株券担保ＦＸ ちょっと複雑
マネーパートナーズは、株券を担保にしてＦＸが出来る数少ない業者のひとつです。一般に代用有価証券制度と言われているのですが、仕組みがちょっと変わっています。
- 信用取引と似ているけどちょっと違う
- ＦＸ業者によって代用有価証券制度の中身が違う
株式投資で代用有価証券での信用取引の経験があっても、代用有価証券でのＦＸ運用には戸惑うことがあります。ここでは、株券担保の代用有価証券でＦＸをやる場合に注意すべき事項をまとめてみました。尚、この内容はＦＸ業者さんによって違いますのでご注意ください。ここでは、マネーパートナーズＦＸさんの代用有価証券制度を中心にまとめてあります。
株券担保ＦＸで注意すべき６ポイント マネーパートナーズＦＸ編
株式経験のない方、逆に株式投資中心でＦＸも始めようとしている方の両方を念頭においてまとめています。なので、既にご理解のことも多いかもしれません。株券担保でＦＸをする際に注意すべきポイントとしては大きく７つあります。
- 特定口座と配当金受取り方法
- 代用有価は１００％評価で証拠金になるわけではない
- 掛目変更に留意
- 株式購入してすぐに担保にはできない
- 担保にできない株券もある
- 株価変動リスク
以下、それぞれ説明させていただきます。
マネーパートナーズ口座を持っている方は、証券口座開設はすぐに出来ます。ただし、単純に口座開設をした状態で他証券から株券を移管したり株式を買付する前にやっておいたほうが良い手続きがあります。
特定口座開設と配当金受取方法の設定です。証券口座を開設しただけの状態では一般口座となっています。これを特定口座にするかどうか検討するのですが、基本的に特定口座にしておくほうがメリットが大きくなります。
この特定口座開設は、株券を入庫したり株式を買付する前にすべきです。
一般口座に株式を入庫したり株式売買をした後に特定口座開設をしても一般口座から特定口座への株券移管が出来ないためです。そして配当金受取り方法も変更しておくこともおすすめします。理由は過去記事が参考になると思います。
- 特定口座（源泉徴収あり）
- 配当金受取方式：株式数等比例配分方式に設定
こうしておけば基本的には不利になることは少ないです。
株券担保のＦＸ取引では株券を一定の割合で評価します。その評価額がＦＸ証拠金となります。そのため１０００万円の株券があっても、その株券をもとに１０００万円の証拠金とすることは出来ません。
マネーパートナーズＦＸの場合は、「証券取引所の前日基準値の70%」となっています。
つまり、１０００万円の株券であれば７０％を掛けた７００万円がＦＸ証拠金となります。この７０％を掛目と呼びます。
株券担保の掛目が変更になることがあります。掛目が変更になると担保にしている株券の評価が変動するため、ＦＸのポジションに影響が出ることがあります。状況によっては、掛目変更によって突然証拠金不足になりポジションが維持できなくなるなどという現象がおきたりします。株券担保でＦＸをやる場合は、このリスクを意識しておく必要があります。
私自身は、２つの対策をとっています。「証拠金に現金を必ず入れておく」「掛目が５０％に下げられても大丈夫な余裕をもたせておく」といった具合です。マネーパートナーズＦＸは、２０１１まで掛目は５０％でした。現在のマネーパートナーズＦＸの掛目は７０％ですが、今後の投資環境の変化でもとの５０％に戻される可能性も考慮しておくようにしています。
この掛目変更の頻度やタイミングも各ＦＸ業者によって違います。株式の個別銘柄ごとに掛目を設定している証券会社や頻繁に掛目変更するところもあります。あまり頻度が高いところは運用がしにくくなることもあるので、口座開設時に予め調べておくことをオススメします。検索で「代用有価証券 ＦＸ 掛目」といった具合にやると過去の掛目変更記事などがでてきます。
その内容を確認していくと、掛目変更頻度の参考になるはずです。
ちなみに、マネーパートナーズＦＸでの掛目変更は普段はほとんどありません。
株式投資をしている方にはここは常識の部類かもしれません。逆にＦＸ投資家には「なぜ？」と思ってしまうところです。
株式投資では４日ルールというものがあります。それは、株式を購入したあと株券が引き渡されるのは４営業日後というものです。４営業日は株式購入日を含むので実質は３日営業日後ということになります。
この３日間、ＦＸで証拠金ギリギリのポジションを持っている時などは要注意ですよね。
株式を購入しても代用有価証券として株券担保による評価額がＦＸ証拠金に反映されるのは、３営業日後になるというのは意識しておいてください。
株券担保にできる株券とできない株券があります。これも、証券会社によって取扱いが違います。一般的に「一部上場⇒二部上場⇒店頭」という具合に担保に出来にくくなります。店頭銘柄も基本的には株券担保に出来るのですが、買占めなどで株価が乱高下しているときなどは、株券担保から外されるという現象も置きやすくなります。
マネーパートナーズＦＸでの規定はこうなっています。
当社証券取引対象銘柄に準ずる※但し、監理銘柄・整理銘柄に割り当てられている株式など、一部対象とならない株式がございます。情報は取引画面からご覧いただけます。
一部上場や二部上場企業で落ち着いた株の場合はほとんど気にしなくて良いのですが、派手に動く株を担保にしたい場合はご注意ください。
担保にした株券の評価は毎日変動します。ですので、その評価額によるＦＸ証拠金も株価変動に合わせて毎日変動します。株価が上昇しているときはＦＸ証拠金も増加するのですが、株価が大幅に下落するとＦＸ証拠金も減るという状況になります。
株券担保ＦＸ 魅力も大きい
株券担保でのＦＸ運用は通常のＦＸ取引とは違う注意点がいくつかあります。でも、余裕を持たせたＦＸ取引を心がけていけば対応できます。その上で現金証拠金のＦＸでは味わえない楽しみもあります。
- 担保株券上昇による値上がり益
- 配当金発生
- 株主優待券も受取れる
私は、年間３％以上の高配当株を担保にしています。
こういう株を担保にすることで、ＦＸ証拠金が利息を産んでくれるような状況にすることができるからです。
仮に現金証拠金の半分をこういった高配当株にすると、証拠金全体では年間１．５％相当の利息がつくような感じになります。
受取った配当金を証拠金に組み入れたり、新たな株式購入に充てることもできます。ＦＸの売買利益やスワップポイント受取とは別にこういう利益が発生するのは資金効率のうえでも有効ですよね。
リスクを把握して、メリットを享受しながら資金を増やしていく方法として株券担保を活用していくためにこの記事がお役に立てば幸いです。
