- 権利行使価格：７６．００円
- 権利行使期日：１１月６日
- プレミアム：２．１８
- 売買数量：３万通貨
- 利益上限：２．１８×３万通貨＝６．５４万円
この豪ドル円プットオプションは、ＦＸの豪ドル円買いポジションに似た性質を持ちます。
損益部分で、同じ所と違うところを簡単にまとめておきます。
- 上げ相場：両方とも利益、ただし豪ドル円プットオプション売りは利益上限あり。
- 下げ相場：基本的に両方とも損失、ただしこの豪ドル円プットオプション売りはプレミアム利益受取があるため損失はＦＸよりも少なくなりやすい。
大雑把ですが、損益の出方が違います。このほかに、「期日がある」など仕組みの違いもあります。
参考記事：ＦＸオプションの仕組み
このＦＸオプションの最大利益は６．５４万円（プレミアム利益受取額）です。豪ドル円がどれほど上昇しようとこの利益上限が変更になることはありません。
上げ相場での魅力は薄いものの、下げ相場では「損失が大きく増えにくい」という特徴を持ちます。
２０１９年５月２０日記事：ＦＸオプション 下げ相場での損益推移
この記事の目次で「ＦＸオプション 損益推移」の部分も併せて読んで頂くと理解しやすいです。
４月１７日から５月２０日にかけて豪ドル円は、４．３８円下落しています。
豪ドル円買いポジションをＦＸで保有していた場合に比べてプットオプション売りで保有していた場合の含み損増加はＦＸの半分程度で済んでいます
もしも、１１月６日の権利行使期日に豪ドル円が７６円を割るようであれば、このプットオプション売りは「ＦＸの７６円豪ドル円買いポジション＋プレミアム受取２．１８円相当受取」という形にすることもできます。
ＦＸの７６円豪ドル円買いポジション＋プレミアム受取２．１８円相当受取というのは「利益を受け取って７６円の豪ドル円買いポジションを保有する」という形です。
計算式にするとこんな感じです。
- ７６円ー２．１８円＝実質７３．８２円の買いポジション
豪ドル円現在値は、７６．１３円です。この段階で、「下げた場合には今よりも安値の豪ドル円買いポジションを作る」という仕掛けをしているということでもあります。
私は、この下げ相場を活用してＦＸオプションで将来のための有利な仕掛けを入れています。
あとは、豪ドル円相場の変動に合わせて、このポジションを動かしていくことになります。
４つの方針 豪ドル円プットオプション売りポジション
このプットオプション売りの今後の方針は４つあります。
１１月６日の権利行使日に豪ドル円が７６円以上となった場合、プレミアム代金を受け取ってこのポジションは消滅することになります。
受け取れるプレミアム代金は、２．１８×３万通貨＝６．５４万円です。
１１月６日の権利行使日に豪ドル円が７６円未満となった場合には、２つの選択肢があります。
- ＦＸオプションとしてそのまま清算する。
- ＦＸポジションに変更して保有継続：７６円の豪ドル円買いポジション３万通貨になります。
例えば、権利行使日１１月６日の豪ドル円値が７５円だったとすれば、権利行使価格７６円よりも１円下げています。
この場合、プレミアム受取額２．１８円−値動きによる損失１円＝合計利益１．１８円×３万通貨＝３．５４万円が受取利益目安となります。
もう一つの方法は、ＦＸポジションに変更して保有し続けることです。
６．５４万円のプレミアムを受け取って買いポジション発生という形になるので、本日５月２１日の７６．１３円段階で豪ドル円で買いポジションンを作るよりは相当有利なポジションになります。
現段階では、７６円よりも下げれば豪ドル円買いポジションとして保有するつもりでいます。
でも、相場変動次第ではこの気持ちも変わるかもしれません。
１１月６日時点の豪ドル円相場状況によって最終判断することにしています。
期日までに豪ドル円が大きく動いた場合、途中決済する可能性があります。
ＦＸオプションは、プレミアムを売買する取引です。
このプレミアム値は、ＦＸに連動する形で変動します。
ただ、ＦＸが１円下げたからといって、ＦＸオプションが１円下げたりはしません。ほとんどケースで、ＦＸの値動きに比べてＦＸオプションは緩めとなります。
ＦＸが１円動いても、ＦＸオプションは０．３〜０．８円くらいしか動かないということが多いのです。
この状況が崩れだすことがあります。
豪ドル円プットオプションの場合、「豪ドル円が大きく下落した時」にその現象は起きます。
５円くらい下落すると、ＦＸで１円動くとＦＸオプションも１円動くような状況です。
こうなってくると、ＦＸオプションでポジションを保有し続けるメリットが薄れてしまいます。
この場合の選択肢は２つです。
- ＦＸオプションを損きりして売買終了
- ＦＸオプション損きり⇒ＦＸで豪ドル円買いポジションを建て直す
現在の方針は、後者の「ＦＸオプション損きり⇒ＦＸで豪ドル円買いポジションを建て直す」です。
これも、その時点の豪ドル円相場状況をみながら最終判断をします。
先程の「大きく下落」の反対に、大きく上昇することもあります。
この場合、プレミアムが０．１〜０．２という感じで限りなくゼロに近づいていくという現象が起きます。
プットオプション売りでは、利益上限決められているため起きる現象です。
例えば、７月くらいに豪ドル円が５円くらい上昇して、プレミアムが０．２まで下がったとしましょう。
売値２．１８⇒０．２ということで既に利益１．９８となっています。
期日まではまだ３ヶ月くらいあります。３ヶ月保有し続けても、利益はあと０．２増えるだけです。
この一方で、相場が下げ転換して豪ドル円が下げだせば「利益が大きく減り、損失になる」リスクも十分にあります。
つまり「利益の伸びは期待できないが、損失リスクはある」という状況です。
こうなったら、プットオプション売りポジションを決済して１．９８×３万通貨＝５．９４万円の利益確定を検討する予定です。
以上、豪ドル円相場に合わせて、４つのパターンのどれかで対応していくことになります。
ＦＸオプション ３ポジション ５月２２日時点の状況
冒頭の画像の３つのポジションが、この資産倍増計画応用編で保有中のＦＸオプションポジションです。
この効果を確認するために、損益推移をみていきます。
| 月日 | 豪ドル円値 | 含み損益 |
|---|---|---|
| 5月22日 | 76.13円 | -51,620円 |
現在、３つのポジション合計で５１，６２０円の含み損があります。
前２本のプットオプション売りの権利行使価格は、豪ドル円７８円です。
ポジション作った当時は、「ここなら買いポジションを作っても良い」という判断でした。
それでも、更に下落して現在の７６円水準になっています。
豪ドル円は、まだ下げる可能性は充分にあります。
とはいうものの、こういう時期にコツコツと仕掛けておくことで相場転換以降は大きな利益になることも多いです。
この資産倍増計画は、この流れで買いポジションを増やし利益を伸ばしてきました。
現実の運用をこれからもお見せしてまいります。、
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