豪ドル円３．５円下落 プットオプション売りへの影響は？
FXオプションを使った方法は、複雑すぎるため中止しました。
FXオプション保有ポジションと損益は「豪ドル円 サヤすべり取り」に引き継がせていただます。
ポジションは増やさずに静観しています。
豪ドル円が安値圏で推移しています。
ＦＸオプションを使って豪ドル円の安値ポジションを作るには良い機会なのですが、新規ポジションは控えています。
それは、今回のような大きな下落がＦＸオプションを始めてから初めての経験のためです。
私自身、ＦＸオプションは２０１９年の２月より本格的に始めました。
始めてから、豪ドル円で５円以上動くような大きな値動きは今回が初めてです。
ＦＸオプションは、ＦＸと違う特殊な部分があります。
今回の下げでは、その影響がどのようなものかを観察するようにしています。
今後も長く続けていくために、資金には十分に余裕を持たせてあります。
今回は、前回からのポジションの変化についてまとめました。
ここで使っているＦＸオプションは、プットオプション売りです。
ＦＸオプション（プットオプション売り）を使う効果について
利益上限という制約がある代わりに「利益となりやすい＋買値を安くできる」とうう特徴を持つのがプットオプション売りです。この特徴を活かして、この運用法では以下のことを実現していきます。
- 利益の上乗せ。
- 現在値よりも安値でＦＸの豪ドル円買いポジションをつくる
前回記事での豪ドル円は７５，７２円だったのですが現在は７２．０７５円まで３．５円以上下げています。
この変動でのポジション状況変化を比べたりすると、ＦＸオプション理解の参考にして頂けると思います。
資産倍増計画ステップ１：保有ポジション状況
資産倍増計画のステップ１の意味は、資産倍増計画運用体制でまとめています。
現実に保有しているポジションがこちらです。
４本のプットオプション売りポジション保有中です。
ＦＸオプションの仕組み自体については、以下のページにてまとめています。
ＦＸオプションのプレミアムを構成する大きな要素は「時間的価値」と「ボラティリティ」です。
日数経過とともに、時間的価値は確実に減少していくため為替値が動かなければプレミアムは確実に値下がりしていきます。
これが、プットオプション売りの利益の根源ともなる部分です。
８月１９日現在時点豪ドル円は７２．０７５円です。
１番上のポジションです。
- 作成日：２０１９年４月１７日
- ＦＸオプション内容：豪ドル円 プットオプション売り
- 作成時点の豪ドル円：８０．３５０円
- 権利行使価格：７８．００円
- 権利行使期日：１０月２日
- 売買数量２万通貨
- プレミアム：１．２５１
- 利益上限：１．２５１×２万通貨＝２５，０２０円
プレミアム現在値は６．１２０です。
２０１９年８月１９日現在、このポジションの損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ２５，０２０円 |
| 含み損 | ー１２２．４００円 |
| 差引損益 | −９７，３８０円 |
豪ドル円８０．３５０円の時に作ったポジションです。ＦＸの買いポジションであれば、８０．３５０⇒７２．０７５ですので２万通貨で１６．５５万円の含み損になっているところです。
それが９７，３８０円の含み損で済んでいます。
上から２番目のポジションです。
- 作成日：２０１９年５月２２日
- 作成時点の豪ドル円値 ７６．１３円
- ＦＸオプション内容：豪ドル円 プットオプション売り
- 権利行使価格：７６．００円
- 権利行使期日：１１月６日
- 売買数量：３万通貨
- プレミアム：２．１８
- 利益上限：２．１８×３万通貨＝６５，５２０円
プレミアム現在値は４．４１７です。
２０１９年８月１９日現在、このポジションの損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ６５，５２０円 |
| 含み損 | ー１３２，５１０円 |
| 差引損益 | −６６．９９０円 |
豪ドル円７６．１３円の時に作ったポジションです。ＦＸの買いポジションであれば、７６．１３⇒７２．０７５で３万通貨保有すので１２１，６５０円くらいの含み損になっているところです。
それが６６．９９０円の含み損で済んでいます。
上から３番目のポジションです。
- 作成日：２０１９年６月１８日
- 作成時点の豪ドル円値 ７４．０６円
- ＦＸオプション内容：豪ドル円 プットオプション売り
- 権利行使価格：７４．００円
- 権利行使期日：１１月２７日
- 売買数量：３万通貨
- プレミアム：２．０００
- 利益上限：２．０１３×３万通貨＝６０，０００円
プレミアム現在値は２．９７１です。
２０１９年８月１９日現在、このポジションの損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ６０，０００円 |
| 含み損 | ー８９，１３０円 |
| 差引損益 | ー２９，１３０円 |
豪ドル円７４．０６円の時に作ったポジションです。ＦＸの買いポジションであれば、７４．０６⇒７２．０７５ですので５９，５５０円くらいの損失になっているところです。
それが、２９，１３０円の含み損で済んでいます。
- 作成日：２０１９年７月１２日
- 作成時点の豪ドル円値 ７５．７２円
- ＦＸオプション内容：豪ドル円 プットオプション売り
- 権利行使価格：７６．００円
- 権利行使期日：２０１０年１月８日
- 売買数量：３万通貨
- プレミアム：２．１０４
- 利益上限：２．０１３×３万通貨＝６０，０００円
プレミアム現在値は４．８３９です。
２０１９年８月１９日現在、このポジションの損益状況
| 項目 | 損益 |
|---|---|
| プレミアム受取利益 | ６３，１２０円 |
| 含み損 | ー１４５，１７０円 |
| 差引損益 | −８２，０５０円 |
豪ドル円７５．７２円の時に作ったポジションです。ＦＸの買いポジションであれば、７５．７２⇒７２．０７５ですので３万通貨で１０９，３５０円くらいの損失になっているところです。
それが、８２，０５０円の含み損で済んでいます。
全体収支と今後の方針など
| 項目 | 金額 |
|---|---|
| 確定利益（プレミアム受取総額など） | ２６０，４６０円 |
| 確定損失（決済・満期清算など） | −５０，３６０円 |
| 合計確定損益 | ２０６，０７０円 |
- 運用開始日：２０１９年３月１１日
- 保有ポジションの含み損益は先程の個別明細参照ください。
確定利益２０万円以上とはなっていますが、保有ポジションの含み損が膨らんできています。
個別ポジション４本の差引損益合計金額は、-２７５，５５０円です。
個別ポジションで説明を入れていますが、ＦＸでポジションを保有したよりは合計で数十万円少ない含み損です。
そうはいっても、これだけ長期間豪ドル円が弱含みで推移すると心理的重荷ですよね。
プットオプション売り・コールオプション売りは、仕組み上利益が出しやすい構造になっています。それでも、不利に動けば今回のような含み損を抱えることもあります。
本日の記録はその現実のお見せしている感じになります。
ただ、私の方針としては、この状況は「想定内」のものです。
基本的には、期日までこのプットオプション売りを保有する予定にしています。
ただ、ここから大きく崩れるようなことがあれば、ＦＸオプションの値が付かなくなる事態も想定されるので、ＦＸオプション損きり⇒ＦＸでポジション作成し直しという対応も有ります。
状況をみながら、動いていきます。
ＦＸオプション売りが出来るのはサクソバンク証券だけです。ＦＸ口座開設後にオプション口座開設手続きができます。
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ここから先は、資産倍増計画関連の内部記事です。
- 豪ドル円資産倍増計画 ２０１９年からの運用体制概要
- ステップ１：ＦＸオプションで豪ドル円安値圏ポジションを作っていく編
- ステップ２：資産倍増計画 運用全体状況
- 全体まとめ：豪ドル円による資産倍増計画 総まとめページ
- 損失抑制効果とその「限界」のまとめ ＦＸオプションリスク
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