ＦＸで含み損少なく運用したいと思った時の一手　ＦＸオプションの含み損抑制効果（豪ドル円）【２０１９年７月１１日】

 

昨日記事を作成した米ドル円三方よし戦略がその一つです。

 

 

もう一つが、今回の豪ドル円による資産倍増計画です。

 

この運用法は、もともとＦＸだけでやっていたのですが、２０１９年からはＦＸオプションも絡めて「より低リスク＋収益アップ」実現を目論んでいます。

 

 

この記事通りに出来れば、年間数十万円以上の効果が期待できます。

 

この運用法で豪ドル円下落期に、大きな支えとなってくれるのが「ＦＸオプションの含み損抑制効果」です。

 

この効果がどのようなものかの測定のための基礎資料をまとめました。

 

 

 

この効果は、通貨ペアによっても違ってきます。この記事を基礎資料として、今後豪ドル円での含み損抑制効果を定期観察していきます。

 

 

ＦＸオプションの含み損抑制効果とは

 

 

この効果は、コールオプション売りやプットオプション売りなどのＦＸオプション「売り」で発揮されます。

 

ＦＸオプションの仕組み自体については、以下のページにてまとめています。

 

 

例えば、１０万通貨買いポジションを保有して１円下落した場合、ＦＸであれば１円×１０万通貨＝１０万円の含み損が発生します。

 

これが、ＦＸオプションでは６〜８万円程度の含み損増加で済むことが多いのです。

 

この含み損抑制効果は、ＦＸオプションの教科書にも書いてありません。私が、運用をしていて見つけた特徴です。

 

 

それと含み損抑制効果は、どれだけの値動きにも対応できるものではなく「限界」もあります。

 

ＦＸオプションをされていない方に、これらの特徴を理解しやすい形でお見せするには「継続的な検証」が必要になります。

 

その検証のための基礎資料が今回の記事ということです。

 

では、現在保有中のポジションをご覧ください。

 

豪ドル円プットオプション売り　保有ポジション状況

 

 

 

すべてプットオプション売り（ＦＸの豪ドル円買いポジションと似た性質を持つ）ポジションです。

 

つまり、「豪ドル円が上昇すれば利益・豪ドル円が下落すれば損失」ということです。

 

この画像の一番右の損益部分が、「プレミアム受取利益ー含み損益」の実質の利益部分になっています。

 

含み損抑制効果は、以下の２つを比較すると確認できます。

 

 

上記画像の実際に保有中のポジションをこの視点で説明していきます。

 

豪ドル円現在値は７５．２４０円です。

 

画像一番上のポジションはＦＸポジションで、下の３本が今回含み損抑制効果測定対象の３本のポジションです。

 

 

画像１番上のポジションです。

 

 

プレミアム現在値は２．９４４です。

 

２０１９年７月１１日現在、このポジションの損益状況

 

項目	損益
プレミアム受取利益	４６，８００円
含み損	ー５８，８００円
差引損益	−１２，０００円

 

豪ドル円７８．２１円の時に作ったポジションです。ＦＸの買いポジションであれば、７８．２１⇒７５．２４０ですので６万円近い含み損になっているところです。

 

それが１２，０００円程度の含み損で済んでいます。

 

 

上から２番目のポジションです。

 

 

プレミアム現在値は３．２２３です。

 

２０１９年７月１１日現在、このポジションの損益状況

 

項目	損益
プレミアム受取利益	２５，０２０円
含み損	ー６４，４６０円
差引損益	−３９，４４０円

 

豪ドル円８０．３５０円の時に作ったポジションです。ＦＸの買いポジションであれば、８０．３５０⇒７５．２４０ですので１０万円くらいの含み損になっているところです。

 

それが３９，４４０円の含み損で済んでいます。

 

 

 

プレミアム現在値は２．０１２です。

 

２０１９年７月１１日現在、このポジションの損益状況

 

項目	損益
プレミアム受取利益	６５，５２０円
含み損	ー６０，３６０円
差引損益	５，１６０円

 

豪ドル円７６．１３円の時に作ったポジションです。ＦＸの買いポジションであれば、７６．１３⇒７５．２４０ですので２６，７００円くらいの含み損になっているところです。

 

それが５，１６０円の利益になっています。

 

これは、時間的価値の減少による利益増加です。

 

 

 

 

プレミアム現在値は１．２３０です。

 

２０１９年７月１１日現在、このポジションの損益状況

 

項目	損益
プレミアム受取利益	６０，０００円
含み損	ー３６，９００円
差引損益	２３，１００円

 

豪ドル円７４．０６円の時に作ったポジションです。ＦＸの買いポジションであれば、７４．０６⇒７５．２４０ですので３５，４００円くらいの利益になっているところです。

 

しかしながらこのＦＸオプションポジションの利益額は、２３，１００円に留まっています。

 

これは、プットオプション売りの利益上限が決まっているためで、このポジションの場合は最大で６００００円までとなっています。

 

これらのＦＸオプションの特徴はこういう言い方もできるかもしれません。

 

 

この特徴は、ＦＸと組み合わせていくことで利益を増やす方法として活かしていきます。

 

ＦＸオプション売りが出来るのはサクソバンク証券だけです。ＦＸ口座開設後にオプション口座開設手続きができます。

 

 

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ここから先は、資産倍増計画関連の内部記事です。

 

• 豪ドル円資産倍増計画　２０１９年からの運用体制概要
• ステップ１：ＦＸオプションで豪ドル円安値圏ポジションを作っていく編
• ステップ２：資産倍増計画　運用全体状況
• 全体まとめ：豪ドル円による資産倍増計画　総まとめページ
• 損失抑制効果とその「限界」のまとめ　ＦＸオプションリスク

 

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