中国元スワップ金利の本当の水準

中国元のスワップポジションを持って半年くらいになろうとしています。当初の目論見どおり「スワップポイント＋中国元値上がり益」の２重の利益が増えてきています。

セントラル短資ＦＸが扱う中国元円はプラススワップポイントが基本なので、気楽に買いポジションを放置しておけるのが良いところです。

現在５０万中国元の買いポジションがあります。状況はこうなっています。

ちょっと見えにくいですね。一番右が累計スワップポイントで＋８５，７５０円です。右から二番目が為替上昇による含み利益で＋５０万円くらいになっています。この買いポジション用に入金してある証拠金は１００万円です。

含み益＋スワップポイントで約６０万円ですので、ここ半年で利益率は６０％くらいとなっています。証拠金を少な目にしているので、それ相応のリスクはありますが、当面はこのまま様子をみるつもりです。

この中国元買いポジションでちょっとビクリするのが、「スワップポイント変動の激しさ」です。１万元で３円というときもあれば１７円というときもあります。

豪ドルに置き換えれば、３０円～１７０円の範囲で毎日変動しているような状況です。これだけ変動すると「年間期待できる利益率はどれくらい？」という計算がなかなか出来ないですね。

緻密な利益計算をしたい方もいるようなので、この辺はちょっと工夫が必要なところです。

私は、中国元の期待できる利益率の計算は数ヶ月単位でまとめてやると良いと思っています。

例えば、私の事例で８月３日に５０万元の買いポジションを作っていて昨日までの累積スワップポイントが８５，７５０円です。１日辺りの平均値はこうなります。

今のペースが続ければ、スワップポイントだけで年間２３％くらいの利益率が期待できます。

中国元は、為替変動幅も小さく、米ドルに対して切り上げ傾向はまだ続くだろうという気がします。これらを考慮すると、長期保有ポジションとしては、今後も面白そうだという気がします。

プラススワップポイントが基本の中国元円運用は、今のところセントラル短資ＦＸさんでしか出来ません。