ＦＸの買値を下げる売買（米ドル円１０９⇒１０８円）　２０１９年８月ＦＸ＋ＦＸオプション

 

円高を活かして、ＦＸオプションを使って高値のＦＸポジション買値を下げていくことで、相場上昇期に利益を出しやすくなるための措置です。

 

この方法の効果と留意点などもまとめました。

 

 

米ドル円買ポジション１０９⇒１０８円に下げる売買とは

 

 

この米ドル円買いポジションは、もともとＦＸオプションの権利行使によって発生したポジションです。

 

 

この記事で使った画像の一番上の買いポジションを、「再度ＦＸオプションを使って買い値を下げるための取引」をしたというのが今回の売買です。

 

 

 

買値を下げるといっても複雑なことはやっていません。

 

今回やった売買は、２つです。

 

 

• ＦＸ：米ドル円１０９円買いポジションを決済（-１５２，３００円損きり
• ＦＸオプション：米ドル円１０８円のプットオプション売りポジション作成（＋１７４，５５０円利益
• 合計損益：１７４，５５０円-１５２，３００円＝２２，２５０円

 

ＦＸポジションを損きりしてＦＸオプションポジションを作り利益を得た。

 

その合計損益が、＋２２，２５０円ということになります。

 

 

ＦＸオプション作成時の画像です。

 

ポジションの内容がわかりにくいと思いますので、書きだしておきますね。

 

 

実際に米ドル円買値１０９⇒１０８円のＦＸポジションになるには条件があります。

 

具体的に書くと、権利行使日の１２月１１日の米ドル円相場が１０８円未満であることです。

 

８月１２日時点の米ドル円値が１０５．４５０円ですので、今のままで行けば１２月１１日の権利行使日に米ドル円買いポジションが発生することになります。

 

この方法の効果は３つあります。

 

 

権利行使日に１０８円未満という条件を満たせば、この売買前の１０９円よりも買値の低い米ドル円買いポジションが発生します。

 

買値が下がった分だけ、米ドル円相場が上昇転換すれば、利益が出しやすくなります。

 

逆に、１０８円以上となれば、プットオプション売りポジションはこのまま消滅します。

 

 

この部分、比較してみましょう。

 

サクソバンク証券、本日の米ドル円買いポジションは１万通貨で５０円です。スプレッド換算で０．５銭のスプレッドに相当する水準です。

 

本日より、権利行使日１２月１１日までの日数は、１９日（８月残日数）＋３０日（９月日数）＋３１日（１０月日数）＋３０日（１１月日数）＋１１日（１２月分）＝１２１日です。

 

スワップポイントが今後変動しないと想定すると以下の計算となります。

 

• スワップポイント受取予定額：０．５銭×１２１日＝６０．５銭

 

 

これに対して、今回の売買による買値を減らす効果はこうなります。

 

買値を下げる効果は、「権利行使価格による買値低下」と「受取利益部分」の２つあります。

 

 

 

６０．５銭と１４５銭ですので、米ドル円が１０８円未満で推移してくれる分には、確実にＦＸの買値を下げる方法として力を発揮してくれることになります。

 

ＦＸオプションをこういう使い方をすることで、円高期を買値を下げる好機としていけるわけです。

 

「売り」「買い」の両方が出来るＦＸオプション取引を提供しているのは、日本ではサクゾバンク証券のみです。ＦＸオプション口座は、ＦＸ口座開設後に手続きできます。

 

 

ただ、権利行使日までは４ヶ月もあります。

 

この後、何が起こるのかはわかりません。

 

定期的にポジション状況をチェックしながら、何か変化がおきても適切に対応していくつもりです。

 

この売買は、米ドル円三方よし戦略でのものです。

 

米ドル円三方よし戦略　概略

 

この取引は、ＦＸ＋ＦＸオプションによる連携運用で資産を増やしていく運用法「米ドル円三方よし戦略」です。

 

 

この米ドル円三方よし戦略は以下の特徴があります。

 

 

米ドル円相場がどのように動いても、自分にとっては良い結果になるはずなのでが、この運用法のポジションです。

 

伊藤忠商事の経営理念などで有名な近江商人の「三方よし」にあやかり、「米ドル円三方よし戦略」と呼んでいます。

 

ＦＸオプションを使うことで、これが可能になります。今回の戦略は、以下のような方に有効です。

 

 

 

こう考えている方には、米ドル円がどのように動いても三方よしとなるのが今回の戦略です。

 

こう考えていない方には、三方よしになるとは限らないかもしれないのでご注意ください。

 

日米の経済成長格差を見る限り、一時的には円高傾向となっても、長期的には円安傾向になるのが自然だろうと私はみています。

 

米ドル円買いポジションを持ち続ければ長期的に問題はないと思っています。でも、超長期保有というのはそれなりのリスクも取り続けないといけません。

 

出来るならば「買いポジションを米ドル円が下がったところで作っておきたい」という気持ちもあります。今回の「米ドル円三方よし戦略」でそれができるかもしれません。

 

やり方は簡単です。

 

 

プットオプション売りの仕組み

 

 

 

ＦＸオプションの仕組みは下記ページにてまとめています。

 

 

今後の値動きでどうなるかを列挙するとこうなります。

 

 

つまり、「米ドル円三方よし戦略」に合わせて表現しなおすとこうなります。

 

 

なんか・・・・本当にそうなるの？・・・・って感じですよね（笑）。

 

どうなるかは、今後の状況でお見せしていきます。

 

尚、要注意は下げ相場です。

 

米ドル円プットオプション売りは、米ドル円買いポジションと同じ宿命を負っています。つまり、米ドル円下げ相場では含み損となるということです。

 

 

このリスクは、資金管理や損きりで臨機応変に対応していきます。

 

この戦略での大切な条件は、プットオプション売りの権利行使価格を現在値よりも安値を選ぶことです。

 

 

まあ、この説明は実際にポジションを作って、その推移を見ていかないとわからない部分もあります。

 

今後も、この戦略で作ったポジション状況をお見せしながら、解説させていただきます。

 

米ドル円三方よし戦略　ＦＸオプション保有ポジション状況

 

 

ここでは、現実のポジションをもとに、プットオプション売りの２つのポイントを解説させていただきます。

 

 

 

 

現在「米ドル円三方良し戦略」で保有中のポジションがこちらです。

 

 

 

３本が米ドル円プットオプション売り（ＦＸの米ドル円買いポジションと似た性質を持つポジション）、残り１本がプットオプション売り⇒ＦＸの米ドル円買いとなったポジションです。

 

米ドル円現在値は１０５．５００円です。

 

 

先程の画像、一番上のポジションです。

 

 

プレミアム現在値は４．６００です。

 

２０１９年８月１２日現在、このポジションの損益状況

 

項目	損益
プレミアム受取利益	２３５，８００円
含み損	ー４６０，０００円
差引損益	ー２２４，２００円

 

米ドル円１１０．７４円のポジションですので、米ドル円現在値１０５．５００円は５．２４円下落している状況です。

 

ＦＸポジションであれば５２４，０００円の含み損となるところですが、現在２２４，２００円の含み損で済んでいます。

 

 

上から２番目のポジションです。

 

 

プレミアム現在値は５．９０８です。

 

２０１９年８月１２日現在、このポジションの損益状況

 

項目	損益
プレミアム受取利益	２０４，６００円
含み損	ー５９０，８００円
差引損益	−３８６，２００円

 

ポジションを作ったときの米ドル円値は１１１．６０円でした。

 

１１１．６０−現在値１０５．５００円ですので、そこから６．１００円下落しています。１０万通貨のＦＸ買いポジションであれば６１０，０００円の含み損となっているはずのポジションです。

 

それが３８６，２００円に抑制されています。

 

 

下から２番目のポジションです。

 

 

プレミアム現在値は２．８５１です。

 

２０１９年８月１２日現在、このポジションの損益状況

 

項目	損益
プレミアム受取利益	４６，４１０円
含み損	ー８５，５３０円
差引損益	ー３９，１２０円

 

このポジションは、作成時の米ドル円値１０７．８２５円です。

 

現在値は、１０５．５００円ですので、２．３２５の下落です。

 

売買数量３万通貨ですので、ＦＸポジションであれば６９，７５０円の含み損となっているところです。

 

 

一番下のポジションです。今回作成したポジションです。

 

 

プレミアム現在値は３．９５１です。

 

２０１９年８月１２日現在、このポジションの損益状況

 

項目	損益
プレミアム受取利益	１７４，５５０円
含み損	ー１９７，５５０円
差引損益	ー２３，０００円

 

このポジションは、作成時の米ドル円値１０５．９５４円です。

 

現在値は、１０５．５００円ですので、０．４５４円の下落です。

 

売買数量５万通貨ですので、ＦＸポジションであれば２２，７００円の含み損となっているところです。

 

このポジションでは、現在値が下落しているにも関わらず、ＦＸオプションの含み損抑制効果がでていません。

 

これは、ポジションを作って間もないためです。ＦＸオプションの売買にもスプレッドがあります。日数経過とともに、時間的価値減少などにより利益が出やすくなります。

 

利益確定分成績と今後の予定

 

この戦略での総合成績です。

 

項目	損益
ＦＸオプション部分	オプション損益
ＦＸオプション損益（保有中）	７３４，２６０円
ＦＸオプション損益（終了分）	２３，１７０円
�@ＦＸオプション合計損益	７５７，４３０円
ＦＸ部分	ＦＸ損益
ＦＸスワップポイント受取累計	１６，５５３円
ＦＸ売買損益	−２４３，９３０円
�AＦＸ損益合計	−２２７，３７７円
総合計	総損益
（�@＋�A）総損益	５３０，０５３円

 

 

前回（�@＋�A）総損益は５０６，５７０円でした。

 

前回記事：FXオプションの権利行使ってどんなの？　【米ドル円三方よし戦略　２０１９年８月８日】（最後の方にまとめてあります）

 

今回の売買で、少し利益を上乗せしています。

 

• 上乗せ利益：５３００５３円−５０６５７０円＝２３，５８３円

 

ただ、円高傾向はまだまだ続きそうでので、ＦＸオプションとしての含み損も簡単には減りそうにありません。

 

 

９月権利行使のポジションが１本あります。

 

このままいけば、米ドル円買いポジションが発生する予定です。

 

その後どうするかは、今後の状況をみながら考えることにします。

 

「売り」「買い」の両方が出来るＦＸオプション取引を提供しているのは、日本ではサクゾバンク証券のみです。ＦＸオプション口座は、ＦＸ口座開設後に手続きできます。

 

 

ＦＸオプション運用の主要ページ

 

ＦＸオプションかわのスワップ投資　関連ページ

 

 

サイト内他記事