豪ドル円手書きグラフ ２０１８年２月
豪ドル円が怪しい状況になってきています。今の買いポジションは重いと感じ始めたので、ポジションを減らしています。それと同時にＦｘオプションをリスクヘッジで使い始めました。
プットオプション買いでリスクヘッジの実験
２０１８年２月９日時点の豪ドル円手書きグラフです。まだ描き出したばかりなので、これだけどと「思い切り下げそうだ」としか感じないかもしれません。
前のグラフを併せてみても、「どうも弱そうだ」という見方は変わりません。
暫く弱そうな感じなので、本日の朝２０万豪ドル円を損きり（−４２２、５２０円）＋一部売りポジションで両建て状態にしておきました。
それと同時に、実験的に「１０万通貨分の豪ドル円プットオプションの買い」を入れてあります。
これは、サクソバンク証券で取り扱いのあるバニラオプションというものです。英語表記ですが、日本で認可を受けていて普通に日本円で取引が出来ます。
expiry date（期限）２月２８日で８５．５０円のプットオプションというのは、２月２８日に８５．５０円よりも豪ドル円が下がっている場合にはその差額分だけ利益がでてくるというものです。仮に、２月２８日の期限のときに８２．００円であれば８５．５−８３．００＝３．５円の利益ということになります。
逆に、上げてしまったらこのオプションの権利がなくなるだけで損失が膨らむということはありません。
「下げそうだ」というときに、「あげたときに損きりはしたくないけれど売りで攻めたい」ときや「下げ相場で買いポジションの含み損増加のヘッジに使いたい」などというときに、プットオプションの買いは有効です。
このプットオプションの権利の代金は、１．５３５円です。１０万通貨分購入していますので１５３，５００円の代金を払っています。もしも、２月２８日に豪ドル円が８５．５円よりも上げていれば、この代金は０円となってしまいます。豪ドル円が下げた場合、この代金をよりも利益がでる水準は、８５．５−１．５３＝８３．９３円よりも下げた場合」ということになります。
なので、先程の８２円まで値下がりした場合の収支は「３．５−１．５３５円＝１，９６５円」となり、１０万通貨で１９６，５００円の利益というのが正しい収支です。
下げ相場気味と判断したときに「単純な売りポジション」と「プットオプションの買い」のどちらが有効か、今回の相場で実験してみます。
このＦＸオプションは、頻繁に使うものではありません。「買いポジションｓのリスクヘッジ」など局面によって有効な選択肢になりそうなので、いまの豪ドル円で試してみることにした次第です。
売買判断は、いつもどおりに場帳・グラフでやってまいります。
