ストラングル戦略 短期と長期
ストラングル戦力も短期と長期では、相当内容が変化してきます。
今回は「売り」を例にして、短期と長期を比較しながら使い方について考えていきたいと思います。
短期と長期で大きく変わるストラングル戦略
前回使った画像をもとに短期と長期のストラングル戦力を比較してみましょう。
このページには２つ画像があります。上の画像は「短期のストラングル仕掛け」で下の画像は「長期のストラングル仕掛け」の画像です。
それぞれでこのプレミアムで「ストラングル売り」を仕掛けた場合、以下のようになります。
画像の日付は９月９日です。
- 米ドル円値 １１１．００円
- 権利行使日 ９月１９日
- コールオプション売り 権利行使価格１１２．００円 プレミアム０．０６２
- プットオプション売り 権利行使価格１０９．５０円 プレミマム０．０６８
- 米ドル円値 １１１．００円
- 権利行使日 １１月２１日
- コールオプション売り 権利行使価格１１４．００円 プレミアム０．２２２
- プットオプション売り 権利行使価格１０６．００円 プレミアム０．３２４
２つともストラングル売りなのですが、期間が違うだけで様々な部分で大きな違いがでてきます。
権利行使日までの期間
短期では権利行使日までの日数は１０日程度、長期では２ヶ月半程度と２か月以上の差があります。
この期間の差は、ＦＸオプションではプレミアム価値の差としてでてきます。
利益の出る価格帯
利益の出る価格帯には、短期と長期では大きな差が出ます。
短期のストラングルの売り 利益の出る価格帯
- 上げ相場：１１２．００＋（０．０６２＋０．０６８）＝１１２．１３０円
- 下げ相場：１０９．５０−（０．０６２＋０．０６８）＝１０９．３７０円
９月１９日の権利行使日に米ドル円が１０９．３７０−１１２．１３０円の間に入っていれば利益になります。現在値が１１１円で１０日くらいの期日ですので微妙な感じがするところですね。
長期のストラングル売り 利益の出る価格帯、
- 上げ相場：１１４．００＋（０．２２３＋０．３２４）＝１１４．５４７円
- 下げ相場：１０６．００−（０．２２３＋０．３２４）＝１０５．４５３円
１１月２１日の権利行使日に米ドル円が１０５．４５３−１１４．５４７円の間に入っていれば利益になります。
一見、かなり余裕がありますね。
期日まが２ヶ月半あります。この間、米ドル円が往来相場を続けれくれれば十分に勝算のある仕掛けという気がします。
受け取れるプレミアム
このストラングル売りで受け取れるプレミアムも長期の方が大きくなります。
- 短期：０．０６２＋０．０６８＝０．１３０
- 長期：０．２２２＋０．３２４＝０．５４６
この数値に売買数量を掛けて算出した金額が、最大利益額です。１０万通貨のストラングル売りポジションを作った場合、利益額は以下のようになります。
- 短期：０．１３０×１０万通貨＝１３，０００円
- 長期：０．５４６×１０万通貨＝５４，６００円
１０万通貨くらいで仕掛けると、受け取れる金額も段々とまとまったものになってきます。
ただ、「売り」ですので目論見が外れたときの損失の増加リスクは予め留意しておかねばなりません。
そうなった場合に、含み損の増加をみているのではなく損きりあるいは途中決済をどうするのかをルール化しておき、きっちり実行していくことが必須です。
ストラングル戦略 私の使い方
私は、ストラングルは「長期の売り」で使いたいと考えています。
買いは、既存ポジションのヘッジ手段としては有効な気がします。でも、利益を出せる可能性は薄く、ポジションは捨て銭的な感じになりがちです。
これなら、単純にＦＸポジションを損きりする力を磨いていった方が良い気がするのです。
短期のストラングル売りも、利益が少ない割には想定外の大変動に弱いのが気になります。
どんなに小さい数量でも、ポジションを持てば日々の損益が気になるものです。
ゆったりと構えてポジションをきっちり維持していくためには、利益の出る値幅帯を広く設定できて利益もほどほどに確保できる「ストラングル売り」が、私には合っているような気がします。
この辺は、考え方の差が大きいところです。興味が出たら、ご自身で少々のポジションを試してみて、それぞれの活用法を考えてみるのが一番だと思います。
ＦＸオプション攻略 ２０１８年版 目次
- 第１回「暗黒時代に見えた希望」 ＦＸオプション攻略２０１８版
- 第２回オプション取引終了理由とＦＸオプション２５年ぶり再開理由
- 第３回ＦＸオプションとは 違いをＦＸとＦＸオプション比較で解説
- 第４回ＦＸとＦＸオプションの共通点と相違点
- 第５回ＦＸオプション「買い」の夢と現実
- 第６回ＦＸオプション「売り」の魔力
- 第７回コールオプション現実の売買画像と損益分岐点
- 第８回プットオプション リアル売買と損益分岐点計算方法
- 第９回ＦＸオプションの税金２０１８
- 第１０回ＦＸオプション ＦＸよりも有効な税金対策としての使い方
- 第１１回ＦＸオプション無税枠活用「運用通貨選定まで」 その１
- 第１２回ＦＸオプション無税枠活用「期日」「権利行使価格」選定 その２
- 第１３回損きりルールで利益がでてしまう理由 〜ＦＸオプション無税枠活用法 その３
- 第１４回ＦＸオプション 無税枠活用におけるギリギリの税金対策等について
- 第１５回ＦＸオプション そのほかの基礎知識
- 第１６回ＦＸオプション 開始７か月の運用成績
- 第１７回ストラドルの買い 一見とても魅力的なＦＸオプション戦略編の落とし穴
- 第１８回ストラドル売り ＦＸオプションにおける短期と長期比較
- 第１９回ストラングル戦略 ストラドル戦略との比較でみた特徴
- 第２０回ストラングル戦略 ＦＸオプションでの現実的な使い方
- 第２１回カバードコール戦略 スワップ派に必須知識
- 第２２回カバードコール ＦＸでの現実的な使い方
- 第２３回高金利通貨でのカバードコールの仕掛け方
- 第２４回１０倍狙いのＦＸオプション戦略
- 第２５回「スポット」とは・・方法と効用
- 第２６回ＦＸ底値狙い 失敗しても「お小遣い」が貰える戦略
- 第２７回一見勝率５０％のＦＸオプション買いポジション戦略
- 第２８回為替相場 長期堤相場で使える「カバプー戦略」
- 第２９回スワップポイント複利戦略 数十倍に増やすならこの選択肢
- 第３０回スワップポイント振替機能を使ったＦＸオプション複利運用
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- 第３２回ＦＸ底値と上昇狙い戦略と魔法の杖
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