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ＦＸオプション　税金対策としての使い方

ＦＸでも「無税の範囲」で運用をされている方は結構います。当ブログでも、過去に何度か「無税の範囲でやるＦＸ」の方法をご紹介してきました。スワップポイント引き出し自由のＦＸ口座を使って毎年の利益を税金のかからない範囲に抑えていく方法です。

ＦＸオプションがＦＸよりも有効な部分

実際に、この範囲で運用を続けている方もかなりいます。

 

このＦＸでのやり方は、スワップポイントの変動に合わせて微調整が必要です。

 

また、無税枠が３５万円あるとしてもスワップポイントで３５万円調度にするのはちょっと難しいところです。

 

１年の間では、どのＦＸ口座もスワップポイント変動があるため、ギリギリのところまでやると税金のかからない枠をはみ出してしまう可能性もあるからです。

 

なので、無税枠の範囲に収めるために着実にやるには、３５万円枠があっても数万円余裕を持たせた３０万円くらいで納めるのがＦＸでの現実的で安全な方法となります。さて、この枠をギリギリまで使い切ることを狙って出来る投資商品があります。

 

実は、それがＦＸオプションなのです。

ＦＸオプションでの無税範囲での利用

ＦＸオプションは、この点とても魅力的な特徴を持っています。それは「利益上限が限定」というポジションが持てるからです。

 

  • コールオプション売り
  • プットオプション売り

 

オプションでこの２種類の「売り」ポジションは、利益上限が決まっています。

 

先日、実際に利益となった事例がこれです。

 

ＦＸオプションプレミアム取り　第一弾米ドル円成功

 

この記事で期日に確定した利益１０４，６５０円は最初から決まっていた最大利益です。米ドル円が大きく動いてもこの利益額は変わりません。

 

仮に無税枠が３５万円の方がいるとします。専業主婦などが当てはまります。

 

この場合、このポジションを売買数量を調整したりして保有すれば、無税枠ギリギリの利益を出していくこともできます。

 

このポジションは、メリットとデメリットの両方あります。

 

  • かなりの確率で勝てるポジション
  • 利益は最大１０４，６５０円
  • リスクの把握と対策
  • 　

 

その１：かなりの確率で勝てるポジション

 

この方法は、絶対に勝てる訳ではありませんがかなりの確率で勝てるポジションが持てます。

 

例えば、先程のリンク記事でのポジションは、米ドル円１０７．５円前後で作成したものです。

 

でもこのポジションの権利行使価格は「米ドル円１０５円」です。

 

プレミアムは１．０４６５です。利益となる水準も計算しておきましょう

 

  • １０５−１．０４６５＝１０３．９５３５円

 

つまり、米ドル円１０７．５円のときに期日に１０３．９５３５よりも下がらねば利益になるポジションを作成したということです。

 

  • １０７．５−１０３．９５３５＝３．５４６５円

 

現在値よりも約３．５円下がっても収支トントンとなるポジションです。

 

一般的にみて勝ち易いポジションですよねぇ。

 

人によっては「米ドル円は絶対に下落するはずだからリスクは高い」と主張する方もいるかもしれません。

 

こう確信できるようなときに無理をしてはいけません。

 

米ドル円にこだわらずとも同じことはできます。

 

こういう時は、他の通貨ペアで相場見通しとも合うものを探します。

 

幸い、サクソバンク証券のＦＸオプション取扱通貨ペアは４２銘柄あります。

 

納得のいく通貨ペアを選んでやれば、自信を持ってできるはずです。

 

私も先日、ＡＵＤＵＳＤのプットオプション売りを数日で決済、運用通貨をＡＵＤＵＳＤに変更して再度ポジションを作っています。

 

ＵＳＤＺＡＲ編開始　ＦＸオプションプレミアム取り

 

いずれにせよ、単純に確率的な見方でいけば「かなりの確率で勝てるポジション」であることには異論がないはずです。

 

しかも、利益上限は決まっています。

 

このパターンのポジションでやっていけば、運用利益を無税の範囲で調整してやっていくことは十分に可能です。

 

その２：利益は最大１０４，６５０円

 

ＦＸオプションプレミアム取り　第一弾米ドル円成功

 

先程の記事のポジション利益は、最初から１０４，６５０円が最大利益となります。これは、ＦＸオプションで売りポジションを作成したときの宿命であり、相場がどんなに有利に動こうとも利益額がこれ以上増えることはありません。

 

だからこそ、「無税枠の範囲に利益を収めたい」というニーズにはピッタリあいます。

 

利益額は、為替変動とともに変化します。この事例でいくと以下のような感じです。

 

  • 米ドル円１０５円以上：利益１０４，６５０円
  • 米ドル円１０３．９５３５〜１０５円：利益額が減っていく
  • 米ドル円１０３．９５３５円未満：損失

 

期日の為替値が米ドル円１０３．９５３５〜１０５円のところでは得られる損益が変動しまうｓ。

 

米ドル円が１０５円以上であれば、利益額は１０４，６５０円で固定されます。

 

最後の「損失」は、米ドル円がここから下げれば下げるほど拡大していきます。仮に２円下げて、１０１．９５３５円となれば１０万通貨保有ですので-２０万円の損失という具合です。

 

これがこのやり方の一番のリスクです。

 

その３：リスクの把握と対策

 

無税の範囲でやるＦＸ運用では、想定外の方向へ動いても低レバレッジで戻ってくるまで放っておくというのが基本行動でした。損きりも基本的にはしません。

 

為替評価損があっても、スワップポイントは日々発生するので相場回復を気長にまつこともできるからです。

 

ＦＸオプションでは、これはできません。

 

期日があるからです。ＦＸオプションでは期日には必ずＦＸオプションポジションを清算する必要があります。

 

なので、先程の記事での米ドル円１０５円のプットオプション売りポジションでも期日に米ドル円が１０３．９５３５円を割れるような円高となれば損失を出さざるを得ません。

 

９０円台突入などという可能性もない訳ではないので、放ったらかしにはできません。

 

なので、ＦＸオプションではこの使い方をする場合でも対応が必要です。

 

具体的には「損きり基準の設定」です。

 

例えば、「プレミアムが２倍に上昇したら損きりする」「米ドル円１０３円前半まで落ちたら損きりする」などというルールを決めておくという具合です。

 

あるいは、利益でてきた状況で相場が危うい感じになってきたら途中で利益確定してしまうのもリスク回避手段として有効です。

 

私自身、プットオプション売りなどの「売り系ポジション」はよく保有しています。

 

今のところ、ＦＸオプション「売り」での勝率は９０％前後です。

 

なので、想定外の値動きで損きりとなっても、傷が浅ければその後の利益で取り返して年間総合成績を利益にもっていくのはそれほど困難ではないと感じています。

 

最終成績をプラスにもっていくためにも、損きり時の損失は少な目にする工夫も大切になります。

ＦＸオプション攻略　２０１８年版　目次

2018/08/13


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